境外保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)多大?2023境外保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

• 方蔓桃 2023年4月24日 來(lái)源：百度 273 10
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2022 年資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，全年上證指數(shù)與滬深 300 分別下滑 15.13%和 21.63%，拖累險(xiǎn)企投資端權(quán)益表現(xiàn)，險(xiǎn)企股權(quán)資產(chǎn)有 所收縮。從估值端來(lái)看，A 股的動(dòng)態(tài)估值回到了歷史低位區(qū)間，權(quán)益的配置機(jī)會(huì)逐漸顯現(xiàn)。我們預(yù)計(jì)2023年政策逐步從宏觀政策向行業(yè)政策細(xì)化，

境外保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)多大?　自2020年初新冠疫情蔓延以來(lái)，我國(guó)防疫政策經(jīng)歷了多輪轉(zhuǎn)變，前期較為嚴(yán)重的疫情影響對(duì) 險(xiǎn)企負(fù)債端轉(zhuǎn)型造成直接壓力，此外對(duì)資本市場(chǎng)的擾動(dòng)與地產(chǎn)嚴(yán)監(jiān)管政策也增加了投資端波動(dòng)風(fēng) 險(xiǎn)。但自去年末開(kāi)始的防疫政策轉(zhuǎn)變逐步加速，現(xiàn)已步入“保健康、防重癥”階段，短期內(nèi)感染 人數(shù)激增，社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)率下降，但節(jié)后已呈現(xiàn)“快速過(guò)峰”態(tài)勢(shì)，結(jié)合海外經(jīng)驗(yàn)來(lái)探尋保險(xiǎn)行 業(yè)復(fù)蘇節(jié)奏。

疫情發(fā)生后，各行各業(yè)都受到不同程度的影響，保險(xiǎn)業(yè)也不例外，境外保險(xiǎn)業(yè)普遍承受著較大沖擊。海外疫情的蔓延對(duì)各國(guó)保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)了不同程度的影響。具體到險(xiǎn)種來(lái)看，對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，目前，對(duì)于病死率、感染人數(shù)比例均相對(duì)較高的國(guó)家而言，如比利時(shí)、 意大利、西班牙等，其壽險(xiǎn)行業(yè)的身故賠付的壓力較大。對(duì)健康險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，各國(guó)采取政策不同，但多數(shù)國(guó)家相關(guān)的健康險(xiǎn)賠付規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

現(xiàn)階段，英國(guó)保險(xiǎn)銷(xiāo)售市場(chǎng)已相對(duì)性完善，保險(xiǎn)費(fèi)用呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。從1978年迄今的30年里，保險(xiǎn)費(fèi)用以均值4.6%的速率持續(xù)增長(zhǎng)。30年間，保險(xiǎn)費(fèi)用從4000億美金提升到18000億美金。相對(duì)性歐洲國(guó)家來(lái)講，日本保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展比較晚，但發(fā)展趨勢(shì)速率卻在全球遙遙領(lǐng)先，已經(jīng)變成僅次英國(guó)的全球第二保險(xiǎn)強(qiáng)國(guó)。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年境外保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

2023境外保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2022 年資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，全年上證指數(shù)與滬深 300 分別下滑 15.13%和 21.63%，拖累險(xiǎn)企投資端權(quán)益表現(xiàn)，險(xiǎn)企股權(quán)資產(chǎn)有 所收縮。從估值端來(lái)看，A 股的動(dòng)態(tài)估值回到了歷史低位區(qū)間，權(quán)益的配置機(jī)會(huì)逐漸顯現(xiàn)。我們預(yù)計(jì)2023年政策逐步從宏觀政策向行業(yè)政策細(xì)化，上游成本端壓力緩解，下游利潤(rùn)率回暖，以及 主動(dòng)去庫(kù)存帶來(lái)的現(xiàn)金流改善，盈利有望維持增速回升態(tài)勢(shì)，資本市場(chǎng)向上彈性的預(yù)期增強(qiáng)。 全面注冊(cè)制激發(fā)市場(chǎng)活力，投資端表現(xiàn)有望提升。

隨著中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，如今客戶對(duì)保險(xiǎn)公司的服務(wù)和系統(tǒng)有了更高的要求，對(duì)行業(yè)的期望也來(lái)越高，在一定程度上提高了保險(xiǎn)公司的人力、運(yùn)營(yíng)、渠道成本，而科技賦能保險(xiǎn)成了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下保險(xiǎn)行業(yè)新的風(fēng)向標(biāo)。

隨著近些年大家保險(xiǎn)觀念的提高，對(duì)保險(xiǎn)領(lǐng)域，很多人都逐漸關(guān)注起來(lái)，在我國(guó)保險(xiǎn)銷(xiāo)售市場(chǎng)也保持高速提高，進(jìn)到新一輪借助銷(xiāo)售市場(chǎng)和規(guī)章制度創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的迅速發(fā)展期。保險(xiǎn)最主要的兩種類(lèi)型為：理財(cái)險(xiǎn)和保障險(xiǎn)。海外理財(cái)險(xiǎn)這一塊，在大家最關(guān)心的收益率上就完勝。首先，海外保險(xiǎn)可以做全球化的資產(chǎn)配置，分散風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。

壽險(xiǎn)公司負(fù)債端持續(xù)低迷，代理人隊(duì)伍規(guī)模收縮。壽險(xiǎn)行業(yè)自 2018 年以來(lái)進(jìn)入下行調(diào)整周 期，疫情蔓延背景下居民消費(fèi)意愿降低，保費(fèi)增速加速下降，NBV 持續(xù)承壓。2021 年國(guó)壽、平 安、太保、新華等四家行業(yè)龍頭險(xiǎn)企 NBV 同比降幅均超 23%。渠道方面，監(jiān)管與行業(yè)推動(dòng)隊(duì)伍 清虛與轉(zhuǎn)型，代理人脫落率大幅提升，人力留存壓力增大。目前國(guó)壽、平安、太保代理人規(guī)模低 于2010年水平，規(guī)模萎縮對(duì)傳統(tǒng)險(xiǎn)企以代理人渠道人海戰(zhàn)術(shù)的銷(xiāo)售模式?jīng)_擊劇烈，進(jìn)一步拖累保 費(fèi)增長(zhǎng)。

資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資收益率下行壓力增大。2021 年以來(lái)，受到內(nèi)外部環(huán)境影響，權(quán)益 市場(chǎng)波動(dòng)加劇，帶動(dòng)險(xiǎn)企總投資收益率持續(xù)震蕩。結(jié)合 2022年前 9 月的表現(xiàn)來(lái)看，權(quán)益市場(chǎng)主要 指數(shù)下滑約 20%，而上市險(xiǎn)企年化總投資收益率也大幅下滑至 2.7%-4.1%，投資端壓力增大，一 方面影響負(fù)債端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面也帶來(lái)潛在的利差損風(fēng)險(xiǎn)。

旅游險(xiǎn)也是此次全球疫情中賠付支出額度較大的險(xiǎn)種。根據(jù)英國(guó)保險(xiǎn)協(xié)會(huì)最新的數(shù)據(jù)估計(jì)，英國(guó)旅游保險(xiǎn)公司將支付2.75億英鎊，并處理40萬(wàn)項(xiàng)取消索賠，這是全英保險(xiǎn)行業(yè)索賠和賠償金額的創(chuàng)紀(jì)錄水平。對(duì)于許多團(tuán)體旅行活動(dòng)取消所導(dǎo)致的賠付，保險(xiǎn)行業(yè)由于賠付支出提升而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)暴露點(diǎn)將更多，小型保險(xiǎn)公司的壓力也更大。有報(bào)告顯示，由于旅客數(shù)量的驟降，航空業(yè)也可能向保險(xiǎn)航空保險(xiǎn)公司尋求一定的保費(fèi)返還，這都將對(duì)相關(guān)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影響。

從收益率來(lái)看，國(guó)內(nèi)分紅險(xiǎn)長(zhǎng)期受監(jiān)管，收益率不能超過(guò)2.5%，雖然現(xiàn)在放開(kāi)了市場(chǎng)化利率，但是整個(gè)市場(chǎng)的收益率還沒(méi)有調(diào)上去，平均收益率在3%-5%，而海外收益率最高可以超過(guò)10%，高收益率直接帶來(lái)海外保單高現(xiàn)金價(jià)值。

海外保單一般是外幣分紅的，可以分散人民幣貶值風(fēng)險(xiǎn)。如果您想投資什么海外資產(chǎn)，也可以利用保險(xiǎn)公司的QDII額度繞過(guò)外匯管制，目前共有5家保險(xiǎn)公司獲得QDII額度，這5家分別是太平洋人壽、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、光大永明人壽、國(guó)華人壽和大地財(cái)險(xiǎn)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，疫情的沖擊也可能會(huì)加速經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變。例如全球供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈正在重塑以減輕未來(lái)的業(yè)務(wù)中斷風(fēng)險(xiǎn)。雖然供應(yīng)鏈冗余、近岸外包和回流會(huì)增加成本，但這些變化也將為新生產(chǎn)設(shè)施所在國(guó)家提供保險(xiǎn)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，從而在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)領(lǐng)域產(chǎn)生新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

境外保險(xiǎn)一般被稱(chēng)為出國(guó)旅游保險(xiǎn)或境外旅游保險(xiǎn)。境外旅游保險(xiǎn)涵蓋范圍已經(jīng)不是單純的意外傷害，還包括了醫(yī)藥補(bǔ)償、旅行者隨身財(cái)產(chǎn)、個(gè)人錢(qián)財(cái)、旅程延誤、旅游證件遺失、行李延誤等。境外旅游保險(xiǎn)，主要保障出境旅游的人士在境外旅行期間的意外傷害、突發(fā)疾病等不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)，若被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)合同期限內(nèi)發(fā)生合同約定的風(fēng)險(xiǎn)情況，保險(xiǎn)公司將依據(jù)合同提供相應(yīng)的意外傷害保險(xiǎn)金給付、醫(yī)療費(fèi)用補(bǔ)償以及提供緊急救援服務(wù)等保障項(xiàng)目。境外旅游保險(xiǎn)最重要的保障在于境外旅游救援保險(xiǎn)。

境外保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)前景分析

儲(chǔ)蓄需求旺盛，居民保障意識(shí)激活。目前，宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性較強(qiáng)，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，城 鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額保持高增長(zhǎng)，預(yù)防性儲(chǔ)蓄產(chǎn)品需求增加。疊加權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)、理財(cái)產(chǎn)品打破 剛兌以及存款利率下行，一定程度上提升保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力，儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品銷(xiāo)售持續(xù)火熱。同時(shí)，新冠疫情后，居民保障意識(shí)大幅提升。我們認(rèn)為隨著疫情管控政策優(yōu)化后，居民收入有望回升，將 逐步釋放對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)的有效需求，推動(dòng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售回暖。

總體堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零政策基礎(chǔ)上，疫情防控政策邊際微調(diào)有所寬松。疫情三年以來(lái)，我國(guó)堅(jiān) 持人民生命至上、人民利益至上，實(shí)施較為嚴(yán)格的疫情防控政策，避免了大規(guī)模死亡病例的發(fā)生，維護(hù)了人民群眾的生命安全。隨著疫情的發(fā)展，奧密克戎變異株死亡率大幅下降，國(guó) 家也相機(jī)抉擇，自 2022 年 6 月起不斷優(yōu)化疫情防控措施，在 6 月 28 日公布的第九版新冠防 治方案中，將密接與入境人員的隔離管控時(shí)間從原先的“14 天集中隔離+7 天居家健康監(jiān)測(cè)” 調(diào)整為“7 天集中隔離+3 天居家健康監(jiān)測(cè)”，11 月出臺(tái)的“二十條”進(jìn)一步縮短至“5+3”。 此外，行程碼、跨省游等方面政策均有所調(diào)整?？傮w來(lái)看，國(guó)家在堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零的總方針下， 逐步調(diào)整防疫措施，政策邊際上有所寬松。

數(shù)字化驅(qū)動(dòng)保費(fèi)收入正增長(zhǎng)，有效投資組合貢獻(xiàn)利潤(rùn)增盈。從保費(fèi)收入來(lái)看，2020 年受到疫 情影響，公司保費(fèi)收入增速放緩，但仍保持正增長(zhǎng)趨勢(shì)。公司加強(qiáng)了數(shù)字銷(xiāo)售流程和工具，推出 iSmart，保障代理人能夠在社交管制的背景下與客戶進(jìn)行遠(yuǎn)程銷(xiāo)售，至 2020 年 6 月，超過(guò) 80% 的代理銷(xiāo)售保單通過(guò)數(shù)字平臺(tái)完成。此外，友邦新加坡推出了醫(yī)療賠付數(shù)字平臺(tái) Claims EZ，利 用 AI 和機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行自動(dòng)賠付評(píng)估，60%的理賠在沒(méi)有人工干預(yù)的情況下處理，實(shí)現(xiàn) 55%輕微理 賠在 24 小時(shí)內(nèi)完成，提升公司服務(wù)質(zhì)量。數(shù)字化工具與平臺(tái)的引入有效增加了活躍代理數(shù)量，提 高代理生產(chǎn)力，驅(qū)動(dòng)2021年保費(fèi)兩位數(shù)增長(zhǎng)。從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)看，公司近三年投資組合表現(xiàn)優(yōu)異， 幫助公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速高于保費(fèi)收入增速，貢獻(xiàn)利潤(rùn)增盈。

政策刺激養(yǎng)老需求，市場(chǎng)空間可觀。我國(guó)養(yǎng)老金替代率 2020 年僅有 43.6%，距維持生活水 平的 70%和最低標(biāo)準(zhǔn)的 55%仍有較大差距，在面臨可持續(xù)性壓力的背景下，需要以其他養(yǎng)老金形 式作為補(bǔ)充，第三支柱的發(fā)展迫在眉睫。去年 11 月推行的個(gè)人養(yǎng)老金采用 EET 稅收模式，對(duì)邊 際稅率 10%以上(對(duì)應(yīng)每月稅前收入 1 萬(wàn)元以上)的人群吸引力較強(qiáng)，且保險(xiǎn)產(chǎn)品兼具保障與儲(chǔ) 蓄功能，具有較大的市場(chǎng)空間。據(jù)我們前期發(fā)布的《三支柱落地開(kāi)閘，供給側(cè)蓄勢(shì)待發(fā)》報(bào)告測(cè) 算，至 2030 年累計(jì)約有超 1 萬(wàn)億元的增量市場(chǎng)。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年境外保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》。

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  2022-2027年境外保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

  在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。境外保險(xiǎn)行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場(chǎng)和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決策...

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