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銀行資管盈利模式重塑 未來銀行理財業(yè)務(wù)的盈利模式如何變化?

  • 2021年1月11日 GuoMeng來源:互聯(lián)網(wǎng) 1155 74
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自資管新規(guī)頒布以來,銀行加速資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,在盈利方式上,從利差模式向管理費模式轉(zhuǎn)變。據(jù)悉,資管新規(guī)頒布之前,銀行理財盈利模式以資金池與預(yù)期收益型運作支持下的利差模式為主。

銀行資管盈利模式重塑

自資管新規(guī)頒布以來,銀行加速資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,在盈利方式上,從利差模式向管理費模式轉(zhuǎn)變。據(jù)悉,資管新規(guī)頒布之前,銀行理財盈利模式以資金池與預(yù)期收益型運作支持下的利差模式為主。在破剛兌與凈值化轉(zhuǎn)型驅(qū)動下,未來銀行理財業(yè)務(wù)的盈利將由利差模式過渡到管理費模式。作為銀行理財轉(zhuǎn)型的新產(chǎn)物,銀行理財子公司承載著銀行理財?shù)陌l(fā)展希望,也是未來資管市場的重要力量。

受新冠肺炎疫情影響,資管新規(guī)的過渡期被延長一年,這意味著,在2021年,銀行理財將持續(xù)從過去的資金池模式向凈值型模式轉(zhuǎn)變。從產(chǎn)品打造到投資者教育,再到理財子公司發(fā)展,在新的一年里,銀行業(yè)還有許多工作有待開展。

隨著我國老齡化時代的到來以及政策層面制度建設(shè)不斷完善,越來越多的理財子公司將目光瞄向養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示,2019年末,我國16歲至59歲勞動年齡人口較2018年末減少89萬人,比重下降0.28個百分點。同時,老年人口比重持續(xù)上升,其中,60歲及以上人口增加439萬人,比重上升0.25個百分點;65歲及以上人口增加945萬人,比重上升0.64個百分點。相關(guān)研究預(yù)測,到2050年,65歲以上人口數(shù)量將達到4.83億,城鎮(zhèn)贍養(yǎng)比或?qū)⒔咏?∶1,社會整體面臨的養(yǎng)老壓力日益增大。此外,在老年人數(shù)量多、老齡化速度快、人均壽命不斷延長的背景下,由于我國仍處于發(fā)展中階段,人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、工資收入、財富積累與發(fā)達國家相比尚有較大差距,這也對養(yǎng)老安排的充足性、持續(xù)性提出了更高要求。

從海外經(jīng)驗來看,應(yīng)對老齡化趨勢,推動個人養(yǎng)老金融發(fā)展成為普遍共識。值得注意的是,雖然個人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的種類與規(guī)模在近年有明顯提升,但我國養(yǎng)老保障第三支柱仍處于起步階段,金融產(chǎn)品供給依舊存在不足。

養(yǎng)老問題的核心就是金融問題,成熟的養(yǎng)老金融體系不僅有助于增加國家的養(yǎng)老資產(chǎn)儲備,也能夠提升居民未來購買養(yǎng)老服務(wù)的支付能力,養(yǎng)老金融成為了應(yīng)對老齡化社會的關(guān)鍵。

中國是世界上65周歲及以上老年人口最多的國家,2019年底1.76億這一數(shù)據(jù),已是日本這一最新數(shù)據(jù)的4倍以上。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù),2019全年中國大陸出生人口1465萬人,人口出生率為10.48‰;死亡人口998萬人,人口死亡率為7.14‰;人口自然增長率為3.34‰。從年齡構(gòu)成看,60周歲及以上人口25388萬人,占總?cè)丝诘?8.1%,其中65周歲及以上人口17603萬人,占總?cè)丝诘?2.6%。民政部數(shù)據(jù)顯示,截至2019年6月底,全國各類養(yǎng)老機構(gòu)2.99萬個,社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)和設(shè)施14.34萬個,養(yǎng)老服務(wù)床位合計735.3萬張。其中,超過50%的養(yǎng)老機構(gòu)和近40%的養(yǎng)老床位由社會力量舉辦。

根據(jù)公開資料,預(yù)計2020年小康社會建成之時,中國60歲及以上老人占比將達19%。老齡化提速,無疑會加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場缺口。目前,全國養(yǎng)老金融規(guī)模已超過4萬億元,但GDP占比尚不足10%;預(yù)計2020年,全國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模有望膨脹至7.7萬億元,2030年將達22.3萬億元;2050年的中國老年市場、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望達48.52萬億元、21.95萬億元,老年市場、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將以9.74%、11.48%的年增長率高速發(fā)展??梢?,養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)作為剛需,市場需求及潛力巨大。

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