2022年信托產(chǎn)品收益或保持穩(wěn)定 信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展趨向如何

• 2022年2月10日 YeYuJuan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 925 57
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信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。信托公司需要在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式及內(nèi)部支撐體系等方面進(jìn)行調(diào)整和升級(jí)，重新審視自身的資源稟賦，差異化發(fā)展。比如，加強(qiáng)組織架構(gòu)、投研體系和專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，不斷優(yōu)化和完善市場(chǎng)化薪酬機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

信托作為一種理財(cái)方式，回顧過(guò)去十年，信托產(chǎn)品的投資收益率一路下滑。信托產(chǎn)品收益下滑有多個(gè)原因，其中最主要的無(wú)疑是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩和整個(gè)社會(huì)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的持續(xù)下降;與此同時(shí)，還伴隨著大資管行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清和轉(zhuǎn)型改革的多樣化因素。在以房地產(chǎn)融資三道紅線要求和非標(biāo)壓降為主要任務(wù)的轉(zhuǎn)型背景下，信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展是近年來(lái)行業(yè)的關(guān)鍵詞，也是其面臨最主要的任務(wù)。

2022年信托產(chǎn)品收益或保持穩(wěn)定

2021年中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.64萬(wàn)億元，環(huán)比增加0.26萬(wàn)億元，增幅為1.28%。此前，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示，截至2020年四季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.49萬(wàn)億元，同比下降5.17%;與此同時(shí)，信托業(yè)凈利潤(rùn)增速則連續(xù)兩年為負(fù)。在分析人士看來(lái)，信托公司增加了應(yīng)對(duì)可能風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)減值損失計(jì)提，是利潤(rùn)減少的主要原因。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，近期金融類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模72.33億元，環(huán)比增加7.42%;房地產(chǎn)類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模7.66億元，環(huán)比增加24.30%;基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模23.99億元，環(huán)比減少22.74%;工商企業(yè)類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模4.21億元，環(huán)比減少81.03%。

近兩年來(lái)招行托管重點(diǎn)圍繞市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)變化、信托資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展兩條主線，充分把握公募基金、銀行理財(cái)、信托、券商資管、基金專戶、私募基金、保險(xiǎn)、養(yǎng)老金等細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)機(jī)會(huì)，業(yè)務(wù)發(fā)展保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，托管規(guī)模和收入整體結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，各項(xiàng)專業(yè)領(lǐng)域均有優(yōu)異表現(xiàn)。

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，本季度投資于房地產(chǎn)、工商企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域的信托產(chǎn)品平均最高預(yù)期收益率均略有上升。其中，房地產(chǎn)領(lǐng)域1至2(不含)年期產(chǎn)品平均最高預(yù)期收益率環(huán)比上升0.17個(gè)百分點(diǎn)至7.62%，2至3(不含)年期產(chǎn)品平均最高預(yù)期收益率與上季度持平為7.77%，3年期及以上產(chǎn)品平均最高預(yù)期收益率環(huán)比上升0.14個(gè)百分點(diǎn)至8.77%。

信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展趨向如何

2021年中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告顯示，長(zhǎng)期來(lái)看，固收產(chǎn)品是高凈值人群最主要的資產(chǎn)配置類型，平均占比在50%左右。

從風(fēng)險(xiǎn)角度看，今年穩(wěn)增長(zhǎng)壓力增大，部分行業(yè)企業(yè)信用狀況可能有所松動(dòng)，不過(guò)更為寬松的財(cái)政政策和貨幣政策有利于幫助企業(yè)克服短期困難。

具體來(lái)看，房地產(chǎn)行業(yè)政策已經(jīng)開(kāi)始偏向回暖，但是部分房企的債務(wù)壓力仍較大;地方融資平臺(tái)仍會(huì)受限于地方政府隱性債務(wù)治理的約束，部分欠發(fā)達(dá)地區(qū)的融資主體信用狀況值得關(guān)注?？傮w來(lái)看，今年信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)情況要好于去年，但是對(duì)于重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)主體還是要特別關(guān)注信用狀況的變化趨勢(shì)。

信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模的增加與宏觀環(huán)境息息相關(guān)。信托公司需要在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利模式及內(nèi)部支撐體系等方面進(jìn)行調(diào)整和升級(jí)，重新審視自身的資源稟賦，差異化發(fā)展。比如，加強(qiáng)組織架構(gòu)、投研體系和專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，不斷優(yōu)化和完善市場(chǎng)化薪酬機(jī)制和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

2022年該行業(yè)前景趨勢(shì)怎么樣?想要知道更多行業(yè)詳細(xì)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研普華研究院出版的《2022-2027年信托行業(yè)并購(gòu)重組機(jī)會(huì)及投融資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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