大灣區(qū)GSSS債券發(fā)行規(guī)模二季度創(chuàng)下新高 債券行業(yè)投資前景規(guī)劃研究

• 吳亞楠 2023年7月27日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1210 78
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匯豐報(bào)告：大灣區(qū)的GSSS(綠色、社會(huì)、可持續(xù)發(fā)展及可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)掛鉤)債券發(fā)行規(guī)模在第二季度創(chuàng)下歷史新高，新成立ESG公募基金管理的資產(chǎn)管理規(guī)模亦達(dá)到了前一季度的四倍。

大灣區(qū)GSSS債券發(fā)行規(guī)模二季度創(chuàng)下新高

匯豐報(bào)告：大灣區(qū)的GSSS(綠色、社會(huì)、可持續(xù)發(fā)展及可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)掛鉤)債券發(fā)行規(guī)模在第二季度創(chuàng)下歷史新高，新成立ESG公募基金管理的資產(chǎn)管理規(guī)模亦達(dá)到了前一季度的四倍。區(qū)內(nèi)綠色轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，大灣區(qū)ESG區(qū)域指數(shù)第二季度同比提升3%，達(dá)到122.15。

報(bào)告顯示，大灣區(qū)ESG行業(yè)子指數(shù)平均值同比增長22%，幾乎所有行業(yè)的ESG表現(xiàn)均有所提升。在其關(guān)注的八大重點(diǎn)行業(yè)(通信服務(wù)、可選消費(fèi)品、日常消費(fèi)品、能源、金融、醫(yī)療保健、工業(yè)和房地產(chǎn))中。

匯豐中國副行長兼大灣區(qū)辦公室總經(jīng)理陳慶耀表示：“作為大灣區(qū)和全國的制造業(yè)基地，廣東省正在加快構(gòu)建全過程創(chuàng)新生態(tài)鏈，以實(shí)現(xiàn)制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，多項(xiàng)支持舉措和指導(dǎo)意見陸續(xù)出臺。同時(shí)，大灣區(qū)內(nèi)的主要城市也積極推動(dòng)金融助力科技創(chuàng)新，推出鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開辟信貸綠色通道、便利高科技企業(yè)上市等舉措。制造業(yè)升級帶動(dòng)大灣區(qū)企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的加速，預(yù)計(jì)工業(yè)行業(yè)的ESG表現(xiàn)未來仍將持續(xù)提升?！?/p>

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022-2027年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

債券行業(yè)投資前景規(guī)劃研究

作為全球第二大債券市場-中國債券市場在全球的吸引力正穩(wěn)步提升。來自中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，境外機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人持有人民幣債券總規(guī)模約32717億元人民幣。伴隨著境外投資者持有人民幣債券體量增加，管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)成為迫切需求?！盎Q通”正是海外投資者人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理“利器”，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，它將進(jìn)一步提升人民幣資產(chǎn)在全球的吸引力。

我國債券市場處于快速發(fā)展時(shí)期，市場債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，券種結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定，為適應(yīng)社會(huì)各方面的均衡發(fā)展新型債券層出不窮。其中，我國債券市場發(fā)展較為突出的新型債券為綠色債券，隨著國內(nèi)資本市場對外開放的加快，美國國債收益率上升趨勢放緩，國內(nèi)市場境外資金流出壓力將減少，人民幣債券吸引力也將不斷增強(qiáng)。

中國的“雙碳”目標(biāo)已經(jīng)成為推動(dòng)國家綠色金融政策的重點(diǎn)之一，強(qiáng)調(diào)人與自然和諧共生的生態(tài)文明建設(shè)思想為可持續(xù)金融市場的發(fā)展提供了空間。各種主題債券的活躍反映了市場的強(qiáng)勁需求，預(yù)計(jì)中國的可持續(xù)債券市場將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和將成為未來一段時(shí)間各地方政府的重點(diǎn)工作方向，發(fā)行綠色地方政府專項(xiàng)債券或碳中和地方政府專項(xiàng)債券或?qū)⒊蔀閭袌龅囊粋€(gè)新趨勢。近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

展望未來，國際投資者增持中國債券的勢頭有望延續(xù)。由于對經(jīng)濟(jì)修復(fù)的良好預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)分散的考慮，大型買方機(jī)構(gòu)開始將部分頭寸轉(zhuǎn)換為鋼鐵債券和煤炭債券。展望未來，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基調(diào)下，政府主要依靠基礎(chǔ)設(shè)施，后續(xù)的房地產(chǎn)復(fù)蘇也有利于這些行業(yè)。因此，這些債券的風(fēng)險(xiǎn)是可控的，仍然值得探索。

綠色金融經(jīng)過“十三五”時(shí)期的快速發(fā)展，形成了“三大功能”“五大支柱”的總體發(fā)展思路，在綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)與部分金融機(jī)構(gòu)自下而上創(chuàng)新實(shí)踐的過程中，形成了擴(kuò)面提質(zhì)的良好發(fā)展態(tài)勢。目前我國綠色信貸發(fā)行規(guī)模已居世界首位;綠色債券標(biāo)準(zhǔn)與國際接軌，發(fā)行規(guī)模已居世界第二位;綠色保險(xiǎn)制度初步建立，投融資流程形成規(guī)范，累計(jì)保額超過45萬億元。

目前，廣東各界正堅(jiān)定不移踐行新發(fā)展理念，深入實(shí)施綠美廣東生態(tài)建設(shè)“六大行動(dòng)”。廣東金融業(yè)也聚焦“雙碳”目標(biāo)，持續(xù)加大綠色金融供給，形成了獨(dú)具特色的綠色金融“廣東模式”，有力賦能綠美廣東建設(shè)。

首單低碳轉(zhuǎn)型債券掛牌

2023年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行低碳轉(zhuǎn)型公司債券在上交所掛牌，規(guī)模為人民幣5.68億元，期限3+2年，票面利率5.2%，全場認(rèn)購倍數(shù)超1.6倍，受到市場投資人的踴躍認(rèn)購。更高層面來看，眉山發(fā)展集團(tuán)上述募投項(xiàng)目的建成不僅有助于改善當(dāng)?shù)劁X產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，減輕當(dāng)?shù)仉姾膲毫?，促進(jìn)當(dāng)?shù)劁X產(chǎn)業(yè)的節(jié)能減排;也有利于提高地區(qū)的供電能源穩(wěn)定性，使工業(yè)企業(yè)讓電于民，對區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)起到積極的支持作用。

同時(shí)，募投項(xiàng)目的建設(shè)可促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，增加當(dāng)?shù)鼐用竦木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，改善當(dāng)?shù)氐呢?cái)政收入，拉動(dòng)相關(guān)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，具有良好的社會(huì)效益。

綠色債券未來投資需求

近年來，綠色發(fā)展、低碳轉(zhuǎn)型始終貫穿于金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之中?！熬G色金融已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)金融未來發(fā)展的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)。”北京銀行董事長霍學(xué)文表示，一方面，綠色金融為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入了新動(dòng)能，引導(dǎo)資金流向“雙碳”項(xiàng)目，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型;另一方面，發(fā)展綠色金融為商業(yè)銀行特色化經(jīng)營開辟了新賽道，有助于推動(dòng)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、培育新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)、提高可持續(xù)經(jīng)營能力。

截至2023年一季度末，我國本外幣綠色貸款余額超過25萬億元，綠色債券余額超過15萬億元，均居世界前列。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-5月，市場共發(fā)行綠色債券281只，發(fā)行總額3857.46億元。其中，3月綠色債券發(fā)行量最高，達(dá)1436.28億元。從債券發(fā)行類型來看，短融、企業(yè)ABS、交易商協(xié)會(huì)ABN占比較高。以4月為例，4月發(fā)行的79只綠色債券中，35只為企業(yè)ABS,占發(fā)行總數(shù)的44.30%;7只為短融，占發(fā)行總數(shù)的8.86%。

債券行業(yè)報(bào)告對中國債券行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了債券市場潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來，債券行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請點(diǎn)擊《2022-2027年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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