2023產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

• 黃文玉 2023年4月13日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1080 69
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產(chǎn)業(yè)投資基金是一大類(lèi)概念，國(guó)外通常稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募股權(quán)投資基金，一般是指向具有高增長(zhǎng)潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。

一、產(chǎn)業(yè)投資基金的概念

產(chǎn)業(yè)投資基金是一大類(lèi)概念，國(guó)外通常稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)投資基金和私募股權(quán)投資基金，一般是指向具有高增長(zhǎng)潛力的未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)或準(zhǔn)股權(quán)投資，并參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，以期所投資企業(yè)發(fā)育成熟后通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)資本增值。產(chǎn)業(yè)基金涉及到多個(gè)當(dāng)事人，具體包括：基金股東、基金管理人、基金托管人以及會(huì)計(jì)師、律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中基金管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)。

根據(jù)原國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)2006年制定的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》，產(chǎn)業(yè)投資基金(或簡(jiǎn)稱(chēng)產(chǎn)業(yè)基金)，是指一種對(duì)未上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資和提供經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)的利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度，即通過(guò)向多數(shù)投資者發(fā)行基金份額設(shè)立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金資產(chǎn)，委托基金托管人托管基金資產(chǎn)，從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎(chǔ)設(shè)施投資等實(shí)業(yè)投資。按投資領(lǐng)域的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金可分為創(chuàng)業(yè)投資基金、企業(yè)重組投資基金、基礎(chǔ)設(shè)施投資基金等類(lèi)別。

二、產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)基金的組織方式劃分，美國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金分為信托制與公司制兩種組織形式，也有人稱(chēng)為契約型與公司型。前者依據(jù)信托法律制度，而后者依據(jù)公司法律制度。信托制能滿(mǎn)足當(dāng)事人之間的靈活性要求，而公司制能很好地保護(hù)投資者(股東)利益。在美國(guó)，產(chǎn)業(yè)投資基金主要采用公司制，因?yàn)?紙面公司"作為特設(shè)實(shí)體被允許存在。也有部分采用信托制，其中一些以受益憑證這一證券形態(tài)在證券交易所掛牌交易，流動(dòng)性很好。

2018年以來(lái)，產(chǎn)業(yè)投資基金作為地方政府或相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等融資的一種重要方式，受到較為嚴(yán)格的規(guī)范化要求，進(jìn)入一個(gè)較為平穩(wěn)的規(guī)范發(fā)展階段。截至2019年底，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金總量為2286只，募集目標(biāo)規(guī)模為15.3萬(wàn)億元。已經(jīng)募集完成的產(chǎn)業(yè)投資基金數(shù)量為565只，募集規(guī)?？傆?jì)為3.52萬(wàn)億元。

中央企業(yè)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)投資基金由國(guó)投集團(tuán)旗下國(guó)投創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司管理。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)投創(chuàng)益共投資項(xiàng)目225余個(gè)，金額超558億元，覆蓋了全部原國(guó)家集中連片特困地區(qū)和原“三區(qū)三州”深度貧困地區(qū)，累計(jì)撬動(dòng)社會(huì)資本超過(guò)3400億元，帶動(dòng)就業(yè)達(dá)350余萬(wàn)人次，為就業(yè)人口提供收入達(dá)4000億元，為地方政府貢獻(xiàn)稅收900億元。

截至2020年底，國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金的目標(biāo)規(guī)模占比約為23%，總量超過(guò)1.8萬(wàn)億元;省級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模占比約為35%，總量超過(guò)2.7萬(wàn)億元;地市級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金的目標(biāo)規(guī)模占比約為29%;區(qū)縣級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模占比約為13%?？傮w來(lái)看，省級(jí)政府產(chǎn)業(yè)投資基金目標(biāo)規(guī)模占全國(guó)各級(jí)政府總規(guī)模的比重最高。

國(guó)調(diào)基金已成為投資領(lǐng)域的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。截至2021年底，國(guó)調(diào)基金已交割項(xiàng)目近140個(gè)，投資金額超過(guò)1100億元，其中82%為央企國(guó)企相關(guān)項(xiàng)目。截至2021年底，國(guó)新系基金累計(jì)投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目170余個(gè)，金額超過(guò)900億元，占投資總額80%，實(shí)現(xiàn)對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)9個(gè)子領(lǐng)域的全覆蓋。其中，國(guó)風(fēng)投基金等圍繞關(guān)鍵核心技術(shù)投資了包括孚能科技、寒武紀(jì)、曠視科技、瀾起科技等一批科技含量高、市場(chǎng)影響力大的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

國(guó)新系基金累計(jì)投資央企及地方國(guó)企項(xiàng)目130余個(gè)，金額近1000億元，超過(guò)累計(jì)投資金額的80%。國(guó)新國(guó)企改革系列基金已投資“雙百企業(yè)”及其子企業(yè)27家，“科改示范企業(yè)”及其子企業(yè)8家、綜改試驗(yàn)區(qū)國(guó)企1家，推動(dòng)完成綜合性改革300余項(xiàng)，帶動(dòng)社會(huì)資本投資400余億元。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

為助力遼寧省加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和提高頭部企業(yè)本地配套率、科技創(chuàng)新成果本地轉(zhuǎn)化率、科技型企業(yè)增長(zhǎng)率，引育壯大新動(dòng)能，遼寧省設(shè)立了遼寧產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“遼寧基金”)，規(guī)模為200億元。日前，省財(cái)政廳相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，遼寧基金將聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重大項(xiàng)目進(jìn)行投資引導(dǎo)，助力遼寧振興發(fā)展。

江蘇老字號(hào)產(chǎn)業(yè)投資基金成立儀式在無(wú)錫市梁溪區(qū)小婁巷歷史文化街區(qū)廣場(chǎng)舉行。江蘇老字號(hào)產(chǎn)業(yè)投資基金是由江蘇省政府投資基金聯(lián)合無(wú)錫市、梁溪區(qū)國(guó)有企業(yè)以及省頭部老字號(hào)企業(yè)共同成立，總規(guī)模 10 億元。此次江蘇老字號(hào)產(chǎn)業(yè)基金落地梁溪，是 " 金融 + 產(chǎn)業(yè) " 模式的又一次嘗試，是全面推動(dòng)梁溪老字號(hào)產(chǎn)業(yè)傳承與振興的重要舉措。無(wú)錫市梁溪區(qū)歷來(lái)非常重視政府產(chǎn)業(yè)基金的布局，建區(qū)五年來(lái)，圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，通過(guò)政府引導(dǎo)，已撬動(dòng)超過(guò) 20 億元的基金落地梁溪，陸續(xù)成立了天使基金、新材料基金、上市引導(dǎo)基金、智慧物聯(lián)基金等，這些基金與江蘇老字號(hào)產(chǎn)業(yè)基金一起，共同構(gòu)成了具有梁溪特色的政府引導(dǎo)基金體系。

產(chǎn)業(yè)投資基金在緩解財(cái)政資金壓力、推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)定位與引導(dǎo)、加速產(chǎn)業(yè)集群集聚、促進(jìn)多樣化資金利用、加快官產(chǎn)學(xué)研融合及加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展金融支持體系建設(shè)等方面起到重要的支撐作用。如，部分產(chǎn)業(yè)投資基金通過(guò)控股、參股與合作等方式形成“融資—投資—運(yùn)營(yíng)”等新產(chǎn)業(yè)投資控股機(jī)制，不斷深化產(chǎn)融結(jié)合，有序發(fā)揮杠桿作用，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶(hù)提供一攬子信息解決方案和咨詢(xún)服務(wù)，最大限度地降低客戶(hù)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專(zhuān)業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資策略預(yù)測(cè)報(bào)告

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