信貸投放量增價降 信貸行業(yè)市場前景分析2023

• 方蔓桃 2023年4月26日 來源：百度 357 16
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展望未來，穩(wěn)健的貨幣政策將著力保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟社會發(fā)展在新的起點上開好局、起好步。

社會融資規(guī)模存量同比增長10%，比上年末高0.4個百分點;3月份新發(fā)放的企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.96%，比上年同期低29個基點;3月末普惠小微貸款余額同比增長26%，比各項貸款的增速高14.2個百分點……透過一季度金融數(shù)據(jù)，可看出金融支持實體的力度和精準(zhǔn)度。

展望未來，穩(wěn)健的貨幣政策將著力保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟社會發(fā)展在新的起點上開好局、起好步。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國P2P信貸行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

信貸行業(yè)市場深度分析

3月末，廣義貨幣供應(yīng)量同比增長12.7%，比上年末高0.9個百分點;社會融資規(guī)模存量同比增長10%，比上年末高0.4個百分點。一季度新增人民幣貸款10.6萬億元，同比多增2.27萬億元，多個一季度金融數(shù)據(jù)顯示，金融支持實體經(jīng)濟的力度明顯增強。

從總量上看，流動性合理充裕，金融總量穩(wěn)定增長。而從結(jié)構(gòu)上看，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，精準(zhǔn)灌溉重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

“3月末，制造業(yè)中長期貸款余額同比增長41.2%，比各項貸款的增速高29.4個百分點;基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域中長期貸款余額同比增長15.2%，比各項貸款的增速高3.4個百分點;科技型中小企業(yè)貸款余額同比增長25.2%，比各項貸款的增速高13.4個百分點;普惠小微貸款余額同比增長26%，比各項貸款的增速高14.2個百分點。普惠小微的授信戶數(shù)為5765萬戶，同比增長14.4%?！痹?023年一季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會上，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計司司長、新聞發(fā)言人阮健弘列舉了如上一組數(shù)據(jù)。

據(jù)不完全統(tǒng)計，全國有4000多萬家中小微企業(yè)在缺乏商業(yè)銀行的支持下 ，不得不以高昂利息在民間籌集經(jīng)營流通資金，進而也漸漸形成了中國經(jīng)濟市場的二元化結(jié)構(gòu)。在這樣的背景下，P2P獲得了千載難逢的發(fā)展機遇。由于P2P直接與市場經(jīng)濟接軌并服務(wù)于實體經(jīng)濟，其定價標(biāo)準(zhǔn)也自然由市場來完成。風(fēng)險定價充分體現(xiàn)了風(fēng)險與回報成正比的線性回歸，平臺可以更有效就貸款進行風(fēng)險定價。

不同于銀行存款利率與市場化的距離，P2P則給儲蓄者提供了良好的存儲投資機會。在儲戶將資金重新配置，從銀行移出，投入P2P行業(yè)時，投資者已經(jīng)用行動表明了銀行存款利率低于市場資源配置的有效利率，同時也充分說明P2P充實了傳統(tǒng)商業(yè)銀行涉足未深的業(yè)務(wù)，并挖掘了其商業(yè)模式的盲點。以P2P網(wǎng)貸為例的互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展提供了一個自下而上的強大力量推動著中國利率化市場發(fā)展。、

值得注意的是，最近信貸和通脹走勢出現(xiàn)背離的現(xiàn)象也引發(fā)市場關(guān)注。對此，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，貨幣信貸較快增長與物價回落并存，本質(zhì)上受時滯影響。穩(wěn)健貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力，去年以來支持穩(wěn)增長力度持續(xù)加大，供給端見效較快。但實體經(jīng)濟生產(chǎn)、分配、流通、消費等環(huán)節(jié)的效應(yīng)傳導(dǎo)有一個過程，疫情反復(fù)擾動也使企業(yè)和居民信心偏弱，需求端存有時滯?？傮w看，金融數(shù)據(jù)領(lǐng)先于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，實際上反映出供需恢復(fù)不匹配的現(xiàn)狀。

P2P信貸行業(yè)市場深度前景分析

去年以來，人民銀行繼續(xù)抓好各項政策落實落地，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行。其中，首套房貸利率政策的調(diào)整優(yōu)化，帶動房貸利率有所下降。從全國看，今年3月，新發(fā)放個人住房貸款利率4.14%，同比下降了1.35個百分點。

實際上，近期部分地方法人銀行下調(diào)存款利率，也體現(xiàn)了人民銀行通過市場化機制，引導(dǎo)市場利率下行的意圖。去年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，引導(dǎo)各銀行參考市場利率變化情況，合理調(diào)整存款利率水平。“通過自律機制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進和補充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩(wěn)定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，增強支持實體經(jīng)濟的能力和可持續(xù)性。

P2P借貸，也被稱為“債務(wù)眾籌”或“市場借貸”，是一種于2005年在英國出現(xiàn)的貸款方式。在財經(jīng)媒體中，P2P網(wǎng)貸常被描述為消費金融領(lǐng)域的一項突出創(chuàng)新。因此，人們可能會認(rèn)為，P2P貸款市場是一個新的技術(shù)驅(qū)動的消費債務(wù)公開市場。與銀行不同，銀行將存款集中起來，然后再將這些資金分配給貸款;而P2P貸款則采用不同的模式。

4月份全國P2P網(wǎng)貸成交額達557.32億元，環(huán)比增長13.14%。4月P2P市場相較3月，成交量繼續(xù)保持穩(wěn)定上漲趨勢，隨著眾多網(wǎng)貸平臺紛紛推出藝術(shù)品項目，并獲得廣大投資人的認(rèn)可，市場交易額再創(chuàng)新高。4月份，全國P2P網(wǎng)貸參與人數(shù)日均達到15.37萬人，較上月日均13.97萬人，增加了1.4萬人，環(huán)比增長10.02%，同比增長206.79%。資本與上市公司紛紛在4月集中進入網(wǎng)貸市場，尤其是上市公司的進入，給投資人帶來了更多的信心，讓更多的投資者涌入該市場。

針對全國1879家P2P交易平臺進行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，100萬以內(nèi)交易額平臺的占比僅為0.18%;100萬-1000萬的交易額平臺占比達到6.16%;1000萬-1億交易額平臺的占比達到24.5%;1億-5億交易額平臺的占比達到25.9%;5億以上交易額平臺的占比達到43.26%。網(wǎng)貸市場門檻逐步提高，減少中小平臺機構(gòu)的入主的同時，提高了平臺交易的安全性，減少問題平臺出現(xiàn)率。網(wǎng)貸市場不再是低門檻的市場，開始向傳統(tǒng)金融市場門檻靠攏。

傳統(tǒng)銀行也正在加速縮減分支機構(gòu)，每年關(guān)閉的實體網(wǎng)點數(shù)以千計。由于幾家大型銀行擠占了主要服務(wù)中小企業(yè)的社區(qū)銀行的生存空間，使這些社區(qū)銀行的市場份額由42%下降到22%美國中小企業(yè)融資難問題更加嚴(yán)峻，而中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)借貸市場卻發(fā)展良好。與潛在市場相比，互聯(lián)網(wǎng)融資才剛剛起步，行業(yè)規(guī)模將持續(xù)增長，未來規(guī)模化發(fā)展有強烈的市場需求支撐。隨著消費者行為習(xí)慣的變化，加上互聯(lián)網(wǎng)融資高效、便捷的特點，規(guī)?；瘜⑹荘2P平臺發(fā)展的必經(jīng)之路。

我國P2P網(wǎng)貸平臺短時間內(nèi)爆發(fā)式的增長，形成了目前魚龍雜混、良莠不齊的狀況。從長遠看，規(guī)范化發(fā)展是必須也是必然的。從最初的風(fēng)險提示型通知，到2015年出臺的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，以及2017年2月銀監(jiān)會正式發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，中央和地方政府已逐步加強對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管，大力推進平臺合規(guī)化進程，一些經(jīng)營不規(guī)范的企業(yè)將被清理或關(guān)閉。

P2P在運營平臺數(shù)量的持續(xù)減少，行業(yè)面臨著系統(tǒng)性危機，平臺主動終止業(yè)務(wù)、退出市場、甚至惡意欺詐的事情時有發(fā)生，其中不乏過去認(rèn)為實力雄厚、品牌良好、交易規(guī)模較大的平臺。在這種情況下，監(jiān)管部門也不斷加大監(jiān)管力度。

下一步人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，堅持以我為主、穩(wěn)字當(dāng)頭，保持貨幣信貸合理增長，確保利率水平合適，發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的引導(dǎo)作用，支持經(jīng)濟社會發(fā)展在新的起點上開好局、起好步。

值得注意的是，人民銀行注重發(fā)揮好貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，從去年開始，更多地使用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具來引導(dǎo)金融機構(gòu)合理投放貸款，促進金融資源向重大領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具共17項，余額大約6.8萬億元。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國P2P信貸行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外多種相關(guān)報刊雜志的基礎(chǔ)信息以及專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。對我國P2P信貸行業(yè)作了詳盡深入的分析，是企業(yè)進行市場研究工作時不可或缺的重要參考資料，同時也可作為金融機構(gòu)進行信貸分析、證券分析、投資分析等研究工作時的參考依據(jù)。

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  2022-2027年中國P2P信貸行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預(yù)測報告

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