公募基金倉位再創(chuàng)新高 2023年公募基金行業(yè)前景分析

• 郭夢 2023年2月2日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 359 16
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隨著公募基金2022年四季報(bào)披露“落下帷幕”，從總量數(shù)據(jù)來看，權(quán)益類基金的整體倉位創(chuàng)下歷史新高，有市場人士擔(dān)憂“88%魔咒”或再現(xiàn)?！?8%魔咒”，是指當(dāng)公募基金倉位達(dá)到88%以上后，往往預(yù)示增量資金不足，此時(shí)大盤通常會(huì)迎來調(diào)整，市場對(duì)后市趨于謹(jǐn)慎。

公募基金倉位再創(chuàng)新高

隨著公募基金2022年四季報(bào)披露“落下帷幕”，從總量數(shù)據(jù)來看，權(quán)益類基金的整體倉位創(chuàng)下歷史新高，有市場人士擔(dān)憂“88%魔咒”或再現(xiàn)?！?8%魔咒”，是指當(dāng)公募基金倉位達(dá)到88%以上后，往往預(yù)示增量資金不足，此時(shí)大盤通常會(huì)迎來調(diào)整，市場對(duì)后市趨于謹(jǐn)慎。

公募基金市場現(xiàn)狀分析

2023年1月以來，在A股市場持續(xù)回暖的背景下，基金發(fā)行呈現(xiàn)“股熱債冷”格局。業(yè)內(nèi)人士表示，2023年，股市可能在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中持續(xù)回暖，公募基金的投資收益及市場對(duì)其投資的熱情有望提升。

2022年，圍繞高質(zhì)量發(fā)展主線，公募基金行業(yè)守正創(chuàng)新，著力提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，全方位迎接養(yǎng)老 "Y" 時(shí)代，在服務(wù)居民多樣化財(cái)富管理需求的過程中，行業(yè)數(shù)量和規(guī)模實(shí)現(xiàn)歷史性突破。

截至1月28日，公募基金2022年四季報(bào)披露完畢。天相投顧和Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度公募基金整體規(guī)模為25.74萬億元，其中，前十大管理人合計(jì)規(guī)模為10.44萬億元，占比達(dá)40.56%。此外，從投資者較為關(guān)注的基金持倉方面來看，重倉個(gè)股前三甲分別是貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代和瀘州老窖;同時(shí)，從基金分類來看，當(dāng)期混合型基金平均持倉有所增長，債券型基金持倉有所下降。

從更長的時(shí)間跨度來看，中國公募基金迎來了跨越式發(fā)展。日前，畢馬威發(fā)布的《2023公募基金高質(zhì)量發(fā)展趨勢及戰(zhàn)略洞察》(以下簡稱《報(bào)告》)顯示，從2012年至2022年，我國公募基金總規(guī)模增超9倍，產(chǎn)品數(shù)量增超1萬只，投資者數(shù)量增加了17倍。其中，截至2021年年底，開放式基金總規(guī)模達(dá)3.47萬億美元，繼續(xù)全球第四位的排名。

與此同時(shí)，公募基金行業(yè)出清步伐也在加快。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來已經(jīng)有超過300只基金遭清盤，同時(shí)，全市場共有千余只基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。業(yè)內(nèi)人士表示，基金清盤有利于保護(hù)投資者利益，幫助投資者規(guī)避費(fèi)率高昂的小規(guī)模基金以及運(yùn)營不善的基金公司。清盤機(jī)制常態(tài)化有助于基金公司將資源集中到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的運(yùn)營中，推進(jìn)基金公司高質(zhì)量發(fā)展，維護(hù)了行業(yè)生態(tài)健康。

對(duì)于后市，多家公募基金均持樂觀預(yù)期。他們認(rèn)為，基于中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展和各項(xiàng)政策優(yōu)化調(diào)整，以及結(jié)合A股估值和流動(dòng)性因素，未來多個(gè)板塊均有更好的投資機(jī)會(huì)。

展望 2023 年，高質(zhì)量發(fā)展意見為行業(yè)引航定向，多元化創(chuàng)新產(chǎn)品呼之欲出，公募業(yè)務(wù)布局將在高質(zhì)量發(fā)展之路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》分析

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月1日，今年以來北向資金成交凈買入金額達(dá)1483億元，在此期間的買入成交金額超9000億元，其中寧德時(shí)代以近120億元的凈買入金額“霸榜”，隆基綠能、招商銀行、五糧液、貴州茅臺(tái)等均獲凈買入約50億元。

隨著公募基金市場的快速發(fā)展，公開披露的基金信息日益增多。近日，證監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《公開募集證券投資基金信息披露電子化規(guī)范》(以下簡稱《規(guī)范》)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，自公布之日起施行。證監(jiān)會(huì)表示，制定《規(guī)范》，通過信息技術(shù)手段將披露信息規(guī)范化、結(jié)構(gòu)化、數(shù)據(jù)化，有利于提升信息生成、交換、校驗(yàn)、應(yīng)用的效率，在基金信息披露義務(wù)人、基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者之間搭起數(shù)據(jù)交換的橋梁，對(duì)保障公募基金公開透明運(yùn)作起到積極作用。

2023年公募基金行業(yè)前景

展望后市，多家公募基金均持樂觀預(yù)期。展望2023年，業(yè)內(nèi)專家和機(jī)構(gòu)表示，隨著疫情防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實(shí)，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)政策效應(yīng)逐步釋放，我國經(jīng)濟(jì)增速有望持續(xù)回升，居民將加大對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度，基金業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。同時(shí)，公私募基金也有望發(fā)揮專業(yè)投資者優(yōu)勢，為廣大投資者提供更為豐富的投資選擇，成為居民財(cái)富增長、促進(jìn)共同富裕的有力工具。

畢馬威發(fā)布的《2023公募基金高質(zhì)量發(fā)展趨勢及戰(zhàn)略洞察》報(bào)告中指出，2023年將開啟公募基金“新黃金十年”，行業(yè)未來蘊(yùn)含較大發(fā)展機(jī)遇。在居民財(cái)富總量快速增加、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)持續(xù)轉(zhuǎn)移的市場環(huán)境下，養(yǎng)老金長線資金入市疊加全面注冊(cè)制的推進(jìn)有望擴(kuò)大資產(chǎn)端供給，加速直接融資發(fā)展，將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)公募基金規(guī)模持續(xù)上漲，行業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。

欲了解更多關(guān)于公募基金行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2022-2027年中國公募基金行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》。

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