重卡行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度高度相關(guān) 新能源重卡呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢(shì)頭

• 周迅 2023年8月19日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 988 62
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重卡行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度高度相關(guān)，且相較于乘用車(chē)，以重卡為代表的商用車(chē)是生產(chǎn)資料和勞動(dòng)工具。因此，重卡的產(chǎn)銷(xiāo)量及保有量在很大程度上反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)。新能源重卡銷(xiāo)量持續(xù)高增長(zhǎng)，滲透率不斷提升。重卡按照燃料類(lèi)型分為柴油重卡、燃?xì)庵乜ê托履茉粗乜?，在?/p>

重卡是指總質(zhì)量大于14 噸的載貨車(chē)，市場(chǎng)需求和銷(xiāo)量變動(dòng)歷來(lái)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是政策法規(guī)的方向標(biāo)。重卡按照動(dòng)力來(lái)源可分為傳統(tǒng)重卡和新能源重卡，由于重卡和微型貨車(chē)、乘用車(chē)用途不同，新能源重卡對(duì)續(xù)航及牽引力有更高的要求。目前新能源重卡主要分為純電動(dòng)、混動(dòng)、燃料電池三種。傳統(tǒng)重卡相比，純電動(dòng)和燃料電池的新能源重卡可實(shí)現(xiàn)零排放，目前新能源重卡TCO略高于傳統(tǒng)重卡，BCG預(yù)計(jì)23年兩者持平。減少碳排放，實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，重卡的新能源化推廣有著重要意義。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)重卡市場(chǎng)深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示：

2022年，全球經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩，當(dāng)然也存在積極向好的一面，全球能源、礦產(chǎn)需求爆發(fā)式增長(zhǎng)，海外重卡需求依然維持高位,海外市場(chǎng)有著巨大的發(fā)展空間。相比歐美重卡品牌，中國(guó)品牌供應(yīng)鏈恢復(fù)較早，產(chǎn)品供給能力快速滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，中國(guó)品牌海外市場(chǎng)美譽(yù)度持續(xù)提升。受到疫情影響以及2020、2021年“國(guó)六”新要求重卡銷(xiāo)量高增導(dǎo)致的新車(chē)需求壓制，重卡銷(xiāo)量在2022年觸底。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)重卡銷(xiāo)量小幅度下降但仍高于平均水準(zhǔn)，2022年僅銷(xiāo)售67.2萬(wàn)輛，較2021年下降51.8%，隨著消費(fèi)復(fù)蘇、政府基建復(fù)蘇、國(guó)四排放重卡淘汰后的新車(chē)銷(xiāo)量等因素拉動(dòng)，2023年之后重卡市場(chǎng)將持續(xù)復(fù)蘇。

重型車(chē)國(guó)六a階段標(biāo)準(zhǔn)于2021年7月1日全面實(shí)施，有望拉動(dòng)單車(chē)價(jià)格提升2-4萬(wàn)元/輛。安全法規(guī)日趨完善，EBS、液力緩速器等安全配置升級(jí)推動(dòng)重卡單價(jià)長(zhǎng)期向好。隨著運(yùn)輸環(huán)境和從業(yè)者結(jié)構(gòu)的改變，用戶(hù)對(duì)舒適度要求提升，高端重卡需求提速。重卡的車(chē)型周期相對(duì)較長(zhǎng)，車(chē)型生命周期內(nèi)其邊際成本低，具有研發(fā)前置的特點(diǎn)。高端重卡行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局能夠在較長(zhǎng)的時(shí)間里保持穩(wěn)定與集中，龍頭公司可以維持較為強(qiáng)勁的盈利能力與持續(xù)發(fā)展能力。隨著環(huán)保、安全政策的趨嚴(yán)與用戶(hù)需求的高端化，重卡單價(jià)的提升趨勢(shì)將繼續(xù)維持，并且具有加速的趨勢(shì)。

重卡行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度高度相關(guān) 新能源重卡呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢(shì)頭

重卡行業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)景氣度高度相關(guān)，且相較于乘用車(chē)，以重卡為代表的商用車(chē)是生產(chǎn)資料和勞動(dòng)工具。因此，重卡的產(chǎn)銷(xiāo)量及保有量在很大程度上反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀態(tài)。

新能源重卡銷(xiāo)量持續(xù)高增長(zhǎng)，滲透率不斷提升。重卡按照燃料類(lèi)型分為柴油重卡、燃?xì)庵乜ê托履茉粗乜?，在重卡整體銷(xiāo)量下滑的背景下，新能源重卡銷(xiāo)量逆勢(shì)高增，從2020年的2600輛增長(zhǎng)至2022年的2.52萬(wàn)輛，增長(zhǎng)近10倍;新能源重卡的滲透率從2020年的0.15%提升至3.74%，新能源重卡呈現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢(shì)頭。

目前新能源重卡的動(dòng)力類(lèi)型以純電動(dòng)為主。在新能源重卡中純電動(dòng)重卡占絕大多數(shù)，2022年純電重卡占新能源重卡銷(xiāo)量比例約90%。從新能源重卡的動(dòng)力類(lèi)型來(lái)看，2022年累計(jì)零售銷(xiāo)量約2.3萬(wàn)輛，占比89%，;氫燃料電池重卡占比10%，2022年累計(jì)零售銷(xiāo)量超2400輛;混合動(dòng)力等其他新能源重卡占比不足2%。

純電重卡補(bǔ)能分為換電和充電兩種方式，換電占比已超過(guò)50%。重卡因載貨量大，對(duì)新能源車(chē)型的動(dòng)力和續(xù)航能力有較高要求，若僅增加車(chē)身電池體積，不僅會(huì)提升新能源車(chē)成本，且續(xù)航里程提升幅度也有限。此外重卡的電池帶電量更大、在同樣充電速率下需要更長(zhǎng)的補(bǔ)能時(shí)間，而換電模式標(biāo)準(zhǔn)化程度高，換電速度較快、符合重卡對(duì)于效率的要求，因此換電重卡銷(xiāo)量及占比快速提升，2022年換電重卡上牌銷(xiāo)量達(dá)12386輛，占純電重卡銷(xiāo)量比例約55%。

重卡保有量占比較低，但碳排放量占比高。在商用車(chē)中，半掛牽引車(chē)、重型貨車(chē)、重型貨車(chē)非完整車(chē)輛等合計(jì)為重卡，主要承受較大的負(fù)載任務(wù)、長(zhǎng)途貨運(yùn)等，需要進(jìn)行百公里以上的中長(zhǎng)距離運(yùn)輸，需要更多燃料提供足夠的動(dòng)力，傳統(tǒng)重卡以柴油為主要燃料，而柴油在不同能源類(lèi)型中碳排放因子最高，因此與其他汽車(chē)相比，重卡油耗高，行駛里程也更高，總體二氧化碳排放量規(guī)模更大。根據(jù)ICET，不同能源碳排放因子不同，其中，重卡采用的柴油終端排放因子為2.80，高于汽油的2.42。同等消耗下，重卡碳排放量高于以汽油為燃料的汽車(chē)?；谥袊?guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，重卡在全國(guó)汽車(chē)保有量中占比雖然只有3%，但1輛柴油重卡的碳排放量相當(dāng)于近100輛乘用車(chē)，同時(shí)，柴油重卡會(huì)產(chǎn)生大量氮氧化物和顆粒物，排放量分別達(dá)到汽車(chē)排放總量85%和65%。在這種情況下，重卡的新能源化推廣對(duì)促進(jìn)碳中和、碳達(dá)峰將起到非常重要的作用。

重卡行業(yè)的更新置換需求有望在近期迎來(lái)高峰，其中包括自然更新和排放標(biāo)準(zhǔn)切換帶來(lái)的置換消費(fèi)。2023年5月，生態(tài)環(huán)境部、工信部等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布文件，要求于7月起在全國(guó)范圍內(nèi)全面實(shí)施國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)6b階段。同時(shí)，2016年、2017年重卡銷(xiāo)量高增年度的車(chē)輛使用壽命臨近，有望在未來(lái)幾年，迎來(lái)重卡更新需求的釋放。華安證券看好多個(gè)因素對(duì)重卡行業(yè)的提振作用，預(yù)計(jì)2023—2025年重卡銷(xiāo)量約為90萬(wàn)輛、100萬(wàn)輛和120萬(wàn)輛。

本報(bào)告對(duì)我國(guó)重卡市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r、供需狀況、競(jìng)爭(zhēng)格局、贏利水平、發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行了分析。報(bào)告重點(diǎn)分析了重卡前十大企業(yè)的研發(fā)、產(chǎn)銷(xiāo)、戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)狀況等。

報(bào)告還對(duì)重卡市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，為重卡生產(chǎn)廠家、流通企業(yè)以及零售商提供了新的投資機(jī)會(huì)和可借鑒的操作模式，對(duì)欲在重卡行業(yè)從事資本運(yùn)作的經(jīng)濟(jì)實(shí)體等單位準(zhǔn)確了解目前中國(guó)重卡行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向有重要參考價(jià)值。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國(guó)重卡市場(chǎng)深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》。

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  2023-2028年中國(guó)重卡市場(chǎng)深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告

  重卡是指總質(zhì)量大于14 噸的載貨車(chē)，市場(chǎng)需求和銷(xiāo)量變動(dòng)歷來(lái)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，是政策法規(guī)的方向標(biāo)。重卡按照動(dòng)力來(lái)源可分為傳統(tǒng)重卡和新能源重卡，由于重卡和微型貨車(chē)、乘用車(chē)用途不同，新能...

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