央行降準(zhǔn)正式落地 全面降準(zhǔn)對(duì)A股影響幾何?下次降準(zhǔn)是什么時(shí)候?

• 吳亞楠 2023年3月27日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 746 44
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今日(27日)，央行降準(zhǔn)正式落地，降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)釋放中長(zhǎng)期資金6000億元，疊加月中MLF超額續(xù)作2810億元，3月合計(jì)投放中長(zhǎng)期資金近9000億元。

全面降準(zhǔn)正式落地 影響多大?

今日(27日)，央行降準(zhǔn)正式落地，降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)釋放中長(zhǎng)期資金6000億元，疊加月中MLF超額續(xù)作2810億元，3月合計(jì)投放中長(zhǎng)期資金近9000億元。

本次降準(zhǔn)是為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，打好宏觀政策組合拳，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕

下次降準(zhǔn)是什么時(shí)候?

降準(zhǔn)落地并不意味著貨幣政策將進(jìn)一步朝著寬松方向調(diào)整，短期內(nèi)實(shí)施政策性降息的可能性很小。下一次降準(zhǔn)在年中流動(dòng)性緊張節(jié)點(diǎn)、MLF到期高峰期出現(xiàn)的可能性更大。尤其是，8-12月MLF到期量均在4000億元以上，進(jìn)一步降準(zhǔn)值得期待。

全面降準(zhǔn)對(duì)A股影響幾何?

業(yè)內(nèi)人士表示：央行通過(guò)此次全面降準(zhǔn)意在向銀行體系釋放低成本、長(zhǎng)期限的流動(dòng)性，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)、重點(diǎn)新興領(lǐng)域的支持力度，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，促進(jìn)消費(fèi)和內(nèi)需加快恢復(fù)。

降準(zhǔn)意味著市場(chǎng)上流動(dòng)性更加充裕，對(duì)于股市、債市而言無(wú)疑是利好。證券分析師認(rèn)為，在外圍包括硅谷銀行、瑞士信貸銀行等風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)后，本次降準(zhǔn)有利于提振市場(chǎng)信心，預(yù)計(jì)所釋放的流動(dòng)性有望助力融資逐漸企穩(wěn)回升，支撐A股企穩(wěn)上行。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2022年版銀行貸款產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告》顯示：

銀行貸款行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀前景分析

銀行貸款是銀行根據(jù)國(guó)家政策以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經(jīng)濟(jì)行為。一般要求提供擔(dān)保、房屋抵押、或者收入證明、個(gè)人征信良好才可以申請(qǐng)。而且，在不同的國(guó)家和一個(gè)國(guó)家的不同發(fā)展時(shí)期，按各種標(biāo)準(zhǔn)劃分出的貸款類型也是有差異的。如美國(guó)的工商貸款主要有普通貸款限額、營(yíng)運(yùn)資本貸款、備用貸款承諾、項(xiàng)目貸款等幾種類型，而英國(guó)的工商業(yè)貸款多采用票據(jù)貼現(xiàn)、信貸賬戶和透支賬戶等形式。

銀行借款跟其它融資方式相比，主要不足在于：一是條件苛刻，限制性條款太多，手續(xù)過(guò)于復(fù)雜，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，有時(shí)可能跑一年也跑不下來(lái);二是借款期限相對(duì)較短，長(zhǎng)期投資很少能貸到款;三是借款額度相對(duì)也小，通過(guò)銀行解決企業(yè)發(fā)展所需要的全部資金是很難的。特別對(duì)于在起步和創(chuàng)業(yè)階段企業(yè)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)大，是很難獲得銀行借款的。

無(wú)論企業(yè)從事哪個(gè)行業(yè)，都有可能會(huì)遇到資金短缺的情況，有的企業(yè)是為了獲得更好的發(fā)展，向銀行申請(qǐng)貸款，有的企業(yè)確實(shí)非常的缺錢，才會(huì)想到向銀行貸款。在各行各業(yè)中，總有一些行業(yè)更容易出現(xiàn)資金短缺的情況，例如糧食貿(mào)易、建筑行業(yè)、鋼鐵以及制造行業(yè)，這些企業(yè)在運(yùn)行的過(guò)程中，前期需要投入大量的資金，若之間一旦出現(xiàn)斷裂，既然還有可能會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著現(xiàn)代社會(huì)的不斷發(fā)展、不斷進(jìn)步，各行各業(yè)的發(fā)展都呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，尤其是金融行業(yè)的發(fā)展，從風(fēng)險(xiǎn)的控制評(píng)估角度來(lái)看，商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)，其中包含信貸服務(wù)以及托管行為。

2022年7月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，指導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以中長(zhǎng)期貸款、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、受困公司為抓手支持制造業(yè)。上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布會(huì)顯示利率市場(chǎng)化進(jìn)一步推進(jìn)：6月，新吸收定期存款利率為2.5%，比上年同期低16 個(gè)基點(diǎn)。

新發(fā)放企業(yè)貸款利率為4.16%，比上年同期低34 個(gè)基點(diǎn);新發(fā)生存款加權(quán)平均利率約為2.32%，和存款利率市場(chǎng)化機(jī)制調(diào)整前的4 月相比，下降12bp。為緩解機(jī)構(gòu)整改壓力，并確保互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度不減，原于7 月17 日到期的互聯(lián)網(wǎng)貸款整改過(guò)渡期延長(zhǎng)至2023 年6 月30 日。

數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，新發(fā)放的企業(yè)類貸款中，民營(yíng)企業(yè)貸款比重達(dá)53.5%，同比上升0.8個(gè)百分點(diǎn);新發(fā)放民營(yíng)企業(yè)貸款年化利率4.74%，同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。上半年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為149.6萬(wàn)戶中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶、貨車司機(jī)辦理了延期還本付息，延期金額共計(jì)3.33萬(wàn)億元。

2022年三季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額3萬(wàn)億元，較上季末增加373億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.66%，較上季末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，三季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額177.5萬(wàn)億元。風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力方面，三季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為6.1萬(wàn)億元，較上季末增加1285億元;撥備覆蓋率為205.54%，較上季末上升1.75個(gè)百分點(diǎn)。

疫情后，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行五大國(guó)有商業(yè)銀行表示對(duì)受疫情影響的個(gè)人住房貸款客戶，可提供包括延后還款時(shí)間、延長(zhǎng)貸款期限、調(diào)整賬單計(jì)劃等在內(nèi)的服務(wù)支持。

央行、外匯局共同起草了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的規(guī)定(征求意見稿)》(下稱《規(guī)定》)，將影響數(shù)萬(wàn)億元的境外貸款市場(chǎng)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，存款類銀行貸款機(jī)構(gòu)境外貸款余額(本外幣信貸)為43939.18億元?！兑?guī)定》主要從四方面對(duì)境外貸款業(yè)務(wù)實(shí)行了規(guī)范化管理。銀行貸款備受銀行市場(chǎng)關(guān)注的有兩方面，一是拓寬了境內(nèi)銀行境外人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍，二是對(duì)銀行設(shè)置境外銀行貸款余額上限。

銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng)。截至11月末，銀行業(yè)境內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)368.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.0%，較上年同期和上年末分別高2.4和2.0個(gè)百分點(diǎn)，反映金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度更加穩(wěn)固。然而，自8月以來(lái)貨幣政策回歸常態(tài)化，加之三季度房地產(chǎn)信貸較為低迷，M2增速和社融增速等指標(biāo)呈現(xiàn)放緩趨勢(shì)。

金融供給精準(zhǔn)性提升，配套政策持續(xù)完善;擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施，助推銀行業(yè)消費(fèi)金融和對(duì)公投融資業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。展望未來(lái)，資產(chǎn)規(guī)模有望穩(wěn)步擴(kuò)張，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍有改善空間;資產(chǎn)端收益率有望提升，負(fù)債成本改善空間有限，凈息差收窄壓力減緩;盈利能力有望改善，非利息收入或?qū)⒒嘏?資產(chǎn)質(zhì)量或?qū)⒊袎?，機(jī)構(gòu)間分化顯著;差異化、特色化、輕型化經(jīng)營(yíng)成行業(yè)趨勢(shì)。

銀行貸款行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)銀行貸款行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局，并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了銀行貸款市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái)，銀行貸款行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊《2022年版銀行貸款產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告》。

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  2022年版銀行貸款產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專項(xiàng)研究報(bào)告

  產(chǎn)業(yè)規(guī)劃一般包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)特征分析、產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展定位、產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點(diǎn)方向、產(chǎn)業(yè)空間引導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等。隨著中國(guó)對(duì)外開放程度的深化，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域化對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響顯...

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