步入旺季 水泥市場(chǎng)逐步企穩(wěn) 2022年水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展如何

• 2022年9月20日 ChenZeFang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 997 63
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數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)賽道中大部分企業(yè)均出現(xiàn)了利潤(rùn)下滑，僅有少數(shù)企業(yè)保持營(yíng)收增長(zhǎng)。成本上漲、“雙碳政策”等背景因素成為水泥行業(yè)不景氣的關(guān)鍵因素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，轉(zhuǎn)型發(fā)展勢(shì)在必行，很多企業(yè)也開(kāi)始積極延伸主業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，尋找新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。而在國(guó)家宏觀政策引導(dǎo)支持下

業(yè)內(nèi)人士：步入旺季，水泥市場(chǎng)逐步企穩(wěn)!隨著水泥行業(yè)步入“金九銀十” 旺季周期，市場(chǎng)逐步企穩(wěn)。從全國(guó)范圍來(lái)看，水泥產(chǎn)銷(xiāo)量已經(jīng)恢復(fù)到正常水平的70%以上。從價(jià)格角度看，受下游需求恢復(fù)存在差異、 前期價(jià)格推漲幅度不一等因素影響，各地水泥價(jià)格出現(xiàn)一定分化。業(yè)內(nèi)人士表示，下半年，基建施工需求提升， 將帶動(dòng)水泥需求恢復(fù)增長(zhǎng)。同時(shí)，多地執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，水泥企業(yè)限產(chǎn)力度進(jìn)一步加大，對(duì)水泥價(jià)格上漲形成支撐。

今年以來(lái)，多家上市公司陸續(xù)披露相關(guān)水泥資產(chǎn)剝離或報(bào)廢的消息，“雙碳”目標(biāo)下水泥行業(yè)洗牌加劇。近日海南瑞澤(002596)發(fā)布公告，公司與華潤(rùn)水泥投資有限公司(下稱“華潤(rùn)水泥”)簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，公司將持有的全資子公司肇慶市金崗水泥有限公司(下稱“金崗水泥”)85%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給華潤(rùn)水泥，轉(zhuǎn)讓價(jià)格5.4億元。截至公告披露日，海南瑞澤已收到本次交易的第一期股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款3.6億元，同時(shí)，金崗水泥已完成工商變更手續(xù)，海南瑞澤持有金崗水泥的股權(quán)由100%變更為15%。

今年以來(lái)，出清水泥資產(chǎn)的不僅有海南瑞澤。8月博聞科技(600883)公告，基于國(guó)家水泥產(chǎn)業(yè)政策升級(jí)和公司水泥業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀等綜合因素，公司水泥業(yè)務(wù)不再具備技術(shù)改造及設(shè)備更新的經(jīng)濟(jì)性條件，擬對(duì)水泥粉磨站實(shí)施停產(chǎn)，并對(duì)相關(guān)固定資產(chǎn)進(jìn)行報(bào)廢處置。截至2022年6月30日，博聞科技水泥業(yè)務(wù)的固定資產(chǎn)賬面原值3701.62萬(wàn)元，累計(jì)折舊3099.21萬(wàn)元，賬面凈值602.41萬(wàn)元，本次預(yù)計(jì)報(bào)廢處置損失約462.38萬(wàn)元。

此外，今年3月金圓股份(000546)也公告，為適應(yīng)資本戰(zhàn)略規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)規(guī)劃發(fā)展需要，戰(zhàn)略性退出傳統(tǒng)建材水泥業(yè)務(wù)，擇機(jī)剝離低效資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)使用效率與資產(chǎn)質(zhì)量，公司擬通過(guò)在杭州產(chǎn)權(quán)交易所有限責(zé)任公司公開(kāi)掛牌方式轉(zhuǎn)讓公司所持有的青?；ブ饒A水泥有限公司(下稱“互助金圓”)互助金圓100%股權(quán)?；ブ饒A及其子公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為水泥產(chǎn)品及商砼產(chǎn)業(yè)。金圓股份稱，本次交易完成后,公司將調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，集中精力和資源聚焦于新能源材料產(chǎn)業(yè)與低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)。

從整個(gè)行業(yè)的營(yíng)收數(shù)據(jù)來(lái)看，包括海螺水泥、塔牌集團(tuán)、天山股份、冀東水泥等在內(nèi)，水泥行業(yè)主要上市公司公布的營(yíng)收數(shù)據(jù)相較往年都有大幅度下降。特別是在產(chǎn)業(yè)鏈上游，煤電成本上漲讓很多企業(yè)受到影響，營(yíng)收與利潤(rùn)出現(xiàn)“雙降”。權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)水泥行業(yè)營(yíng)收為10754億元，但成本節(jié)節(jié)上漲，最終利潤(rùn)僅有1694億元，同比下降幅度高達(dá)10.0%。

以海螺水泥為例，其業(yè)績(jī)下滑的趨勢(shì)自2019年就開(kāi)始，但此前尚且能夠保持一定的利潤(rùn)入賬，而在2021年，其歸母凈利增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，這主要就是受到了行業(yè)限產(chǎn)及成本上漲的影響。同樣，祁連山公司去年?duì)I收和凈利潤(rùn)分別為76.73億元和9.48億元，同樣以“雙降”慘淡收尾。

2021年以來(lái)，受煤炭、電力成本高企，下游地產(chǎn)需求下滑等因素影響，水泥行業(yè)走出高盈利期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況逐年下滑，行業(yè)總體產(chǎn)量也在今年明顯下行。2022年1-8月，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量13.55億噸，同比下降14.2%，降幅與1-7月持平，去年同期為增長(zhǎng)8.3%;8月份，全國(guó)單月水泥產(chǎn)量1.88億噸，同比下降13.1%，環(huán)比下降2.1%。即使步入9月，市場(chǎng)迎來(lái)傳統(tǒng)旺季，但國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)多發(fā)，多地防控趨緊，且房地產(chǎn)項(xiàng)目資金短缺尚無(wú)明顯改善的背景下，水泥需求恢復(fù)仍顯緩慢。

2021年10月11日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局等部門(mén)發(fā)布《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額(GB16780-2021)》國(guó)標(biāo)，新標(biāo)準(zhǔn)將于2022年11月1日起實(shí)施。公司水泥單位產(chǎn)品綜合電耗限定值能夠達(dá)到現(xiàn)行國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，但已超過(guò)≤34kW.h/t 的國(guó)家新標(biāo)準(zhǔn)，將面臨被強(qiáng)制停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

從我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局來(lái)看，“南強(qiáng)北弱”、區(qū)域集中度高的態(tài)勢(shì)依然沒(méi)有改變。在行業(yè)賽道競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)如果在區(qū)域格局中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，并在物流運(yùn)輸、資源整合、成本管控幾個(gè)方面實(shí)力不俗，就具備強(qiáng)大的抗壓能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，包括塔牌集團(tuán)、上峰水泥等頭部企業(yè)在內(nèi)，營(yíng)收下滑的幅度都不算太大。而在“雙碳”限產(chǎn)政策背景下，產(chǎn)能分布較廣的幾大企業(yè)如華新水泥、海螺水泥受到的影響相對(duì)較大，在營(yíng)收數(shù)據(jù)上反映得也較為明顯。

事實(shí)上，水泥行業(yè)在2021年面臨的“寒冬期”，實(shí)則是日積月累下問(wèn)題的集中爆發(fā)。可以說(shuō)，我國(guó)水泥行業(yè)市場(chǎng)雖然體量巨大，但已經(jīng)進(jìn)入了發(fā)展瓶頸期。從水泥市場(chǎng)供需端來(lái)分析，受到“能耗雙控”政策、疫情等因素影響，去年我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)及基建領(lǐng)域投資增速放緩，水泥行業(yè)因此受到影響，呈現(xiàn)出“前高后低”的格局。尤其是進(jìn)入下半年，市場(chǎng)需求量急速下滑，直接導(dǎo)致供需失衡。水泥的市場(chǎng)需求持續(xù)削弱，這就讓很多企業(yè)面臨越來(lái)越大的成本壓力。需求下滑也導(dǎo)致了供給絕對(duì)值的被迫收縮，工信部公布的數(shù)據(jù)顯示，去年我國(guó)水泥產(chǎn)量為23.6億噸，同比下降1.2%。

數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)賽道中大部分企業(yè)均出現(xiàn)了利潤(rùn)下滑，僅有少數(shù)企業(yè)保持營(yíng)收增長(zhǎng)。成本上漲、“雙碳政策”等背景因素成為水泥行業(yè)不景氣的關(guān)鍵因素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，轉(zhuǎn)型發(fā)展勢(shì)在必行，很多企業(yè)也開(kāi)始積極延伸主業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，尋找新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。而在國(guó)家宏觀政策引導(dǎo)支持下，行業(yè)未來(lái)發(fā)展依然令人期待。

隨著越來(lái)越多的頭部企業(yè)面臨生存發(fā)展壓力，行業(yè)洗牌在所難免。目前，水泥行業(yè)的龍頭企業(yè)在進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整的過(guò)程中，一方面加快了整合重組的步伐，另一方面則向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，開(kāi)始著重培育新興產(chǎn)業(yè)，在緩解成本壓力的同時(shí)孕育新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)然，和很多行業(yè)不同，水泥行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展并不容易，目前最穩(wěn)妥高效也是最節(jié)約成本的模式，就是圍繞水泥主業(yè)，全面進(jìn)軍新能源和新材料兩大綠色產(chǎn)業(yè)板塊。在這樣的趨勢(shì)下，水泥行業(yè)主要上市企業(yè)在拓展新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品，開(kāi)啟新布局的過(guò)程中，紛紛加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色轉(zhuǎn)型。

大數(shù)據(jù)時(shí)代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時(shí)間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點(diǎn)擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022年版水泥產(chǎn)業(yè)規(guī)劃專(zhuān)項(xiàng)研究報(bào)告》。

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