中國擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2021年11月4日 HaoChenChong來源：互聯(lián)網(wǎng) 1379 91
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擔(dān)保行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保業(yè)務(wù)，類似于保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，通過多數(shù)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入(擔(dān)保費(fèi)用)覆蓋少數(shù)業(yè)務(wù)的損失(代償支出)。投資類業(yè)務(wù)運(yùn)用自有資金投資，賺取利息收入獲取收益，主要包括金融產(chǎn)品、委托貸款、小貸、信托計(jì)劃。

中國擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

擔(dān)保行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保業(yè)務(wù)，類似于保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，通過多數(shù)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入(擔(dān)保費(fèi)用)覆蓋少數(shù)業(yè)務(wù)的損失(代償支出)。投資類業(yè)務(wù)運(yùn)用自有資金投資，賺取利息收入獲取收益，主要包括金融產(chǎn)品、委托貸款、小貸、信托計(jì)劃。擔(dān)保行業(yè)承擔(dān)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)資金融通的作用，從誕生開始，就是未為了降低中小企業(yè)融資成本的政策使命，隨著國家對(duì)中小企業(yè)的支持加大，政策的傾斜，普惠金融的提出，以及由政府牽頭的建立的囊括市，縣的擔(dān)保體系的完整，擔(dān)保行業(yè)迎來了春天。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)等金融管理部門認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、緩解中小企業(yè)融資難融資貴的有關(guān)決策部署，推動(dòng)中小企業(yè)信貸增量擴(kuò)面降本，推動(dòng)信用信息數(shù)據(jù)共享，做好監(jiān)管評(píng)價(jià)激勵(lì)考核督導(dǎo)，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)力度。

近兩年來受宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化影響，擔(dān)保行業(yè)在保余額增速顯著放緩。一般認(rèn)為，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模和社會(huì)融資規(guī)模呈正相關(guān)，社會(huì)融資規(guī)模存量的增速在一定程度上決定了擔(dān)保規(guī)模擴(kuò)張的快慢。但2019年開始，擔(dān)保業(yè)務(wù)存量上升速度開始回升。2020年末社會(huì)融資規(guī)模存量為284.83萬億元，同比增長(zhǎng)13.3%。2017—2020年12月，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品擔(dān)保余額呈持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，截至2020年12月，金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額為7182.49億元。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展趨于平緩，新成立擔(dān)保公司以省級(jí)擔(dān)保公司居多，成立融資擔(dān)保公司或是解決區(qū)域內(nèi)主體發(fā)債困難的路徑之一，擔(dān)保機(jī)構(gòu)政策性職能加強(qiáng)。

考慮到目前國家提倡普惠金融，同時(shí)2020年受疫情影響，國家積極扶持小微企業(yè)對(duì)抗疫情帶來的不利影響，短期內(nèi)間接融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模將有所增長(zhǎng)，債券擔(dān)保業(yè)務(wù)增速趨于平緩，整體擔(dān)保責(zé)任余額增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)未來受市場(chǎng)波動(dòng)因素影響及部分規(guī)模較大的擔(dān)保機(jī)構(gòu)放大倍數(shù)接近監(jiān)管要求影響，整體行業(yè)發(fā)展保持穩(wěn)定。

根據(jù)中研研究院出版的《2021-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

第一節(jié) 中國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

一、業(yè)務(wù)能力"專而精"

除了國有政策性擔(dān)保等資本實(shí)力較強(qiáng)的大公司外，擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀認(rèn)為，一些專注某區(qū)域或細(xì)分行業(yè)的中小型擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力也較強(qiáng)，并且“專而精”也應(yīng)成為擔(dān)保行業(yè)重要的發(fā)展方向。

二、業(yè)務(wù)種類多元化

擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀指出，由于融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)對(duì)于銀行授信過度倚賴，所以銀擔(dān)合作的收縮導(dǎo)致不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)受到重創(chuàng)。因此，近年來不少融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)開始調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，逐步降低貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的占比，推進(jìn)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

三、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主導(dǎo)

盡管擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展持續(xù)低迷，但從銀監(jiān)會(huì)公布的擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀數(shù)據(jù)來看，近幾年國內(nèi)擔(dān)保行業(yè)的整體在保余額和新增擔(dān)保規(guī)模仍在穩(wěn)步上升。其中，主要的增長(zhǎng)都是來自國有政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保債券發(fā)行出現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，進(jìn)入債券市場(chǎng)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)主體增多，多家擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)上調(diào)。據(jù)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀了解，中合擔(dān)保上半年共擔(dān)保發(fā)行182億公募債券，位居市場(chǎng)第一位，同時(shí)債券類業(yè)務(wù)的在保余額提升到市場(chǎng)第三位。中小企業(yè)債權(quán)融資具有一定的現(xiàn)實(shí)需求，比如在企業(yè)快速成長(zhǎng)階段，其股權(quán)價(jià)值快速增值，如果債權(quán)融資可以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)是不愿讓渡股權(quán)的。然而，創(chuàng)新型企業(yè)一般由于輕資產(chǎn)等特點(diǎn)，抵押物缺乏難以滿足金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，從而造成融資難、融資貴等問題，債權(quán)融資難度較大，制約企業(yè)的發(fā)展壯大。因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)債權(quán)提供的融資擔(dān)保未來或仍有增長(zhǎng)空間。

第二節(jié) 中國擔(dān)保行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行狀況分析

一、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)收入分析

資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)收入情況取決于擔(dān)保業(yè)務(wù)發(fā)展速度和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。近年來，銀行貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)代償風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)主動(dòng)壓縮貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模，將業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向費(fèi)率相對(duì)較低的非融資擔(dān)保及債券擔(dān)保業(yè)務(wù)傾斜，在貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模收縮、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響下，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)的保費(fèi)收入增長(zhǎng)承壓，但由于債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張帶來重要支撐，部分機(jī)構(gòu)的保費(fèi)收入呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)對(duì)19家樣本擔(dān)保機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，2018年，共有11家樣本機(jī)構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入上升，其中中債增、中證增、深圳高新投、重慶興農(nóng)擔(dān)保、晉商信用、天府信用、江蘇再擔(dān)保、安徽擔(dān)保集團(tuán)等樣本擔(dān)保機(jī)構(gòu)保費(fèi)收入的上升主要得益于債券擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)一步擴(kuò)張;深圳擔(dān)保集團(tuán)、中關(guān)村擔(dān)保保費(fèi)收入的增長(zhǎng)主要得益于貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)的增加。對(duì)于瀚華擔(dān)保、重慶進(jìn)出口擔(dān)保、重慶三峽擔(dān)保等機(jī)構(gòu)，由于其債券擔(dān)保業(yè)務(wù)新增規(guī)模明顯收縮，當(dāng)年保費(fèi)收入繼續(xù)下滑。整體而言，對(duì)于債券擔(dān)保業(yè)務(wù)起步較早，擔(dān)保放大倍數(shù)較高的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，隨著新增業(yè)務(wù)空間受限，其擔(dān)保業(yè)務(wù)收入面臨下滑壓力。

圖表：樣本擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)收入變化情況

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)分析

2018年以來，主要擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生明顯分化，其中業(yè)務(wù)規(guī)模增速較快的擔(dān)保機(jī)構(gòu)后續(xù)代償風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒚黠@上升。2017-2019年及2019年1-2月份，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保發(fā)行的債券發(fā)行規(guī)模分別為964.74億元、1，394.48億元、1，160.20億元和177.92億元，其中2018年較2017年有所下降，主要是因?yàn)槭苷哂绊?，各金融機(jī)構(gòu)對(duì)地方政府融資平臺(tái)融資意愿均有所弱化，部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)也壓縮了對(duì)地方政府融資平臺(tái)擔(dān)保的額度。從各機(jī)構(gòu)發(fā)展情況來看，三峽擔(dān)保、興農(nóng)擔(dān)保和川發(fā)展擔(dān)保仍然保持前期快速擴(kuò)張的趨勢(shì)，中合擔(dān)保、安徽再擔(dān)保和中證信用等公司明顯降低了債券擔(dān)保業(yè)務(wù)新增規(guī)模。在目前國家宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，債券市場(chǎng)違約事件大幅上升以及政府融資平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)加大的背景下，擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模增速較快的機(jī)構(gòu)后續(xù)代償風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒚黠@增加。

圖表：2019年擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券發(fā)行情況

數(shù)據(jù)來源：公共管理

三、中國擔(dān)保行業(yè)資本和撥備分析

對(duì)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)而言，資金主要來自于政府，規(guī)模相對(duì)較大;對(duì)于商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，普遍規(guī)模較小。

2019年四季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.41萬億元，較上季末增加463億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，與上季末持平。

2019年四季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額127.2萬億元，其中正常類貸款余額123.5萬億元，關(guān)注類貸款余額3.8萬億元。

四、中國擔(dān)保行業(yè)在保余額分析

1、融資性擔(dān)保余額分析

截至2019年末，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額為1.80萬億元，同比增長(zhǎng)了5.11%，資產(chǎn)總而進(jìn)一步增加。

圖表：2017-2019年中國融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、債券擔(dān)保余額分析

2019年由擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的債券在保余額為6945億元;承擔(dān)債券擔(dān)保責(zé)任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為69家和51家，隨著擔(dān)保機(jī)構(gòu)間信用水平的分化，從事債券擔(dān)保業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量有所下降。

五、中國擔(dān)保行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析

我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)主要包括：公司和個(gè)人融資擔(dān)保業(yè)務(wù)、委托貸款(墊款)業(yè)務(wù)、工程履約擔(dān)保業(yè)務(wù)以及經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保業(yè)務(wù)、訴訟擔(dān)保業(yè)務(wù)以及涵蓋資產(chǎn)管理、咨詢、投資顧問、風(fēng)險(xiǎn)投資、基金管理、證券等多個(gè)領(lǐng)域的擔(dān)保投資業(yè)務(wù)。

擔(dān)保公司為保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的資信質(zhì)量，增加擔(dān)保業(yè)務(wù)的附加價(jià)值，目前越來越多的擔(dān)保機(jī)構(gòu)還開發(fā)了一系列中介業(yè)務(wù)品種：如咨詢服務(wù)、項(xiàng)目論證服務(wù)、抵押資產(chǎn)處理服務(wù)和代理服務(wù)等。

第三節(jié) 中國擔(dān)保公司運(yùn)行發(fā)展分析

一、擔(dān)保公司的發(fā)展規(guī)模

1、擔(dān)保公司數(shù)量規(guī)模

目前，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)以融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主。2006年至今，全國融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量總體有增長(zhǎng)趨勢(shì)，由2006年的3366家增加至如今的8000家以上。值得關(guān)注的是，近年來我國積極促進(jìn)融資擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展，提高企業(yè)資質(zhì)，加強(qiáng)監(jiān)管，清退違規(guī)企業(yè)，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量波動(dòng)變化，增速較2012年以前有明顯放緩。

圖表：2017-2019年中國擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、擔(dān)保公司注冊(cè)資本規(guī)模

在融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本方面，近年來，隨著我國中小企業(yè)數(shù)量的增多，及其對(duì)融資需求的增長(zhǎng)，一方面，國際鼓勵(lì)融資性擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，以解決中小企業(yè)融資難問題;另一方面，國家對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本提出了更高要求。國務(wù)院《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》提出，融資擔(dān)保公司注冊(cè)資本不低于2000萬元人民幣，且為實(shí)繳貨幣資本;跨省、自治區(qū)、直轄市設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保公司注冊(cè)資本不低于10億元人民幣。從行業(yè)整體水平來看，2019年我國融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均注冊(cè)資本約為1.51億元。

3、擔(dān)保公司市場(chǎng)集中度

圖表：前十家債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)債券剩余擔(dān)保額及市場(chǎng)規(guī)模情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

截至2019年11月末，其市場(chǎng)排名已由2017年末的第3位下降至第6位。另一方面，江蘇再擔(dān)保、重慶興農(nóng)擔(dān)保、晉商信用、天府信用等債券擔(dān)保業(yè)務(wù)起步較晚、發(fā)展空間相對(duì)較大的地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)加快向債券市場(chǎng)布局，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升，前十大債券擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)占有率由2017年末的33.15%升至2019年11月末的42.31%，全國性擔(dān)保機(jī)構(gòu)居主導(dǎo)地位的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已發(fā)生變化。

想要了解更多擔(dān)保行業(yè)詳細(xì)分析，請(qǐng)點(diǎn)擊查看中研研究院出版的《2021-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》

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  2021-2025年中國擔(dān)保行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  擔(dān)保行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)主要是擔(dān)保業(yè)務(wù)，類似于保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，通過多數(shù)業(yè)務(wù)的保費(fèi)收入（擔(dān)保費(fèi)用）覆蓋少數(shù)業(yè)務(wù)的損失（代償支出）。投資類業(yè)務(wù)運(yùn)用自有資金投資，賺取利息收入獲取收益，主要...

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