警惕“投資證券增值返現(xiàn)”詐騙 證券行業(yè)市場分析

• 方蔓桃 2023年7月11日 來源：百度 509 27
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2022年，全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，實現(xiàn)凈利潤1423.01億元。截至當年年末，證券行業(yè)總資產(chǎn)為11.06萬億元，凈資產(chǎn)為2.79萬億元，凈資本2.09萬億元，分別較上年末增長4.41%、8.52%、4.69%。

證券行業(yè)市場目前現(xiàn)狀怎么樣?月5日，中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱“中國結算”)發(fā)布聲明稱，近期接到?群眾來電，反映有不法分子冒用中國結算名義誘導投資者下載名為“服務中心”“中國結算在線”等自行制作的未受信任的APP，冒充中國結算員工并偽造公司印章、文件，謊稱通過“投資證券增值返現(xiàn)”的方式“清退學費”，誘騙群眾轉賬以實施詐騙。

對此，中國結算聲明稱，公司官方網(wǎng)站為“http://www.chinaclear.cn”，APP客戶端為“中國結算”，微信公眾號為“中國證券登記結算有限責任公司”，微信營業(yè)廳為“中國結算營業(yè)廳”，客服專線為“4008-058-058”。中國結算是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人，不開展相關證券投資業(yè)務，也從未授權或利用其他網(wǎng)站、APP、微信公眾號等形式以“中國結算”名義組織上述“投資證券增值返現(xiàn)”活動。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023年版商品證券產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項研究報告》顯示：

證券行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

2022年，全行業(yè)140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，實現(xiàn)凈利潤1423.01億元。截至當年年末，證券行業(yè)總資產(chǎn)為11.06萬億元，凈資產(chǎn)為2.79萬億元，凈資本2.09萬億元，分別較上年末增長4.41%、8.52%、4.69%。

2022年，證券行業(yè)服務實體經(jīng)濟實現(xiàn)直接融資5.92萬億元。證券公司通過公司債、資產(chǎn)支持證券、REITs等實現(xiàn)融資4.54萬億元，引導金融資源流向綠色發(fā)展、民營經(jīng)濟等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。

其中，服務企業(yè)上市方面，去年，證券公司服務428家企業(yè)實現(xiàn)境內(nèi)上市，融資金額5868.86億元，同比增長8.15%;服務上市公司再融資7844.5億元。服務357家科技創(chuàng)新企業(yè)通過注冊制登陸科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所，實現(xiàn)融資4481.58億元，融資家數(shù)及規(guī)模分別占全市場的83.41%、76.36%。

今年1-4月累計，全國一般公共預算收入83171億元，同比增長11.9%。其中，中央一般公共預算收入37561億元，同比增長8.6%;地方一般公共預算本級收入45610億元，同比增長14.8%。全國稅收收入70379億元，同比增長12.9%;非稅收入12792億元，同比增長6.8%。

證券交易印花稅716億元，同比下降42.7%;土地和房地產(chǎn)相關稅收中，契稅2064億元，同比增長6.3%;土地增值稅2252億元，同比下降15.2%;房產(chǎn)稅1529億元，同比增長20.5%;耕地占用稅458億元，同比下降8.8%;城鎮(zhèn)土地使用稅861億元，同比增長11.5%。

互聯(lián)網(wǎng)電商：5月電商零售額同比持續(xù)上行，疊加行業(yè)分析師上調(diào)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)盈利增速，港股互聯(lián)網(wǎng)電商行業(yè)景氣或上行;因此，建議關注——①消費：白電、汽零;②互聯(lián)網(wǎng)：電商。

證券行業(yè)與宏觀經(jīng)濟環(huán)境高度相關，隨著資本市場改革深入推進，改革利好持續(xù)釋放，全面注冊制、個人養(yǎng)老金試點、買方投顧、科創(chuàng)板做市、兩融標的擴容等政策出臺，為證券行業(yè)帶來更廣闊的發(fā)展空間。黨的二十大報告提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”的頂層設計也為證券行業(yè)發(fā)展指明方向。

伴隨全面注冊制下的市場擴容及制度優(yōu)化，證券公司或?qū)⒁浴巴顿Y+投行”模式拓寬收入空間，增厚資本化收入;隨著居民財富從房地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉移的大趨勢，疊加資產(chǎn)配置效率提升，證券公司財富管理及資產(chǎn)管理的業(yè)務空間將增加;散戶機構化趨勢延續(xù)，機構客戶群體逐漸壯大，證券公司的投研能力、交易能力、產(chǎn)品能力等機構業(yè)務發(fā)展空間廣闊;資本市場雙向開放，市場和客戶的國際化發(fā)展加快證券公司的國際化進程，國際化業(yè)務將迎來較大的發(fā)展空間。

產(chǎn)業(yè)規(guī)劃一般包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)特征分析、產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標和發(fā)展定位、產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點方向、產(chǎn)業(yè)空間引導和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等。隨著中國對外開放程度的深化，經(jīng)濟全球化和區(qū)域化對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響顯著增強，產(chǎn)業(yè)間的競爭層次和深度也發(fā)生了變化。

證券行業(yè)市場前景投資分析

目前港股的階段底部或已筑成，但當前國內(nèi)疲弱的基本面、聯(lián)儲加息政策短期內(nèi)難以全面轉向，資金也尚未進入穩(wěn)定流入?yún)^(qū)間，港股短期或仍底部震蕩。近期政策基調(diào)出現(xiàn)積極變化，央行二季度貨幣政策例會釋放出貨幣政策將進一步加大穩(wěn)增長力度的信號，同時也提出需穩(wěn)定人民幣匯率在合理水平，基調(diào)變化或有助于提振市場情緒，但在能夠?qū)嵸|(zhì)性改善經(jīng)濟的政策出臺之前，港股后續(xù)走勢也難言反轉。

后續(xù)關注點在于中報業(yè)績的“預期差”以及國內(nèi)外政策的邊際變化。觀察的窗口期分別對應七至八月中報披露的業(yè)績期、七月末舉行的政治局會議，杰克遜霍爾央行年會及九月份的G20峰會。

美國經(jīng)濟、就業(yè)市場呈現(xiàn)“韌性+放緩”的特征，F(xiàn)ed Watch顯示市場預期聯(lián)儲7月仍將重啟加息，且年內(nèi)仍不降息。具體來看，美國6月失業(yè)率維持低位、薪資增速環(huán)比回升、一季度超預期增長的GDP數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟韌性仍較強;

但積極的因素在于1)6月新增非農(nóng)超預期回落、就業(yè)供需缺口收窄反映目前就業(yè)市場緊張程度有所緩解。2)美國5月個人消費支出低于彭博一致預期，且實際消費自2月以來進入負增長區(qū)間，表明通脹或?qū)⒊霈F(xiàn)邊際改善。但在就業(yè)市場、經(jīng)濟均有支撐的情況下，疊加鮑威爾鷹派發(fā)言，F(xiàn)ed Watch顯示市場維持聯(lián)儲7月重啟加息且年內(nèi)不降息的判斷。

綜合考慮業(yè)績預期、景氣度趨勢以及配置性價比，建議關注：1)白電：政策端，國常會通過《關于促進家居消費的若干政策》，提振家居消費預期;景氣端，空調(diào)、冰箱、洗衣機內(nèi)外銷同比均回升，成本端繼續(xù)改善，高溫和“618”大促催化空調(diào)7月排產(chǎn)進一步上行。

中研普華擁有20年的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、細分市場研究及大量項目運作經(jīng)驗，業(yè)務覆蓋全球。累積200多個產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃落地項目案例，擁有豐富的產(chǎn)業(yè)園區(qū)、特色小鎮(zhèn)、田園綜合體、文旅地產(chǎn)、智慧物流、鄉(xiāng)村振興等類型項目規(guī)劃經(jīng)驗。更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023年版商品證券產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項研究報告》。

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  2023年版商品證券產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項研究報告

  產(chǎn)業(yè)規(guī)劃一般包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)特征分析、產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標和發(fā)展定位、產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點方向、產(chǎn)業(yè)空間引導和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等。隨著中國對外開放程度的深化，經(jīng)濟全球化和區(qū)域化對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響顯...

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