近日多家銀行理財子公司對部分理財產(chǎn)品相關(guān)費率進行優(yōu)惠 我國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場分析

• 黃婷 2023年12月20日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1389 91
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理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行的產(chǎn)品，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

理財產(chǎn)品

理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行的產(chǎn)品，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

銀保監(jiān)會發(fā)布《理財公司理財產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》，強化理財產(chǎn)品銷售流程管理，明確了理財產(chǎn)品銷售過程中的多項禁止性行為，以切實保護投資者的合法權(quán)益。辦法自2021年6月27日起施行。

近日，多家銀行理財子公司發(fā)布公告，對部分理財產(chǎn)品相關(guān)費率進行優(yōu)惠，下調(diào)后，有產(chǎn)品銷售服務(wù)費可低至0.01%，也有部分產(chǎn)品固定投資管理費直接被降至0%。與此同時，有包括招銀理財、興銀理財在內(nèi)的多家銀行理財子公司宣布以自有資金購買旗下產(chǎn)品。專家分析稱，銀行理財子公司對我國經(jīng)濟和資本市場長期看好，期望用真金白銀的自購來提振市場和投資者信心。

臨近歲末，興銀理財、招銀理財、平安理財、信銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子公司發(fā)布公告，宣布階段性下調(diào)旗下部分理財產(chǎn)品的費率，優(yōu)惠的產(chǎn)品主要為固收類理財以及現(xiàn)金管理類理財。

12月份以來，招銀理財接連發(fā)布數(shù)條理財產(chǎn)品費率優(yōu)惠公告，擬對旗下部分理財產(chǎn)品給予階段性費率優(yōu)惠，覆蓋類型多為現(xiàn)金管理類以及固定收益類理財產(chǎn)品。費率下調(diào)涉及固定投資管理費、銷售服務(wù)費等。12月11日，興銀理財發(fā)布多則關(guān)于理財產(chǎn)品實施階段性費率優(yōu)惠的公告，對部分現(xiàn)金管理類、固定收益類產(chǎn)品進行費率優(yōu)惠，主要涉及銷售服務(wù)費、投資管理費等。所涉及的理財產(chǎn)品投資管理費多由0.3%降至0.01%。銷售服務(wù)費方面，則多由0.3%下降至0.1%以下。信銀理財宣布，從12月14日起，對某固收穩(wěn)利理財產(chǎn)品的固定管理費由0.3%/年調(diào)整至0.15%每年，優(yōu)惠截止日另行通知。

銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場分析

11月份以來(截至10日)銀行理財存量規(guī)模持續(xù)回升。廣發(fā)證券劉郁團隊測算的數(shù)據(jù)顯示，銀行理財存量11月份首周增加1619億元至27.44萬億元，第二周仍保持千億元級規(guī)模增幅，環(huán)比增長1227億元至27.56萬億元，兩周合計增2846億元。目前銀行理財規(guī)模已經(jīng)接近于去年年末(截至2022年底銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達27.65萬億元)。

跨季后理財規(guī)?；颈３指咚僭鲩L，回顧跨季以來周度規(guī)模變動，10月份首周擴容幅度最大，環(huán)比增長7446億元;第二周擴容幅度為2469億元，進入第三周，理財規(guī)模由增轉(zhuǎn)降，環(huán)比減少540億元。

11月份以來(截至10日)理財存量規(guī)模再次回升，11月首周增加1619億元至27.44萬億元，第二周仍保持千億元級規(guī)模增幅，環(huán)比增長1227億元至27.56萬億元，創(chuàng)去年“負反饋”后規(guī)模新高。

11月以來，理財產(chǎn)品規(guī)模“擴容”進一步提速。光大理財、上銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子發(fā)布公告稱，根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。

理財產(chǎn)品規(guī)模上限密集調(diào)整或與市場投資者需求有關(guān)。10月以來，受存款利率下調(diào)、債市波動等多重因素影響，投資者更傾向于集中購買低風險、高流動性的理財產(chǎn)品，因此理財公司適時調(diào)整這部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限。這類產(chǎn)品也成為理財產(chǎn)品市場規(guī)模擴張的關(guān)鍵“增量”，助推下半年理財規(guī)模持續(xù)擴張。

從近期已披露完畢的銀行三季度報來看，大多理財子產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模擴張勢頭顯著。在20家已披露三季度業(yè)績的理財子中，有18家三季度末的產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模較年中有增長。其中，規(guī)模增長最快的是浦銀理財，截至三季度末，其管理的理財產(chǎn)品余額為8533億元，環(huán)比增長20.24%。平安理財、蘇銀理財、寧銀理財管理的產(chǎn)品規(guī)模也均環(huán)比增長超9%，增速分別為10.37%、9.35%、9.54%。

10月前三周，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模相對9月底合計增長約1萬億元。而廣發(fā)證券研報統(tǒng)計，截至11月10日，銀行理財存量規(guī)模持續(xù)回升，較前周增長1227億元至27.56萬億元，創(chuàng)去年“負反饋”后規(guī)模新高。

三季度以來，銀行理財產(chǎn)品凈值“跌”勢不休，10月份破產(chǎn)品數(shù)量進一步增加。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月26日，有近2150只產(chǎn)品最新單位凈值增長率為負，其中接近80只產(chǎn)品凈值增長率跌幅超過1%。

銀行理財產(chǎn)品破凈幅度進一步擴大。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月26日，近6個月內(nèi)公布凈值的近5000只銀行理財產(chǎn)品中，有近2150只產(chǎn)品最新單位凈值增長率為負，其中接近80只產(chǎn)品凈值增長率跌幅超過1%。近5000只產(chǎn)品中，最新凈值跌破1的產(chǎn)品數(shù)量增至164只，多只產(chǎn)品單位凈值甚至跌破0.7。

截至10月22日，理財子公司產(chǎn)品單位凈值為1.036，環(huán)比下降0.24%;累計凈值為1.039，環(huán)比下降0.24%。從理財子公司固收類理財產(chǎn)品凈值變化來看，單位凈值為1.041，環(huán)比下降0.14%;累計凈值1.045，環(huán)比下降0.13%。理財子公司產(chǎn)品單位凈值破凈率為1.34%，較上周(10月9日~10月15日，下同)下降4.09個百分點;累計凈值破凈率為1.23%，較上周下降4.14個百分點。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》分析：

2023年上半年債券市場低位回升，以固收類產(chǎn)品為主的銀行理財產(chǎn)品順勢而為，發(fā)行規(guī)模同比大幅提升，公募型產(chǎn)品發(fā)行也逐漸走出2022年理財產(chǎn)品“贖回潮”的陰霾，發(fā)行比例在今年二季度有所上升。不過，2023年上半年權(quán)益市場走勢不及預(yù)期，在1月震蕩上行之后，2月后長時間表現(xiàn)欠佳導致部分混合類和權(quán)益類理財產(chǎn)品虧損，在市場整體跌破預(yù)期的收益表現(xiàn)下，混合類和權(quán)益類理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模大幅縮減。

經(jīng)歷了2022年度全面凈值化背景下的兩輪破凈潮，投資者對理財產(chǎn)品的投資信心尚未完全修復(fù)，避險情緒較濃，對市場波動較為敏感。在此背景下，不少理財公司加速搶占布局目標盈理財產(chǎn)品。根據(jù)南財理財通課題組統(tǒng)計，截至11月8日，理財公司已累計有60只名稱中包含“目標盈”的理財產(chǎn)品登記發(fā)行。值得注意的是，招銀理財新發(fā)“固收+黃金”創(chuàng)新目標盈產(chǎn)品，表示站在目前的時間節(jié)點來看，黃金的投資價值逐漸凸顯。

銀行理財產(chǎn)品研究報告對銀行理財產(chǎn)品行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進行全面的闡述和論證，對研究過程中所獲取的銀行理財產(chǎn)品資料進行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過圖表、統(tǒng)計結(jié)果及文獻資料，或以縱向的發(fā)展過程，或橫向類別分析提出論點、分析論據(jù)，進行論證。銀行理財產(chǎn)品報告絕對如實地反映客觀情況，敘述、說明、推斷、引用均恰如其分。文字、用詞應(yīng)力求準確。研究報告的文字也簡單、明了、通順、流暢，既明白如話，又把研究的效果準確地、科學地表達出來。銀行理財產(chǎn)品研究報告以行業(yè)為研究對象，并基于行業(yè)的現(xiàn)狀，行業(yè)經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)，行業(yè)供需現(xiàn)狀，行業(yè)競爭格局，重點企業(yè)經(jīng)營分析，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析，市場集中度等現(xiàn)實指標，分析預(yù)測行業(yè)的發(fā)展前景和投資價值。通過最深入的數(shù)據(jù)挖掘，對行業(yè)進行嚴謹分析，從多個角度去評估企業(yè)市場地位，準確挖掘企業(yè)的成長性，已經(jīng)為眾多企業(yè)帶來了最專業(yè)的研究和最有價值的咨詢服務(wù)過程。

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