刑法修正案大幅提高犯罪處罰力度 頂格處罰60萬(wàn)成歷史

• 2020年12月28日 ZhouXun來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)綜合 499 26
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12月26日，第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過(guò)了刑法修正案(十一)(簡(jiǎn)稱“修正案”)，并將于2021年3月1日起正式施行。修正案大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的處罰力度，強(qiáng)化對(duì)控股股東等“關(guān)鍵少數(shù)”的刑事責(zé)任追究

頂格處罰60萬(wàn)成歷史

12月26日，第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十四次會(huì)議審議通過(guò)了刑法修正案(十一)(簡(jiǎn)稱“修正案”)，并將于2021年3月1日起正式施行。修正案大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的處罰力度，強(qiáng)化對(duì)控股股東等“關(guān)鍵少數(shù)”的刑事責(zé)任追究，并明確將保薦人作為犯罪主體適用該罪追究刑事責(zé)任，是繼證券法修改完成后涉及資本市場(chǎng)的又一項(xiàng)重大立法活動(dòng)。

值得一提的是，此前受立法等因素限制，證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人、上市公司等信披造假等行為的頂格處罰為60萬(wàn)元，這相對(duì)于一些發(fā)行人數(shù)十億上百億的造假極為不匹配。隨著刑法修訂案的落地，60萬(wàn)行政處罰將成為歷史。

近年來(lái)，監(jiān)管在打擊欺詐發(fā)行、信息披露造假等各類證券期貨違法犯罪行為堅(jiān)持“零容忍”的態(tài)度，但囿于立法等因素，我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)造假案頂格60萬(wàn)元行政處罰，在很多數(shù)十上百億的造假面前顯得“微不足道”，違法成本極低，民眾略有爭(zhēng)議。

隨著市場(chǎng)活躍度持續(xù)提升，上市券商前三季度業(yè)績(jī)明顯提振。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，40家A股上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3818.24億元，同比增長(zhǎng)28.86%;歸母凈利潤(rùn)1204.68億元，同比增長(zhǎng)40.25%。其中，十家頭部券商前三季度營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)平均增速為33.54%、43.9%，較中小型券商而言表現(xiàn)更為穩(wěn)健。

Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)(1月1日至12月16日)券商承銷的股、債融資規(guī)模 (已上市) 已達(dá)到10.92萬(wàn)億元，較去年全年的總規(guī)模增加2成，創(chuàng)下歷史新高。中信證券、中信建投證券年內(nèi)承銷的股、債規(guī)模均超萬(wàn)億元，合計(jì)承銷超過(guò)2.6萬(wàn)億元，占24.5%的市場(chǎng)份額，行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)十分突出。

央行最新發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2020)》顯示，截至2019年末，A股上市公司股票質(zhì)押規(guī)模為5790億股，較上年下降8.76%，十年來(lái)首次出現(xiàn)下降。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，A股上市公司股票質(zhì)押規(guī)模繼續(xù)下降，截至今年11月6日，市場(chǎng)質(zhì)押股數(shù)5031.67億股，較去年末進(jìn)一步下降13.1%。40家A股上市券商前三季度計(jì)提信用減值規(guī)模達(dá)到172.04億元，較去年同期增加了83.98%，完成了2019年全年計(jì)提規(guī)模近九成，其中絕大部分計(jì)提都是受股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的拖累。

經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放以后30年的快速發(fā)展，中國(guó)已初步建立起了由中國(guó)人民銀行進(jìn)行宏觀調(diào)控，由銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管，國(guó)有商業(yè)銀行和其他新型商業(yè)銀行為主體，政策性銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)并存，功能互補(bǔ)和協(xié)調(diào)發(fā)展的新的金融機(jī)構(gòu)組織體系。可以說(shuō)，世界上先進(jìn)國(guó)家擁有的金融機(jī)構(gòu)，我們大部分都建立了。金融機(jī)構(gòu)不僅種類非常齊全，而且數(shù)量十分龐大，極大地滿足了人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的金融需求。特別重要的是，除了政策性金融機(jī)構(gòu)外，其他商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)基本都實(shí)行股份制，建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度，完全按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則進(jìn)行嚴(yán)密管理，機(jī)構(gòu)運(yùn)作效率明顯改善，能夠更好地適應(yīng)并服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。欲了解更多金融產(chǎn)業(yè)投資具體情況，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究咨詢報(bào)告《2020-2025年中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)前景分析與市場(chǎng)調(diào)查研究報(bào)告》。

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