黃金需求升至十年高點 全球央行購買量創(chuàng)新高 2023年黃金市場價格走勢

• 李波 2023年2月1日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 247 8
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2022年各國央行對黃金需求飆升至10多年來的最高水平，凸顯出地緣政治沖突加劇下，黃金避險資產(chǎn)屬性的吸引力以及去美元或多元化投資的目的。

2022年各國央行對黃金需求飆升至10多年來的最高水平，凸顯出地緣政治沖突加劇下，黃金避險資產(chǎn)屬性的吸引力以及去美元或多元化投資的目的。

1月31日，世界黃金協(xié)會最新發(fā)布的《全球黃金需求趨勢報告》顯示，2022年黃金需求(不含場外交易)同比增長18%至4741噸，是自2011年以來最高的年度總需求量。2022年四季度黃金需求也創(chuàng)下新高，其中各國央行的大力度購金和持續(xù)走強的個人黃金投資需求是主要的驅(qū)動因素。

據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計，2022年，全球央行年度購金需求達到1136噸，較上年的450噸上漲152%，創(chuàng)下55年來的新高，也是有記錄以來第二高的水平。僅2022年四季度全球央行就購金417噸，大約是上年同期的12倍。

Sprott董事總經(jīng)理John Hathaway預(yù)計，2023年金融資產(chǎn)之間的爭奪戰(zhàn)仍將繼續(xù)，但表示黃金“被嚴(yán)重低估”，并將被證明是“解決當(dāng)前宏觀經(jīng)濟混亂的有效解藥”。

世界黃金協(xié)會表示2023年央行對黃金的需求量可能達不到2022年的水平，但隨著主要經(jīng)濟體的利率接近峰值，今年機構(gòu)投資者的黃金需求將復(fù)蘇。

由于對黃金的大量需求，黃金在經(jīng)濟衰退期間的優(yōu)異表現(xiàn)，以及黃金的價格走勢與美元的負相關(guān)性，瑞銀將今年年底的金價從此前的1850美元/盎司上調(diào)至2100美元/盎司，丹麥?zhǔn)氥y行最新公布的研報將今年金價預(yù)期上調(diào)至3000美元。

2023年黃金市場價格走勢

自2013年以來，中國一直保持著全球最大黃金消費國的地位(基于金飾與金條金幣需求數(shù)據(jù)得出)。中國自2007年以來一直是全球最大的黃金生產(chǎn)國，2022年中國的黃金產(chǎn)量估計占世界總產(chǎn)量的10%。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在過去十年里，黃金消費需求的年平均值約為945噸，約占全球總量的30%，表明中國已成為全球市場的關(guān)鍵一環(huán)。

這份報告顯示，1992年至2022年，金飾需求的年均增長率為5%。2013年，金飾需求達到峰值，即939噸，十年間增長328%。2022年，中國市場在全球金飾總需求中占比超過27%。

世界黃金協(xié)會近日發(fā)布的《黃金需求趨勢報告30周年》顯示，中國在當(dāng)今全球黃金市場中的地位與30年前相比發(fā)生了翻天覆地的變化。

過去30年以來，中國的年度黃金消費量已增長五倍。自2013年以來，中國一直保持著全球最大黃金消費國的地位(基于金飾與金條金幣需求數(shù)據(jù)得出)。中國自2007年以來一直是全球最大的黃金生產(chǎn)國，2022年中國的黃金產(chǎn)量估計占世界總產(chǎn)量的10%。

根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月底，全球官方黃金儲備共計35369.1噸。其中，歐元區(qū)(包括歐洲央行)共計10771.6噸，占其外匯總儲備的52.6%。此外，國家外匯管理局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，12月末中國人民銀行的黃金儲備達2010.5噸，比2022年11月末漲約30.2噸。

據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計分析，2022年11月，全球央行凈購金50噸，較10月份34噸的購金量增加了47%，總體顯示出央行對黃金的強勁需求。中國人民銀行是11月宣布增儲最多黃金的央行，據(jù)其報告稱增儲32噸，是該行自2019年9月以來首次宣布增儲黃金，也是11月各國央行報告的最大增儲量。

到了2022年四季度，國際黃金價格呈現(xiàn)出先抑后揚的態(tài)勢。隨著美聯(lián)儲開始釋放出放緩加息節(jié)奏的信號，以及美聯(lián)儲在2022年12月的貨幣政策會議上放緩加息幅度至50個基點，強勢美元受到一定程度的打壓，國際黃金價格逐步得到支撐。值得注意的是，國際黃金價格在去年年底表現(xiàn)出的回暖態(tài)勢或?qū)⒃?023年持續(xù)下去。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》分析

2023年開局，資金紛紛轉(zhuǎn)向黃金市場，國際金價表現(xiàn)搶眼。國際現(xiàn)貨黃金價格自2022年11月以來連續(xù)上漲，并于2023年開年一舉沖破1900美元/盎司的整數(shù)關(guān)口。1月16日盤中，金價最高沖至1928.95美元/盎司，創(chuàng)下自2022年4月25日以來高點。

全球經(jīng)濟目前正處于關(guān)鍵拐點。2023年，通脹走勢與央行干預(yù)措施之間的相互較量將會是決定這一年經(jīng)濟前景和黃金表現(xiàn)的關(guān)鍵。

民生證券研報顯示，考慮加息對金價壓制趨緩，全球央行購金需求的長期推動下，2023年全年金價或?qū)⒕S持中樞上移趨勢，推薦黃金板塊的β屬性投資機會，建議關(guān)注白銀補漲行情。

業(yè)內(nèi)人士指出，黃金作為大類資產(chǎn)中重要的一環(huán)，其具有抗經(jīng)濟性、對標(biāo)美元等特點的投資價值，同時與股、債之間相關(guān)性低，因而具有降低組合波動率、分散組合風(fēng)險的長期配置價值。因此黃金是對沖各類市場短期風(fēng)險的有效配置工具，通過配置黃金來抵抗“黑天鵝”風(fēng)險有其不可替代的價值。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，25%的受訪央行表示會在未來12個月內(nèi)繼續(xù)增加黃金儲備，這個數(shù)值較過去五年與過去十年平均水平分別高出39%和29%。

展望未來黃金市場

從經(jīng)濟周期來看，黃金在衰退期表現(xiàn)較好。隨著2023年通脹減弱、經(jīng)濟弱衰退信號出現(xiàn)，海外衰退周期將提振黃金表現(xiàn)。

展望未來，世界黃金協(xié)會資深市場分析師Louise Street表示，2023年一季度的季節(jié)性積極因素和央行的強勢購金需求有望推動中國在2023年恢復(fù)世界第一黃金消費國的地位。

欲了解更多關(guān)于黃金行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年中國黃金行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告》。

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