11月19日，華夏、華泰柏瑞、易方達(dá)、嘉實(shí)、南方、華安等多家基金管理人確實(shí)公布了將旗下大型寬基股票ETF管理費(fèi)率、托管費(fèi)率調(diào)降至0.15%、0.05%的決定。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2029年中國(guó)ETF基金行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

降費(fèi)背景與規(guī)模

降費(fèi)背景：

公募基金行業(yè)費(fèi)率改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，這是落實(shí)新“國(guó)九條”和《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》有關(guān)要求的重要舉措。

降低費(fèi)率有利于提升公募基金的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，吸引更多的長(zhǎng)期投資者，進(jìn)而做大

ETF市場(chǎng)的蛋糕，形成多贏的局面。

降費(fèi)規(guī)模：

此次降費(fèi)的股票ETF規(guī)模合計(jì)超過1.3萬億元，涉及滬深300、上證50、中證500、中證1000、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板50等核心寬基指數(shù)。

其中，包括6只規(guī)模超千億元的股票ETF，僅華泰柏瑞滬深300ETF單只規(guī)模就達(dá)到約4000億元。

降費(fèi)影響

降低投資者持有成本：

以當(dāng)前規(guī)模測(cè)算，每年可為投資者降低持有成本超過50億元。

大幅降低股票ETF投資者持有成本，有利于進(jìn)一步發(fā)揮大型寬基股票ETF的資產(chǎn)配置功能。

吸引中長(zhǎng)期資金入市：

為各類中長(zhǎng)期資金通過股票ETF特別是寬基股票ETF入市創(chuàng)造更加便利的條件。

有助于提升大型寬基股票ETF的競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)ETF市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，有助于資本市場(chǎng)的穩(wěn)定和高質(zhì)量發(fā)展。

推動(dòng)公募基金行業(yè)發(fā)展：

是公募基金行業(yè)主動(dòng)作為、踐行投資者利益優(yōu)先價(jià)值取向的重要體現(xiàn)。

有望帶動(dòng)全市場(chǎng)寬基股票ETF費(fèi)率水平下降，形成更加良性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

未來展望

費(fèi)率持續(xù)優(yōu)化：

經(jīng)過此輪降費(fèi)，華夏、易方達(dá)等ETF“大廠”的寬基股票ETF已基本降至0.15%的水平。從帶動(dòng)效應(yīng)看，其他寬基股票ETF費(fèi)率水平有可能也會(huì)陸續(xù)下調(diào)。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。?/p>

隨著費(fèi)率的不斷降低和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，公募基金公司需要更加注重提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平，以贏得投資者的信任和青睞。

投資者體驗(yàn)提升：

降費(fèi)將提升投資者的投資體驗(yàn)，降低投資門檻和成本，有助于培養(yǎng)更多的長(zhǎng)期投資者和機(jī)構(gòu)投資者。

此次多家基金公司集體降低大型寬基股票ETF費(fèi)率是公募基金行業(yè)費(fèi)率改革的重要一步，對(duì)于降低投資者持有成本、吸引中長(zhǎng)期資金入市、推動(dòng)公募基金行業(yè)發(fā)展具有重要意義。

ETF基金的特點(diǎn)

分散投資：ETF基金通過跟蹤指數(shù)，通常持有多種不同類型的資產(chǎn)，如股票、債券、商品等，使投資者能夠在一個(gè)基金中獲得多樣化的投資組合，從而降低單一資產(chǎn)或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性強(qiáng)：ETF基金可以像股票一樣在證券交易所上市交易，投資者可以隨時(shí)買入和賣出，而不必等到基金凈值公布或其他限制條件。

透明度高：ETF基金的投資組合通常每日公布，投資者可以清楚地知道基金所投資的資產(chǎn)及其權(quán)重，便于進(jìn)行投資決策。

低成本：ETF基金的管理費(fèi)用通常較低，因?yàn)樗鼈儾捎帽粍?dòng)管理策略，即根據(jù)指數(shù)的權(quán)重進(jìn)行相應(yīng)的買入或賣出操作，而不需要進(jìn)行大量的研究和交易。

稅收優(yōu)勢(shì)：由于ETF基金采用交易所交易的方式，買賣時(shí)不會(huì)觸發(fā)整個(gè)基金組合的資本利得稅，為投資者提供了稅收優(yōu)勢(shì)。

ETF基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景趨勢(shì)

ETF基金(交易型開放式指數(shù)基金)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景趨勢(shì)分析如下：

一、ETF基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)：

近年來，ETF產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，資金保持凈流入。例如，2024年上半年，境內(nèi)ETF市場(chǎng)持續(xù)向好發(fā)展，交易投資活躍度再上臺(tái)階，總成交額達(dá)14.7萬億元，同比創(chuàng)歷史新高。

截至2024年10月10日，境內(nèi)交易所掛牌上市的ETF數(shù)量達(dá)到998只，市值總規(guī)模達(dá)到3.65萬億元，較2023年底(2.05萬億元)大幅增長(zhǎng)，創(chuàng)歷史新高。

資產(chǎn)類型覆蓋完善：

境內(nèi)ETF產(chǎn)品的投資范疇相對(duì)廣泛，涵蓋權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、大宗商品及海外資產(chǎn)等。

截至2024年10月10日，包含跨境類的股票ETF合計(jì)規(guī)模約3.32萬億元，在各類資產(chǎn)中占比較高。

頭部產(chǎn)品規(guī)模超千億：

截至2024年10月10日，規(guī)?？壳暗漠a(chǎn)品已突破千億元，跟蹤指數(shù)以滬深300等寬基指數(shù)為主。

規(guī)模超百億元的ETF合計(jì)約56只。

多家公募基金公司布局ETF產(chǎn)品：

截至2024年10月10日，已有10家管理人非貨幣ETF管理規(guī)模突破千億。

排名前十的基金公司非貨幣管理規(guī)模合計(jì)為2.94萬億元，占市場(chǎng)總規(guī)模的84%。

政策引導(dǎo)與支持：

監(jiān)管層近幾年一直鼓勵(lì)ETF相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，政策引導(dǎo)大力發(fā)展公募權(quán)益基金，推動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品創(chuàng)新。

政策的鼓勵(lì)呵護(hù)下，被動(dòng)指數(shù)型基金的產(chǎn)品矩陣近年來日趨完善。

二、未來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景趨勢(shì)

規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大：

隨著投資者對(duì)ETF基金的認(rèn)可和接受程度不斷提高，以及政策的持續(xù)支持，ETF基金的規(guī)模將繼續(xù)擴(kuò)大。

產(chǎn)品創(chuàng)新不斷：

為了滿足投資者的多樣化需求，ETF基金產(chǎn)品將不斷創(chuàng)新，如推出更多覆蓋新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)產(chǎn)業(yè)的主題基金、ETF等。

指數(shù)細(xì)分類型將持續(xù)豐富，指數(shù)增強(qiáng)型、高紅利、低波動(dòng)、細(xì)分行業(yè)等領(lǐng)域產(chǎn)品將不斷推出。

智能化投資：

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的發(fā)展，ETF基金將更加注重智能化投資，通過數(shù)據(jù)分析、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)手段提高投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。

跨境投資增多：

隨著全球化的深入發(fā)展，跨境ETF產(chǎn)品將不斷豐富，為投資者進(jìn)行全球資產(chǎn)配置提供了有力工具。

跨境互聯(lián)互通機(jī)制將逐步優(yōu)化，為投資者提供更多便利。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)：

ETF基金將更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)、支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方式，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

ETF基金行業(yè)在未來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有廣闊的發(fā)展前景和巨大的潛力。投資者在選擇ETF基金時(shí)，應(yīng)充分了解其風(fēng)險(xiǎn)收益特征和投資策略，并根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)做出決策。

欲了解更多關(guān)于ETF基金行業(yè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及未來投資前景規(guī)劃，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2024-2029年中國(guó)ETF基金行業(yè)市場(chǎng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。