1.7萬億美元 增加23% 美赤字飆升 威脅全球金融穩(wěn)定 小微金融行業(yè)競爭分析

• 李波 2023年10月31日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 1036 66
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美國財政部近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023財年聯(lián)邦政府財政赤字達到近1.7萬億美元，比上一財年增加23%，成為自2021年新冠疫情導致的2.78萬億美元赤字以來的最大赤字。美政府早已高企的債務再度雪上加霜。美財長耶倫對此發(fā)表評論稱，政府致力于“可持續(xù)的財政政策”，將通過調(diào)

美國財政部近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023財年聯(lián)邦政府財政赤字達到近1.7萬億美元，比上一財年增加23%，成為自2021年新冠疫情導致的2.78萬億美元赤字以來的最大赤字。美政府早已高企的債務再度雪上加霜。美財長耶倫對此發(fā)表評論稱，政府致力于“可持續(xù)的財政政策”，將通過調(diào)整預算來實現(xiàn)。

然而，當前美政府收支可持續(xù)性并不被市場看好，美債務問題在短期政治鬧劇表象下，正逐步釀為美中長期經(jīng)濟風險，擾動全球金融市場穩(wěn)定。

在“輪流坐莊”體制下，美兩黨政客只顧眼前政治利益、不顧財政長期健康，“寅吃卯糧”過度開支后，再就政府債務上限扯皮已成常態(tài)，屢次以提高或暫停債務上限“僥幸”收場。

今年6月，美國會艱難達成調(diào)整政府債務上限決議后，美發(fā)債規(guī)模急劇上升，8月美財政部便于兩年半來首次增加季度債券發(fā)行規(guī)模，并表示可能進一步增加。截至9月中旬，美聯(lián)邦債務規(guī)模突破33萬億美元。

在當前高利率環(huán)境下，屢創(chuàng)歷史新高的債務規(guī)模引發(fā)了外界對美政府償付利息能力的擔心。為抑制通脹，自去年3月開啟本輪加息周期以來，美聯(lián)儲累計加息幅度達525個基點。

市場預期美聯(lián)儲年底前可能再次加息。美國會預算辦公室估計，到2033年美國凈利息支出將從占國內(nèi)生產(chǎn)總值的2.5%上升到3.6%，到2053年將進一步達到6.7%。

當前已有兩大國際評級機構(gòu)摘除美國3A評級“皇冠”。國際貨幣基金組織財政事務主管加斯帕表示，“現(xiàn)行政策的延續(xù)必然導致不可持續(xù)的財政道路”。

各方對美公共財政失控擔憂加劇，也意味著美政府找到國債買家的難度再加大。作為美政府融資主要渠道，美債券市場已亮起“紅燈”，最近部分美國債拍賣并未受到買家歡迎。

在債務供過于求下，美10年期國債收益率日前一度漲破5%，達2007年以來最高水平。此前美財政部通過高收益率和黃金做擔保，發(fā)債1萬億美元解“燃眉之急”。

有分析稱未來12個月內(nèi)將有約7.6萬億美元的低利率債務到期，而美黃金儲備有限，屆時為補舊債而發(fā)行的天量新債誰來接盤、巨額利息支出如何填補等，將成為美財政部亟需解決的難題。

同時，伴隨美債收益率飆升，美銀行等機構(gòu)持有的債券價格下跌，面臨較大浮虧風險，將可能導致硅谷銀行關(guān)門等類似事件再度發(fā)生。

美國企業(yè)研究所經(jīng)濟學家德斯蒙德·拉赫曼表示，當下情況可能導致銀行巨額債券投資組合市值損失，造成新的金融體系壓力，引發(fā)貸款違約潮。

屆時為處理地方銀行危機，美政府支出壓力將繼續(xù)加大。全球金融市場將不僅要面臨資本外流、債務負擔加重、通脹加劇等風險，還需時刻警惕全球性金融危機。

緩解債務償付難題，往往可削減開支或調(diào)整稅收政策。然而，對眼下的美國來說，這兩件事均“難于上青天”。更何況，當前兩黨黨爭因眾議院議長麥卡錫被意外罷免而加劇，兩黨政策妥協(xié)空間進一步壓縮。

近期美眾議院議長選舉歷經(jīng)四輪才收場，新財年一系列預算計劃還沒著落，美政府“停擺”仍將可能發(fā)生，也使美債務風險在一段時間內(nèi)更加難以估量。

近年來，中小企業(yè)呈現(xiàn)“量質(zhì)齊升”的發(fā)展態(tài)勢，以中小企業(yè)為主的民營企業(yè)已經(jīng)躍升成中國第一大外貿(mào)經(jīng)營主體、對外貿(mào)增長貢獻度超半，為經(jīng)濟社會發(fā)展作出了重要貢獻。

2022年，中國銀行業(yè)著力發(fā)展科技金融、綠色金融、數(shù)字金融，積極推進新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，大力實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。截至2022年末，中國銀行業(yè)金融機構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款(包括小微企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款)余額達到59.7萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額為23.6萬億元，同比增長23.6%。

小微金融行業(yè)發(fā)展報告

小微企業(yè)規(guī)模小、底子薄，其發(fā)展離不開金融行業(yè)的支持。金融支持小微企業(yè)有利于暢通國民經(jīng)濟循環(huán)，加快構(gòu)建新發(fā)展格局。

為加大對科技創(chuàng)新、外貿(mào)等領(lǐng)域中小微企業(yè)金融支持力度，金融監(jiān)管總局聯(lián)合工業(yè)和信息化部、商務部開展“走萬企提信心優(yōu)服務”活動，引導金融機構(gòu)主動走訪對接創(chuàng)新型中小企業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)、中小微外貿(mào)企業(yè)等，了解企業(yè)金融需求，按照市場化原則予以支持。活動開展以來，各地將289.1萬戶中小微企業(yè)納入對接范圍。

銀行機構(gòu)向43.1萬戶中小微企業(yè)新發(fā)放3.9萬億元貸款，出口信保公司向4.7萬戶中小微外貿(mào)企業(yè)提供保險服務，新增保險保障金額532億美元。

據(jù)了解，各地金融機構(gòu)根據(jù)不同行業(yè)、不同成長階段特點，為企業(yè)提供針對性金融支持。多個地區(qū)建立中小微企業(yè)貸款風險分擔補償機制，實施貸款貼息，發(fā)揮政府性融資擔保機構(gòu)作用，對相關(guān)中小微企業(yè)信貸風險予以分擔補償。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國小微金融行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》顯示：

微眾銀行針對城市中低收入人群和偏遠、欠發(fā)達地區(qū)的廣大民眾，推出面向個人客戶的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品“微粒貸”，將便捷的金融服務惠及普羅大眾，已輻射31個省、自治區(qū)、直轄市。

截至2022年末，微粒貸約46%的客戶來自三線及以下城市，逾81%的客戶從事非白領(lǐng)服務業(yè)或制造業(yè)，約85%的客戶為大專及以下學歷，約17%的客戶為“首貸戶”(此前無人行信貸征信記錄);他們筆均貸款金額約7600元，約70%單筆借款成本低于100元，有效提升了金融服務覆蓋面、可得性和滿意度。

經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展離不開小微企業(yè)的茁壯成長，小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展又離不開金融活水支持。然而，抵押門檻高、融資費用貴、風險成本高等痛點卻成為發(fā)展過程中的“攔路虎”。

作為國內(nèi)首家數(shù)字銀行，微眾銀行早于2017年率先探索解決這一難題的新路徑，推出國內(nèi)首個線上無抵押企業(yè)流動資金貸款產(chǎn)品“微業(yè)貸”，在建立金融服務小微企業(yè)“敢愿能會”長效機制方面做出了有益實踐。

在五年間吸引了超410萬家小微市場主體前來申請，讓越來越多的中小微企業(yè)享受到了隨借隨用、無須抵質(zhì)押的便捷融資服務。

目前，微眾銀行推出了“微粒貸”“微業(yè)貸”“微眾銀行財富+”等一系列普惠金融產(chǎn)品，累計為全國逾3.7億個人客戶和超410萬戶小微市場主體提供特色化、差異化、平等化的金融服務，并獲得“年度中小微企業(yè)機構(gòu)”(SME Financier of the Year)亞洲地區(qū)最高級別鉑金獎，成為近年來唯一獲此榮譽的中國金融機構(gòu)。

政策支持小微金融發(fā)展

國務院印發(fā)《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)，明確了未來五年推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的指導思想、基本原則和主要目標，提出了一系列政策舉措。

重點領(lǐng)域金融服務可得性持續(xù)提升。截至2023年8月末，全國小微企業(yè)貸款余額67.7萬億元，涉農(nóng)貸款余額55.0萬億元。其中，普惠型小微企業(yè)貸款余額27.4萬億元，近五年年均增速約25%。推出利率優(yōu)惠、財政貼息的脫貧人口小額信貸(原扶貧小額信貸)，累計發(fā)放9600多億元，支持2300多萬戶次。

強調(diào)聚焦重點領(lǐng)域。推動重點領(lǐng)域信貸服務提質(zhì)增效，著力加強對小微經(jīng)營主體可持續(xù)發(fā)展、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的金融支持，加大首貸、續(xù)貸、信用貸、中長期貸款投放。強化對民生領(lǐng)域的支持，豐富創(chuàng)業(yè)、助學等金融產(chǎn)品，加強對老年人、殘疾人群體的服務。在普惠金融重點領(lǐng)域服務中融入綠色低碳發(fā)展目標。

《2023-2028年中國小微金融行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》對中國小微金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。還重點分析了重點企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進行了專業(yè)的預判。

未來市場發(fā)展如何?想了解關(guān)于更多小微金融行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國小微金融行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告》。

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  2023-2028年中國小微金融行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告

  小微金融主要是指專門向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供小額度的可持續(xù)的金融產(chǎn)品和服務的平臺。中小微企業(yè)是推動經(jīng)濟增長、拉動社會就業(yè)和促進發(fā)展創(chuàng)新的重要驅(qū)動力。黨中央、國務院一直重視...

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