萬能險結(jié)算利率逼近“3” 萬能險行業(yè)市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展分析

• 吳澳燕 2024年4月16日 來源：中國消費(fèi)者報 華夏時報 財聯(lián)社 774 46
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萬能險是一種兼具保險保障功能和資產(chǎn)管理功能的人壽保險。它集投資收益、身故保障、重大疾病保障于一身，具有多重保障的特點(diǎn)。

2023年保險業(yè)資產(chǎn)總額近30萬億

2023年1-12月，保險業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入5.12萬億元，按可比口徑，同比增長8.37%。其中，財產(chǎn)險業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.36萬億元，同比增長6.58%;人身險業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3.76萬億元，同比增長8.94%。

2023年，原保險賠付支出1.89萬億元，同比增長21.94%。其中，財產(chǎn)險賠付支出9171億元，同比增長15.42%;人身險賠付支出9712億元，同比增長20.43%。截至2023年底，保險業(yè)資產(chǎn)總額29.96萬億元，同比增長9.38%。行業(yè)凈資產(chǎn)2.73萬億元，同比增長1.25%。

萬能險是一種兼具保險保障功能和資產(chǎn)管理功能的人壽保險。它集投資收益、身故保障、重大疾病保障于一身，具有多重保障的特點(diǎn)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國萬能險行業(yè)市場深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》顯示：

2023年，財產(chǎn)險公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.59萬億元，賠付支出1.07萬億元。按可比口徑，行業(yè)匯總原保險保費(fèi)收入同比增長6.73%，賠款支出增長17.8%。

分險種來看，車險、責(zé)任險、農(nóng)險、健康險、意外險保費(fèi)收入分別為8673億元、1268億元、1430億元、1752億元、509億元。其中，車險保費(fèi)占財產(chǎn)險公司總保費(fèi)的54.66%，2023年下半年以來占比不斷提升。

萬能險行業(yè)市場現(xiàn)狀及未來發(fā)展分析

萬能險作為兼具保障與投資屬性的保險產(chǎn)品，在明確保證利率的基礎(chǔ)上，設(shè)有具有浮動收益屬性的投資賬戶，投資賬戶與實(shí)際結(jié)算利率有關(guān)，依據(jù)保險公司資產(chǎn)端的收益波動，保險公司以月為周期進(jìn)行萬能險結(jié)算利率的公布。

無風(fēng)險利率下行帶動人身險市場分紅、萬能等多類產(chǎn)品結(jié)算利率持續(xù)降低。3月26日，多家壽險公司精算部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國家金融監(jiān)督管理總局和多地金融監(jiān)督管理局分別對多家人身險公司進(jìn)行書面和窗口指導(dǎo)，對萬能險、分紅險業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險提示。

對于該項調(diào)整，業(yè)內(nèi)其實(shí)早就有風(fēng)聲。今年1月，多家人身險公司就已得到窗口指導(dǎo)，要求自2024年1月起，萬能險結(jié)算利率不得超過4%，6月開始或?qū)⒁暻闆r分為3.8%和3.5%兩個上限檔位。

從公司來看，以信泰人壽、中英人壽為代表，這些公司1月萬能險結(jié)算利率水平已經(jīng)不超過3.3%。其中，信泰人壽的萬能險1月結(jié)算利率水平普遍為3%;中英人壽普遍為3.2%、2.89%兩個檔位。國華人壽、合眾人壽、君龍人壽、前海人壽的萬能險結(jié)算利率水平則普遍降至2.5%。弘康人壽除5款萬能險產(chǎn)品結(jié)算利率超過3.5%，其余產(chǎn)品結(jié)算利率普遍為2.5%或3%兩檔。

從頭部公司來看，中國人壽除5款產(chǎn)品結(jié)算利率為3.9%，其余產(chǎn)品結(jié)算利率普遍為3.45%;平安人壽普遍為3.4%;太平人壽普遍在3.5%—3.9%區(qū)間;新華保險為3.1%-3.3%。不僅僅萬能險結(jié)算利率再度下調(diào)，此次分紅險實(shí)際分紅水平也將同步下降，引發(fā)市場關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士透露，分紅險的實(shí)際分紅水平也要求被降至與萬能險同等水平甚至更低，對有些公司的要求是不能高于3%。

雖然3%—4%的收益率較之前有所下降，但在LPR(貸款市場報價利率)持續(xù)下行、基金股票持續(xù)回調(diào)的背景下，萬能險、分紅險產(chǎn)品受到消費(fèi)者的追捧。從部分險企披露的數(shù)據(jù)來看，2023年萬能險銷量大增。比如，中國平安2023年報顯示，公司萬能險保費(fèi)規(guī)模為1157.59億元，較上年增長36.56%。

業(yè)內(nèi)人士表示，在低利率市場環(huán)境下，保險公司投資端承壓，為防范利差損風(fēng)險，下調(diào)分紅實(shí)現(xiàn)率，以及萬能險結(jié)算利率和保證利率是大勢所趨。未來，如果降準(zhǔn)再度落地、政策利率調(diào)降，可能會帶動市場利率、LPR報價進(jìn)一步下調(diào)，人身險產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)一步從3.0%下調(diào)至2.75%或2.5%，也只是時間問題而已。隨著結(jié)算利率的下調(diào)，對萬能險有一定替代作用的投連險產(chǎn)品可能迎來一輪新的機(jī)遇。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國萬能險行業(yè)市場深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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  2024-2029年中國萬能險行業(yè)市場深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告

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