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半導(dǎo)體一季度歸母溢利1.522億美元 半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)分析

隨著全球電子化進(jìn)程的開(kāi)展,我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下游發(fā)展興旺,手機(jī)、電腦等產(chǎn)品的出貨量長(zhǎng)期穩(wěn)居世界第一,消費(fèi)電子、電動(dòng)汽車等產(chǎn)業(yè)也給我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了大量的消費(fèi)需求,目前我國(guó)已成為全球第一大消費(fèi)電子生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。市場(chǎng)需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)必定推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高

半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)多大?華虹半導(dǎo)體(01347)公布2023年第一季度業(yè)績(jī)。期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)銷售收入達(dá)6.308億美元,同比上升6.1%,環(huán)比持平;母公司擁有人應(yīng)占溢利1.522億美元,同比上升47.9%;基本每股盈利0.116美元。

半導(dǎo)體指常溫下導(dǎo)電性能介于導(dǎo)體與絕緣體之間的材料。半導(dǎo)體在集成電路、消費(fèi)電子、通信系統(tǒng)、光伏發(fā)電、照明、大功率電源轉(zhuǎn)換等領(lǐng)域都有應(yīng)用,如二極管就是采用半導(dǎo)體制作的器件。

無(wú)論從科技或是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看,半導(dǎo)體的重要性都是非常巨大的。大部分的電子產(chǎn)品,如計(jì)算機(jī)、移動(dòng)電話或是數(shù)字錄音機(jī)當(dāng)中的核心單元都和半導(dǎo)體有著極為密切的關(guān)聯(lián)。常見(jiàn)的半導(dǎo)體材料有硅、鍺、砷化鎵等,硅是各種半導(dǎo)體材料應(yīng)用中最具有影響力的一種。

隨著全球電子化進(jìn)程的開(kāi)展,我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下游發(fā)展興旺,手機(jī)、電腦等產(chǎn)品的出貨量長(zhǎng)期穩(wěn)居世界第一,消費(fèi)電子、電動(dòng)汽車等產(chǎn)業(yè)也給我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了大量的消費(fèi)需求,目前我國(guó)已成為全球第一大消費(fèi)電子生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。市場(chǎng)需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)必定推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展前景戰(zhàn)略及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示:

半導(dǎo)體行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

隨著半導(dǎo)體制造技術(shù)和成本的變化,行業(yè)需求中心和產(chǎn)能中心逐步向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的加快調(diào)整,中國(guó)集成電路的需求將持續(xù)增長(zhǎng),我國(guó)正在承接第三次轉(zhuǎn)移,通過(guò)長(zhǎng)期引進(jìn)外部技術(shù),培養(yǎng)新型技術(shù)人才,承接低端組裝和制造業(yè)務(wù),完成了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的原始積累。

雖然中國(guó)在半導(dǎo)體設(shè)計(jì)與制造已經(jīng)發(fā)展了數(shù)十年之久,然而在設(shè)備發(fā)展方面起步極慢,20世紀(jì)70年代開(kāi)始雖有嘗試自行發(fā)展相關(guān)設(shè)備,但僅限于低端技術(shù)的平臺(tái)。

近期,半導(dǎo)體及元件板塊整體漲幅0.57%,其中122只股票上漲,3只股票平盤,60只股票下跌。

數(shù)據(jù)顯示,截至今日,半導(dǎo)體及元件板塊近一周漲幅0.57%,近一月漲幅-3.70%,近一季漲幅-8.67%。

2000年以后是技術(shù)引進(jìn)階段。這個(gè)階段我國(guó)鼓勵(lì)引進(jìn)外資,同時(shí)引進(jìn)國(guó)外設(shè)備以提高半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)來(lái),同時(shí)積極學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)半導(dǎo)體生產(chǎn)制造技術(shù)。中國(guó)在發(fā)展自有芯片設(shè)計(jì)上終于有了較為明顯的突破,不少中國(guó)設(shè)備廠已經(jīng)擺脫追趕者的角色,成為了全球半導(dǎo)體設(shè)備的領(lǐng)先者之一,如北方華創(chuàng)、至純科技、精測(cè)電子、長(zhǎng)川科技、中微半導(dǎo)體、上海微電子、盛美半導(dǎo)體等。

其中,賽微電子、偉測(cè)科技、格利爾、樂(lè)鑫科技、思特威位列板塊漲幅前五位,漲幅分別為13.55%、7.53%、7.26%、6.93%、6.40%。

半導(dǎo)體行業(yè)是國(guó)家的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),得到國(guó)家及地方政府的大力支持。近年來(lái),國(guó)家持續(xù)出臺(tái)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的政策支持給半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了生機(jī)和動(dòng)力,也推動(dòng)了半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的快速發(fā)展。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展也帶動(dòng)了其專用設(shè)備端的市場(chǎng)增長(zhǎng),半導(dǎo)體設(shè)備貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈,屬于半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的支撐環(huán)節(jié),隨著我國(guó)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資和政策的持續(xù)加碼,產(chǎn)能規(guī)模和制造工藝得到長(zhǎng)足進(jìn)步,國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯,半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程也進(jìn)一步加快,帶動(dòng)設(shè)備需求的不斷增長(zhǎng),為我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)帶來(lái)歷史級(jí)發(fā)展機(jī)遇。

數(shù)據(jù)顯示,2009-2018年,中國(guó)半導(dǎo)體及設(shè)備行業(yè)技術(shù)不斷創(chuàng)新,同時(shí)面臨市場(chǎng)規(guī)模波動(dòng)性較大的壓力。此階段是我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備廠商快速發(fā)展階段,廠商積極研發(fā),不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。2019年全球半導(dǎo)體及設(shè)備市場(chǎng)處于增速換擋調(diào)整期,2020年以后5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域的技術(shù)浪潮有望催生產(chǎn)業(yè)的新一輪成長(zhǎng)。中國(guó)大陸作為全球最大半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng),目前國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)入加速階段。

據(jù)SEMI數(shù)據(jù),2021年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)同比增長(zhǎng)了44%,創(chuàng)下1026億美元的歷史新高,SEMI預(yù)計(jì)2022年將擴(kuò)大到1140億美元。2021年中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)銷售額增長(zhǎng)58%,達(dá)到296億美元,占全球市場(chǎng)約28.9%,再次成為半導(dǎo)體設(shè)備的最大市場(chǎng),這也是中國(guó)市場(chǎng)連續(xù)第四年增長(zhǎng)。

SEMI發(fā)布的《全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)報(bào)告》指出,2022年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備出貨金額相較于2021年的1026億美元增長(zhǎng)5%,創(chuàng)下1076億美元的歷史新高。從設(shè)備類型的角度來(lái)看,2022年,晶圓加工設(shè)備的全球銷售額增長(zhǎng)了8%,而其他前端領(lǐng)域的銷售額增長(zhǎng)了11%。在2021強(qiáng)勁增長(zhǎng)后,封裝設(shè)備銷售額2022年下降了19%,測(cè)試設(shè)備總銷售額同比下降了4%。

數(shù)據(jù)顯示,2021年我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額為10,458.3億元,同比增長(zhǎng)18.2%,我國(guó)已經(jīng)成為全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)。其中,自2020年起,我國(guó)已連續(xù)三年成為全球第一大半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)。隨著中美貿(mào)易摩擦的加速,半導(dǎo)體全供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化勢(shì)在必行。

2023年年初至4月28日,半導(dǎo)體(申萬(wàn))指數(shù)上漲4.36%,跑贏滬深300指數(shù)0.29pct,跑輸電子行業(yè)2.48pct。子行業(yè)中,半導(dǎo)體設(shè)備(+36.18%)、半導(dǎo)體材料(+12.86%)、集成電路封測(cè)(+12.19%)漲幅居前;模擬芯片設(shè)計(jì)(-10.82%)、分立器件(-6.72%)、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)(+2.31%)漲跌幅靠后。估值方面,截至4月28日半導(dǎo)體(申萬(wàn))指數(shù)的PE(TTM)為46.16x,處于2019年以來(lái)的26.41%分位。

半導(dǎo)體行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景分析

從半導(dǎo)體行業(yè)季度數(shù)據(jù)及A股半導(dǎo)體公司1Q23業(yè)績(jī)來(lái)看,半導(dǎo)體行業(yè)處于景氣周期谷底。根據(jù)2011年后的歷史數(shù)據(jù),全球半導(dǎo)體銷售額同比增速?gòu)姆屙數(shù)焦鹊滓话阈枰?-6個(gè)季度,而本輪增速下行已持續(xù)5個(gè)季度,同時(shí)參考各半導(dǎo)體大廠對(duì)景氣拐點(diǎn)的判斷,我們認(rèn)為本輪周期已處于底部,后續(xù)有望逐季改善,而以ChatGPT為代表的AI進(jìn)展迅速,有望成為繼PC、手機(jī)后,半導(dǎo)體行業(yè)的主要推力。建議關(guān)注有望在新一輪上行周期中擴(kuò)大市場(chǎng)份額的各細(xì)分領(lǐng)域龍頭中芯國(guó)際、圣邦股份、晶晨股份、國(guó)芯科技、芯朋微、杰華特、長(zhǎng)電科技、斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、兆易創(chuàng)新、聞泰科技等。

在需求拉動(dòng)和國(guó)產(chǎn)替代浪潮的推動(dòng)下,伴隨著國(guó)家鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)投資基金不斷的落實(shí)與實(shí)施,如加大資金支持、出臺(tái)稅收優(yōu)惠政策、加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等,這些都有助于半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展,半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)迎來(lái)巨大的發(fā)展契機(jī)。我國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)已經(jīng)初步具備了一定的市場(chǎng)規(guī)模、技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)鏈完整度,未來(lái)有望在全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)中發(fā)揮更加重要的作用。

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