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石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)邊際改善 石油化工行業(yè)市場(chǎng)深度分析

2022年,石油和主要化學(xué)品市場(chǎng)受外部因素影響,價(jià)格先揚(yáng)后抑,波動(dòng)較大,全年累計(jì)看,價(jià)格總水平上漲。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局價(jià)格指數(shù)顯示,全年油氣開采業(yè)出廠價(jià)格同比上漲35.9%,化學(xué)原料和化學(xué)品制造業(yè)同比上漲7.7%。從走勢(shì)看,上半年漲幅較大,三季度高位震蕩為主,四季度整

石油化工行業(yè)市場(chǎng)前景怎么樣? 石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)由中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)與山東卓創(chuàng)資訊股份有限公司聯(lián)合編制,是石油化工行業(yè)的微觀景氣循環(huán)監(jiān)控指標(biāo),包括“石油和天然氣開采業(yè)景氣指數(shù)”“燃料加工業(yè)景氣指數(shù)”“化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)景氣指數(shù)”“橡膠、塑料及其他聚合物制品制造業(yè)景氣指數(shù)”4個(gè)分指數(shù)。石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)的景氣指標(biāo)選擇以度量行業(yè)的潛在產(chǎn)出和經(jīng)濟(jì)效益為標(biāo)準(zhǔn),包括生產(chǎn)類微觀數(shù)據(jù)和行業(yè)效益類數(shù)據(jù),生產(chǎn)類微觀數(shù)據(jù)包括:產(chǎn)能利用率、產(chǎn)品盈利能力、產(chǎn)成品庫(kù)存水平?;A(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源于與千余家企業(yè)建立的定期調(diào)研評(píng)估結(jié)果。

石油化工行業(yè)市場(chǎng)全景分析

2022年,石油和化工行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)28760家,累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.56萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)14.4%,創(chuàng)歷史新高,行業(yè)總體實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行,為國(guó)家能源安全和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局提供了堅(jiān)實(shí)保障。

2022年,石油和主要化學(xué)品市場(chǎng)受外部因素影響,價(jià)格先揚(yáng)后抑,波動(dòng)較大,全年累計(jì)看,價(jià)格總水平上漲。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局價(jià)格指數(shù)顯示,全年油氣開采業(yè)出廠價(jià)格同比上漲35.9%,化學(xué)原料和化學(xué)品制造業(yè)同比上漲7.7%。從走勢(shì)看,上半年漲幅較大,三季度高位震蕩為主,四季度整體回落。

數(shù)據(jù)顯示顯示,2022年石油和化工行業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易總額首次過(guò)萬(wàn)億美元,累計(jì)進(jìn)出口貿(mào)易總額達(dá)到10764.4億美元,同比增長(zhǎng)24.9%。其中,累計(jì)進(jìn)口貿(mào)易額達(dá)到6972.5億美元,同比增長(zhǎng)23.6%;累計(jì)出口貿(mào)易額達(dá)到3791.9億美元,同比增長(zhǎng)27.5%;累計(jì)進(jìn)出口貿(mào)易逆差達(dá)到3180.7億美元,同比增長(zhǎng)19.2%。

2023年6月,石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比略有下降,仍處偏冷區(qū)間。2023年上半年,在經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期下,國(guó)際大宗商品面臨降價(jià)壓力;2023年5月美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題未能及時(shí)解決,短期出現(xiàn)較大的流動(dòng)性沖擊,大宗商品降價(jià)壓力進(jìn)一步增大;2023年6月,除美聯(lián)儲(chǔ)外全球主要央行超預(yù)期加息,大宗商品降價(jià)壓力繼續(xù)加大。在此背景下,石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)震蕩走低符合市場(chǎng)規(guī)律。

6月份的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了一些積極的變化。下游近需求端的橡膠、塑料及其他聚合物制造業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),生產(chǎn)熱度和存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)明顯改善。燃料加工業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)庫(kù)存指標(biāo)也有明顯改善,這預(yù)示著需求復(fù)蘇正在向產(chǎn)業(yè)鏈中上游傳導(dǎo),去庫(kù)存周期正在收尾。

今年5月,中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入平穩(wěn)期后出現(xiàn)一些波動(dòng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2023年5月,制造業(yè)PMI回落至48.8,較4月下降0.4個(gè)百分點(diǎn),原材料庫(kù)存是弱項(xiàng)。重點(diǎn)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)供需延續(xù)弱勢(shì),市場(chǎng)活躍度下降,房地產(chǎn)去庫(kù)存壓力上升。4月,社融同比增加2729億元;企業(yè)和居民新增貸款分化,企業(yè)貸款增加6839億元,居民貸款減少2411億元。國(guó)際方面,美聯(lián)儲(chǔ)加息和美國(guó)債務(wù)上限問(wèn)題抬升了短期利率,對(duì)大宗商品市場(chǎng)流動(dòng)性產(chǎn)生了較大沖擊,大宗商品價(jià)格出現(xiàn)不同程度回落。

2023年6月,全球通脹數(shù)據(jù)降幅明顯:與5月相比,美國(guó)CPI從4.9%下降至4%,歐盟CPI從6.1%下降至5.5%,加拿大CPI從4.4%下降至3.4%,澳大利亞從7.8%下降至7%。因?yàn)閭鶆?wù)上限問(wèn)題,美聯(lián)儲(chǔ)暫保持利率不變。除美聯(lián)儲(chǔ)外,歐央行、英央行、澳聯(lián)儲(chǔ)、加拿大央行、挪威央行等加息,其中英央行和挪威央行一次加息50個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)雖暫停加息,但再次強(qiáng)調(diào)降低通脹目標(biāo),釋放“鷹派”信號(hào),市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月將繼續(xù)加息。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人們對(duì)能源、材料的需求不斷增加,石油化工行業(yè)在支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步方面起到了不可替代的作用。然而,隨著環(huán)保意識(shí)和可持續(xù)發(fā)展理念的深入人心,傳統(tǒng)的石油化工模式和技術(shù)已經(jīng)面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)。石油化工行業(yè)必須通過(guò)轉(zhuǎn)型升級(jí),加快技術(shù)創(chuàng)新和實(shí)踐,實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的“2021石油和化工民營(yíng)企業(yè)銷售收入百?gòu)?qiáng)排序”,石油和化工民營(yíng)企業(yè)保持著穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì),實(shí)現(xiàn)了“十四五”發(fā)展的良好開局。在行業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)同比增長(zhǎng)中,民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)要優(yōu)于行業(yè)平均水平。從市場(chǎng)份額來(lái)看,石油化工民營(yíng)百?gòu)?qiáng)企業(yè)總營(yíng)業(yè)收入3萬(wàn)億元,占行業(yè)營(yíng)業(yè)收入11.08萬(wàn)億元的27.1%,其中石油化工類收入2.68萬(wàn)億元,占24.2%;利潤(rùn)總額1,479億元,占行業(yè)利潤(rùn)總額5,155.5億元的28.7%;資產(chǎn)總額2.08萬(wàn)億,占行業(yè)資產(chǎn)總額14萬(wàn)億元的14.9%。

中國(guó)化工產(chǎn)業(yè)繼續(xù)著從化工大國(guó)邁向化工強(qiáng)國(guó)的新征程,綠色化、高端化以及差異化的發(fā)展將創(chuàng)造更多細(xì)分領(lǐng)域的新機(jī)遇,在綠色、安全、智慧和創(chuàng)新的目標(biāo)指引下,消費(fèi)升級(jí)與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,推動(dòng)著石油化工行業(yè)發(fā)展的深度變革,2022年中國(guó)石油化工行業(yè)需求規(guī)模達(dá)到17.12億元,同比增長(zhǎng)13.91%。

2023年6月,中國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢(shì),復(fù)蘇動(dòng)能仍然偏弱。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),2023年6月,制造業(yè)PMI小幅回升0.2個(gè)百分點(diǎn)至49%,仍處收縮區(qū)間。重點(diǎn)城市房地產(chǎn)市場(chǎng)供需繼續(xù)走弱,一線城市韌性好于二三線城市。5月新增社融1.56萬(wàn)億元,同比少增1.3萬(wàn)億元;5月新增信貸1.36萬(wàn)億元,同比少增5418億元,低于市場(chǎng)預(yù)期。國(guó)際方面,除美聯(lián)儲(chǔ)外,主要央行超預(yù)期加息,在流動(dòng)性持續(xù)收緊的大環(huán)境下,大宗商品價(jià)格仍面臨下調(diào)壓力。

石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)下跌幅度大幅收窄。分行業(yè)來(lái)看,國(guó)內(nèi)連日創(chuàng)紀(jì)錄高溫影響出行需求,燃料加工業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比下降1.04個(gè)百分點(diǎn),在分行業(yè)中降幅最大。石油和天然氣開采業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比下降0.94個(gè)百分點(diǎn),景氣指數(shù)仍處偏熱區(qū)間。化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比下降0.73個(gè)百分點(diǎn),在分行業(yè)中降幅最小。橡膠、塑料和其他聚合物制品制造業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)2.02個(gè)百分點(diǎn),從過(guò)冷區(qū)間升至偏冷區(qū)間,是需求邊際改善的復(fù)蘇信號(hào)。

石油化工行業(yè)市場(chǎng)前景分析

厄爾尼諾現(xiàn)象平均每?jī)赡甑狡吣臧l(fā)生一次,一般持續(xù)9至12個(gè)月,通常會(huì)造成南美洲南部、美國(guó)南部、非洲之角和中亞部分地區(qū)的降雨量增加,顯著增加太平洋颶風(fēng)數(shù)量;同樣也會(huì)造成澳大利亞、印度尼西亞、南亞部分地區(qū)、中美洲和南美洲北部的嚴(yán)重干旱。國(guó)際氣象組織、美國(guó)國(guó)家和大氣管理局等多個(gè)氣象機(jī)構(gòu)均發(fā)表厄爾尼諾預(yù)測(cè)報(bào)告,2023年下半年發(fā)生厄爾尼諾已是大概率事件。厄爾尼諾現(xiàn)象伴隨的天氣異?;蛴绊懖糠謪^(qū)域部分品種的農(nóng)產(chǎn)品和能源的供應(yīng),導(dǎo)致出現(xiàn)供應(yīng)缺口。

近年來(lái),國(guó)內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),支撐國(guó)內(nèi)苯乙烯產(chǎn)量不斷上漲。2020年,國(guó)內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能達(dá)到1,204.2萬(wàn)噸,產(chǎn)量為1,002.02萬(wàn)噸。受產(chǎn)能不斷提高的影響,國(guó)內(nèi)苯乙烯進(jìn)口量整體呈減少態(tài)勢(shì),進(jìn)口依存度相應(yīng)降低,從2015年的41.65%下降至2020年的21.86%。

6月份石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)雖環(huán)比走弱,同比降幅有所擴(kuò)大,但從景氣指標(biāo)結(jié)構(gòu)上看,邊際改善明顯。全行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率環(huán)比均出現(xiàn)上漲,下游的橡膠、塑料和其他聚合物制造業(yè)景氣指數(shù)環(huán)比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng),說(shuō)明需求復(fù)蘇正在支撐全行業(yè)的景氣指數(shù)完成筑底回暖,復(fù)蘇趨勢(shì)得到進(jìn)一步確認(rèn)。展望三季度,國(guó)際能源利空出盡,利多逐步加碼,能源價(jià)格或迎來(lái)反彈,上半年持續(xù)阻礙石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)增長(zhǎng)的成本端因素或從利空轉(zhuǎn)為利多。綜上所述,預(yù)計(jì)石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)將迎來(lái)整體反彈。

石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)由中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)與山東卓創(chuàng)資訊股份有限公司聯(lián)合編制,是石油化工行業(yè)的微觀景氣循環(huán)監(jiān)控指標(biāo),包括“石油和天然氣開采業(yè)景氣指數(shù)”“燃料加工業(yè)景氣指數(shù)”“化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)景氣指數(shù)”“橡膠、塑料及其他聚合物制品制造業(yè)景氣指數(shù)”4個(gè)分指數(shù)。石油和化工行業(yè)景氣指數(shù)的景氣指標(biāo)選擇以度量行業(yè)的潛在產(chǎn)出和經(jīng)濟(jì)效益為標(biāo)準(zhǔn),包括生產(chǎn)類微觀數(shù)據(jù)和行業(yè)效益類數(shù)據(jù),生產(chǎn)類微觀數(shù)據(jù)包括:產(chǎn)能利用率、產(chǎn)品盈利能力、產(chǎn)成品庫(kù)存水平?;A(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)源于與千余家企業(yè)建立的定期調(diào)研評(píng)估結(jié)果。

煉化一體化指從原油開始先進(jìn)行煉油,從而得到一系列不同的輕重組分,而后以煉油過(guò)程中產(chǎn)生的不同油品作為原料進(jìn)行進(jìn)一步深加工,得到市場(chǎng)所需求的化工產(chǎn)品。隨著全球煉油能力的提高和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,煉廠裝置的復(fù)雜程度越來(lái)越高,催化裂化、加氫裂化、重整、焦化以及加氫處理等二次加工能力不斷提高,原油加工的適應(yīng)性和靈活性需不斷增強(qiáng)。以國(guó)內(nèi)內(nèi)循環(huán)為主的“雙循環(huán)”將是石化行業(yè)未來(lái)的機(jī)遇。

未來(lái),欲知更多行業(yè)趨勢(shì)分析可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)石油化工行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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