6月iPhone15面板訂單同比大增 行業(yè)還將迎來旺季備貨高峰

• 李波 2023年6月29日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 361 16
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據(jù)顯示器供應鏈咨詢公司DSCC的最新研究報告，2023年6月的iPhone15面板訂單預計將比去年同期的iPhone14面板訂單高出100%。

據(jù)顯示器供應鏈咨詢公司DSCC的最新研究報告，2023年6月的iPhone15面板訂單預計將比去年同期的iPhone14面板訂單高出100%。

這至少表明與去年相比，今年的供應情況更好，蘋果有能力在發(fā)布前生產(chǎn)更多的新款iPhone。

證券時報表示，目前市場普遍認為iPhone15今年的產(chǎn)量將保持在去年iPhone14的水平或以上，2023年iPhone15系列的總供貨至少8500萬臺，大概率會與上一代9000萬臺供貨持平。

以蘋果手機去年和今年一季度的表現(xiàn)來看，在前幾大品牌中的表現(xiàn)相對優(yōu)秀。

Omdia最新智能手機出貨報告顯示，2023年第一季度的出貨量總計為2.69億臺，三星和小米出貨量分別同比下降18.3%和22%，而蘋果的出貨量與2022年第一季度持平。

對于面板企業(yè)來說，盡管短期內(nèi)手機面板價格仍呈下降趨勢，但在“6.18”年中促銷季帶動下，電視面板需求的強勁勢頭持續(xù)貫穿整個第二季度，尤其以LTPS和柔性AMOLED面板最為顯著。

據(jù)預估，今年第二季全球電視出貨量將達4663萬臺，季增7.5%。由于即將迎來第三季旺季備貨高峰，預估電視出貨量將季增13.5%，約5292萬臺。

公司方面，證券時報表示主要包括：京東方A、TCL科技等。

面板市場供需格局分析

顯示分辨率很高的面板，用在電視、電腦、手機等電子產(chǎn)品。

過去幾年，發(fā)光二極管(LED, Light Emitting Diode)的應用領(lǐng)域進行了巨幅的擴展，其中成長最快也最具潛力的市場是液晶顯示屏(LCD)的背光應用。

幾年間白色發(fā)光二極管已經(jīng)隨著小型顯示屏的背光應用逐漸普遍，幾乎所有移動電話中的彩色液晶面板都由發(fā)光二極管提供背光，最近白色發(fā)光二極管更開始邁入需要更高性能和更長工作時間的膝上型顯示屏背光應用。

然而發(fā)光二極管在進入大尺寸顯示屏，如個人電腦顯示屏與電視應用的路途上并未順利，因為除了更佳性能和更長工作時間外，大型液晶面板需要使用如紅、綠、藍(RGB)這類發(fā)光二極管來創(chuàng)造更豐富的色彩范圍，才能提供比使用CCFL背光更好的采購誘因。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國面板行業(yè)市場供需格局分析及投資前景報告》顯示：

顯示面板行業(yè)整體產(chǎn)業(yè)鏈相對較長，上游關(guān)鍵配套材料包括玻璃基板、光學薄膜、液晶材料、偏光片和濾光片等材料，其中玻璃基板和偏光片等國產(chǎn)化率不及20%，國產(chǎn)替代空間廣闊;

中游主要為國內(nèi)外面板生產(chǎn)廠商，目前國內(nèi)京東方、華星光電等已占據(jù)全球主要市場，是全球面板龍頭;下游應用主要在電視、電腦、手機、和車載顯示器等，整體需求持續(xù)擴張。

2021年全球面板景氣度上升出貨量和出貨面積持續(xù)增長，數(shù)據(jù)顯示2021年全球大尺寸LCD面板出貨量出貨面積分別為9.627億片和2.288億平米。從2021年12月面板結(jié)構(gòu)來看(大尺寸出貨量占比61%)，估計全球面板總出貨量超15.5億片。

面板產(chǎn)業(yè)鏈簡介及原材料成本構(gòu)成

面板產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括液晶材料、玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、背光模組、驅(qū)動IC、自動化設備，其成本構(gòu)成占比分別為3%、9%、15%、10%、18%、3%、11%。下游應用主要來自廣告機、電視、顯示器、手機等產(chǎn)品。

面板產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配

(1)毛利率——“微笑曲線”

LCD產(chǎn)品價值鏈構(gòu)成“微笑曲線”，即LCD產(chǎn)業(yè)鏈的毛利率呈現(xiàn)U型，左邊高毛利率的是上游基礎材料(40%以上毛利率)，中間低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率)，右邊較高毛利率的是下游終端產(chǎn)品(毛利率20-30%)。

(2)盈利能力

目前筆記本和液晶電視整體占比較高，因整體大尺寸規(guī)格不同，實際單設備液晶電視面板需求面積遠大于筆記本電腦，就出貨面積情況而言，液晶電池是主要需求來源。

數(shù)據(jù)顯示，2021年12月中液晶電池和筆記本出貨量分別為2340萬片和2680萬片，占比為26.87%和30.77%。

我國平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動我國上游原材料及設備廠商發(fā)展，促進了原材料及設備國產(chǎn)化率的提高，形成良好的配套環(huán)境，有力保障了我國平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。

我國面板廠商的穩(wěn)定供給也促進下游電視、手機等終端廠商的快速發(fā)展壯大，下游市場對顯示面板需求大大增加，有利于行業(yè)增加銷售收入，擴大市場空間。

面板產(chǎn)業(yè)，是典型技術(shù)與資金密集型行業(yè)，高代線進入壁壘極高，行業(yè)發(fā)展需要政策、技術(shù)及資金三者共同驅(qū)動。

全球面板產(chǎn)業(yè)，先后經(jīng)歷了美國起源-日本發(fā)展-韓國趕超-臺灣崛起-中國大陸發(fā)力的過程。中期，以三星、LG為代表的日韓廠商崛起，獲得面板行業(yè)差不多20年的話語權(quán)。

從出貨面積的角度看，2021年京東方以25.8%的市場份額位居全球大尺寸LCD面板出貨面積的全球第一位，TCL華星、LG、群創(chuàng)光電、友達光電、惠科分別以15.9%、12.2%、11.1%、9.8%、9.1%的市場份額位居二至六位。

我國平板顯示產(chǎn)業(yè)的發(fā)展亦帶動我國上游原材料及設備廠商發(fā)展，促進了原材料及設備國產(chǎn)化率的提高，形成良好的配套環(huán)境，有力保障了我國平板顯示行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，并有利于行業(yè)企業(yè)降低生產(chǎn)成本。

我國面板廠商的穩(wěn)定供給也促進下游電視、手機等終端廠商的快速發(fā)展壯大，下游市場對顯示面板需求大大增加，有利于行業(yè)增加銷售收入，擴大市場空間。2021年市場需求呈現(xiàn)“兩端弱、中間強”特點，2022年將面臨需求換擋。

從面板出貨表現(xiàn)來看，根據(jù)2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流應用的出貨表現(xiàn)來看，呈現(xiàn)“兩端弱、中間強”的特點。

展望2022年，手機面板出貨預計將維持相對穩(wěn)定，而Notebook、Monitor、TV等大尺寸應用面板出貨受到疫情紅利消退的影響同比呈現(xiàn)不同幅度的下降，但大尺寸面板出貨面積表現(xiàn)明顯好于出貨數(shù)量的表現(xiàn)。

Notebook出貨表現(xiàn)來看，預計2022年出貨面積同比下降3.8%，面積降幅低于數(shù)量的降幅，Monitor、TV面板的出貨面積依然能夠維持相對不錯的增長。大尺寸化帶來的面積增長依然是面板廠商去化產(chǎn)能最有效的途徑。

據(jù)CINNO數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2022年全球桌上顯示器面板出貨量同比下降了8%，全球桌上顯示器LCD驅(qū)動芯片市場的出貨量同比下降了約11%。

反觀國內(nèi)市場，隨著國內(nèi)疫情得到有效控制，市場需求得到逐步修復，產(chǎn)品產(chǎn)量也在穩(wěn)步上升，我國大陸面板廠商在全球顯示器面板中的出貨份額已從2021年的48.6%增加到2022年的56.6%。

面板行業(yè)市場未來發(fā)展前景預測

大尺寸應用當中，TV面板是去化產(chǎn)能的絕對主力，從2021年前三季度的出貨面積來看，TV面板出貨占所有應用面板出貨面積的比重超70%，未來市場預計全球顯示面板市場依然呈現(xiàn)周期性波動的特點，TV面板依舊承擔重要的產(chǎn)能去化的任務。

從2020年下半年開始因為面板價格尤其是大尺寸面板價格的上漲，帶動面板廠商獲利性明顯好轉(zhuǎn)，目前面板廠商依然在高獲利的周期中。

當然，也不能忽視目前大尺寸面板價格依然持續(xù)維持下降的趨勢，預計2022年將面臨獲利挑戰(zhàn)，面板廠商的盈利情況將面臨分化，部分面板廠商或?qū)⑾萑胩潛p預期。

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