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資管行業(yè)迎來“黃金機(jī)遇期” 2021資產(chǎn)管理行業(yè)深度分析

  • 2021年7月30日 GuoMeng來源:互聯(lián)網(wǎng) 335 14
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7年來,我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)從快速成長(zhǎng)到規(guī)范轉(zhuǎn)型發(fā)展,逐步走上回歸資管本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展之路。截至2021年上半年,我國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)受托管理的總資產(chǎn),規(guī)模已達(dá)92萬億元,相當(dāng)于表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模的25%。

資管行業(yè)迎來“黃金機(jī)遇期”

7年來,我國(guó)資產(chǎn)管理市場(chǎng)從快速成長(zhǎng)到規(guī)范轉(zhuǎn)型發(fā)展,逐步走上回歸資管本源、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展之路。截至2021年上半年,我國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)受托管理的總資產(chǎn),規(guī)模已達(dá)92萬億元,相當(dāng)于表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模的25%。更為重要的是,資產(chǎn)管理在推動(dòng)金融深化改革的同時(shí),服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能也在不斷增強(qiáng)。目前,各類資管機(jī)構(gòu)已經(jīng)成長(zhǎng)為金融市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資者,社會(huì)融資規(guī)模中債券、股票融資比重不斷上升,各類資管機(jī)構(gòu)功不可沒。截至2021年上半年,債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)來自各類資管資金的投資占比達(dá)25%和10%,既是實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的重要來源,也是廣大居民財(cái)產(chǎn)性收入的重要渠道。

資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起,但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來看,資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。實(shí)際上,資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù),也可以是外部的。因此,資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人,由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。是金融機(jī)構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場(chǎng)進(jìn)行投資,為客戶獲取投資收益。在國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理又稱作代客理財(cái)。

資產(chǎn)管理的另一種方式是作為資產(chǎn)的管理者將托管者的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)管理,主要投資于實(shí)業(yè),包含但不限于生產(chǎn)型企業(yè)。此項(xiàng)管理風(fēng)險(xiǎn)較小,收益較資本市場(chǎng)低,投資門檻較低。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2021-2026年資產(chǎn)管理行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》分析

我國(guó)資產(chǎn)管理雖然起步晚,其發(fā)展勢(shì)頭卻十分迅猛。目前中國(guó)銀行、信托、券商、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。預(yù)計(jì)2020年,我國(guó)高凈值人群與一般家庭的可投資資產(chǎn)總額將分別達(dá)到97萬億元與102萬億元。2019年由于資產(chǎn)管理新規(guī)帶來的資產(chǎn)管理規(guī)模下降影響還將在2020年繼續(xù)影響資管行業(yè)。資管行業(yè)必須尋找新出路,也就是再出發(fā),即在符合監(jiān)管規(guī)范的情況下向前發(fā)展。

截至2020年二季度末,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約54.75萬億元,其中,公募基金規(guī)模16.90萬億元,證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模10.26萬億元,基金管理公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模8.11萬億元,基金公司管理的養(yǎng)老金規(guī)模2.83萬億元,期貨公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模約1877億元,私募基金規(guī)模14.90萬億元,資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模1.74萬億元。

當(dāng)前我國(guó)正健步邁入高質(zhì)量新發(fā)展階段,黨的十九屆五中全會(huì)明確了2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化的遠(yuǎn)景目標(biāo),展望未來,我國(guó)仍將是全球增長(zhǎng)最快的主要經(jīng)濟(jì)體之一,經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)紅利將為資管行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供更加豐沃的土壤。從居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看,各類非存款資產(chǎn)占比已達(dá)47%,我國(guó)資管市場(chǎng)展現(xiàn)出廣闊的發(fā)展空間。

未來幾年,隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變,市場(chǎng)格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯,仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持,券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,隨著通道政策紅利逐步消失,這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速,增速較快。從政策層面來看,資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開,賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

隨著我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,居民收入水平的提高、理財(cái)觀念的增強(qiáng),金融科技的進(jìn)步以及相關(guān)政策法規(guī)的不斷完善,我國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇,成為名副其實(shí)的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對(duì)提升資本市場(chǎng)效率、保護(hù)投資者權(quán)益以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的戰(zhàn)略意義。按照近幾年我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)情況,預(yù)測(cè)到2022年,我國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模將達(dá)到252萬億元。

欲了解關(guān)于資產(chǎn)管理行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2021-2026年資產(chǎn)管理行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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