隨著大宗商品價(jià)格上漲引發(fā)通脹飆升，貨幣市場交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)施近三十年來最激進(jìn)的貨幣緊縮政策。他們預(yù)計(jì)，除了3月份已經(jīng)加息的25基點(diǎn)外，到今年年底前美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)再加息225基點(diǎn)。
一年加息250基點(diǎn)?市場預(yù)測美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮力度將達(dá)近三十年最大
隨著大宗商品價(jià)格上漲引發(fā)通脹飆升，貨幣市場交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)施近三十年來最激進(jìn)的貨幣緊縮政策。他們預(yù)計(jì)，除了3月份已經(jīng)加息的25基點(diǎn)外，到今年年底前美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)再加息225基點(diǎn)。自1994年以來，美聯(lián)儲(chǔ)從來沒有在一年之內(nèi)采取過這么大幅度的緊縮措施：單年升息250個(gè)基點(diǎn)。上一次更為激進(jìn)的加息是1980年代初保羅·沃爾克執(zhí)掌美聯(lián)儲(chǔ)時(shí)。美國國債今年迄今下跌6.7%，料創(chuàng)下1973年對(duì)此類數(shù)據(jù)有統(tǒng)計(jì)以來的最大降幅。
美聯(lián)儲(chǔ)加息是什么?
美聯(lián)儲(chǔ)加息是指聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)管理委員會(huì)在華盛頓召開議息會(huì)議后，決定貨幣政策的調(diào)整，是否上調(diào)利率。簡單的說，加息是一種緊縮型貨幣政策，美聯(lián)儲(chǔ)通過加息來應(yīng)對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)。
據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國股票基金行業(yè)市場深度調(diào)研及投資策略預(yù)測報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：
一般加息可以提高銀行利息，從而減少貨幣供應(yīng)量，美元會(huì)升值。
另外，一加息提高的美元匯率對(duì)經(jīng)濟(jì)會(huì)有影響，比如，美元升值以后，黃金價(jià)格會(huì)下跌，大家更愿意持有美元;其他國家的貨幣會(huì)貶值等。
加息的第一大影響還并不是金融市場，而是已經(jīng)上天的物價(jià)水平將會(huì)得到控制。美聯(lián)儲(chǔ)加息，將會(huì)使得美元走強(qiáng)，與之對(duì)應(yīng)的就是多國的貨幣將會(huì)貶值，這個(gè)實(shí)在是沒有辦法的事情，美元是世界流通貨幣。
對(duì)于人民幣匯率的影響，將會(huì)比一些新興市場國家的貨幣小得多，這是因?yàn)槭澜鐚?duì)人民幣的信任度越來越高，畢竟中國是世界第二大經(jīng)濟(jì)體。
必然會(huì)導(dǎo)致美元回流，這將使得人民幣匯率承壓，對(duì)中國房地產(chǎn)企業(yè)的影響會(huì)巨大，特別是有大量外債的房地產(chǎn)企業(yè)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，中資美元債存量規(guī)模達(dá)到驚人的9487億美元，地產(chǎn)、城投、金融和產(chǎn)業(yè)四大類債券分別占22%、10%、31%和37%。房地產(chǎn)行業(yè)外債規(guī)模居于首位，而隨著國內(nèi)疫情形勢的發(fā)展，房地產(chǎn)企業(yè)必將面臨更大的壓力。
國內(nèi)利率面臨被動(dòng)抬升。人民幣匯率形成機(jī)制邁進(jìn)“市場化”，會(huì)導(dǎo)致境內(nèi)外利率平價(jià)關(guān)系逐漸建立，在美歐等國利率上行的情況下，中國國內(nèi)利率也面臨被動(dòng)抬升的風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)股市、債券等資產(chǎn)價(jià)格面臨重估。
流動(dòng)性收縮。在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下，人民幣貶值預(yù)期一旦形成，將導(dǎo)致熱錢流出，國內(nèi)的流動(dòng)性面臨收縮，不利于A股的走強(qiáng)。
沖擊國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格。人民幣貶值將沖擊國內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格，從而導(dǎo)致金融、地產(chǎn)等相關(guān)權(quán)重板塊走弱，拖累整體大盤。需要注意的是，美聯(lián)儲(chǔ)一旦加息，也就意味著美國的貨幣政策步入常態(tài)化，更準(zhǔn)確地說，意味著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入一輪加息周期，未來將有多次加息的可能。
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