600億螞蟻戰(zhàn)配基金可申請退出 5只創(chuàng)新未來基金擬增設B類份額

• 2020年11月20日 HuangJiang來源：互聯(lián)網 207 5
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螞蟻集團暫停上市后，現(xiàn)在螞蟻戰(zhàn)略配售5只創(chuàng)新未來基金同時發(fā)布《增設B類基金份額并修訂基金合同、招募說明書的公告》稱，創(chuàng)新未來基金將新設B類份額，可供持有人申請退出所用，本次修訂將自2020年11月23日起正式生效，具體時間為2020年11月23日0時至2020年12月22日15時

螞蟻集團暫停上市后，現(xiàn)在螞蟻戰(zhàn)略配售5只創(chuàng)新未來基金同時發(fā)布《增設B類基金份額并修訂基金合同、招募說明書的公告》稱，創(chuàng)新未來基金將新設B類份額，可供持有人申請退出所用，本次修訂將自2020年11月23日起正式生效，具體時間為2020年11月23日0時至2020年12月22日15時。

根據公告，創(chuàng)新未來基金將在指定期間內新增B類基金份額，投資者認購并持有的創(chuàng)新未來基金現(xiàn)有基金份額為C類基金份額。在指定期間內，允許基金份額持有人申請自C類基金份額轉入并自動贖回的基金份額為B類基金份額。

據悉，投資者在基金首發(fā)期時認購的份額是C類份額，此次新增的稱為B類份額，投資者只有將C類份額申請轉入B類份額后才能在最近開放贖回期的這段時間內辦理贖回業(yè)務。

此外，公告還顯示，自基金成立日起至2020年12月22日期間內，創(chuàng)新未來基金不收取管理費、托管費、銷售服務費。

11月10日，5只創(chuàng)新未來基金發(fā)布聯(lián)合聲明稱，經過一致協(xié)商擬為5只創(chuàng)新未來基金安排一個月的退出選擇期，在此期間投資者可按基金份額凈值退出。5只創(chuàng)新未來基金擬增設B類份額，僅供現(xiàn)有基金份額持有人申請退出所用。持有人提交申請即可將持有的現(xiàn)份額轉為B類份額，并自動贖回退出，持有人可在2020年11月23日0時至2020年12月22日15時期間提出相關申請，未選擇退出的持有人將繼續(xù)持有原份額。

根據中研普華《2020-2025年中國封閉式基金行業(yè)深度分析及發(fā)展前景預測報告》分析：

封閉式基金(Closed-end Funds),是指基金發(fā)行總額和發(fā)行期在設立時已確定，在發(fā)行行完畢后的規(guī)定期限內發(fā)行總額固定不變的證券投資基金。封閉式基金的投資者在基金存續(xù)期間內不能向發(fā)行機構贖回基金份額，基金份額的變現(xiàn)必須通過證券交易場所上市交易?；饐挝坏牧魍ú扇≡谧C券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

封閉式基金屬于信托基金，是指經過核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金金額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金和封閉式基金的關系：開放式基金和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。

新舊兩大方案

11月11日的聲明顯示，一方面，5家公司仍將按11月5日的聲明，申請5只創(chuàng)新未來18個月封閉基金份額上市交易。

但另一方面，在現(xiàn)行法律法規(guī)及基金合同框架下，5只創(chuàng)新未來18個月封閉運作基金將新設B類份額，僅供持有人申請退出所用。持有人提交申請即可將持有的現(xiàn)份額轉為B類份額，并自動贖回退出。

退出選擇期為一個月，2020年11月23日至2020年12月22日。之后，基金不再接受轉為B類份額的申請，B類份額將注銷，未選擇退出的持有人將繼續(xù)持有原份額。

此外，各機構對所有創(chuàng)新未來基金持有人免除基金成立以來至12月22日期間按照合同約定收取的歸屬機構的基金管理費、托管費及銷售費用，讓利投資者。

按照聲明，5只創(chuàng)新未來基金的投資者有兩個選擇：一是退出，可以在11月23日至12月22日的一個月的選擇期內轉為B份額退出，二是留在基金中，可以繼續(xù)持有18個月封閉型基金，這部分投資人在需用基金時，可以在基金轉型LOF，在場內交易賣出。

回顧這一次事件，11 月3 日晚間，上海交易所發(fā)布消息，決定螞蟻集團暫緩上市。在此之前，9月25日，5 家基金公司發(fā)行了總規(guī)模達600 億的5 只創(chuàng)新未來基金，認購戶數合計高達近1360萬戶。根據合同，這5只基金可將最高10%的資產參于螞蟻集團戰(zhàn)略配售，它們在國慶節(jié)后均已成立。

螞蟻集團暫緩上市之后，沖著螞蟻戰(zhàn)略配售而來的基民的預期落空，部分投資者要求退出創(chuàng)新未來基金。創(chuàng)新未來基金的運作情況引發(fā)了市場關注。

11月5日晚間，5只創(chuàng)新未來基金同時發(fā)布公告，給出了第一版退出方案，表示“將向中國證監(jiān)會及交易所申請基金份額上市交易，以使得基金持有人可在交易所場內交易持有的基金份額，待獲批準后，有流動性需求的持有人可將基金份額轉入場內進行交易賣出”。

在這一次方案中，基金公司是希望通過轉型 LOF 的方式來滿足投資者流動性需求。

事實上，這種處理方式并非第一次發(fā)生。2018 年7月前后成立了6只戰(zhàn)略配售基金，當時獨角獸CDR 被叫停后，這批基金業(yè)也曾面臨與此次5只“螞蟻戰(zhàn)略配售基金”同樣的境地，當時那批戰(zhàn)略配售基金就采取了LOF機制，以滿足部分投資者流動性需求。

但是，對于投資者而言，LOF 機制并不是完美的方案。LOF場內交易要求轉托管，對于大多數客戶來說太過復雜，操作門檻高，在解決流動性上，LOF 機制并不具普適性。此外，另一大問題是，LOF 機制會往往會導致折價。

有基民表示，螞蟻集團暫緩上市，已經和創(chuàng)新未來基金發(fā)行前的宣傳情況不符，本來申購這只基金就是沖著螞蟻戰(zhàn)略配售而來，現(xiàn)在螞蟻延遲上市，應讓投資者自由選擇退出或持有，不少投資人要求退款，也有人建議基金清盤。

投資人對11月5日公布的“將基金份額轉入場內進行交易賣出”的退出方案不滿。由于涉及1360萬投資人和600億資金，此事件備受關注。

一位參與處理該事件的基金業(yè)內人士表示，基金公司聽到了投資人的呼聲，積極響應來解決問題。最近幾日，5家基金公司和螞蟻集團一直在商議如何處理該事件，方案不斷修改了一版又一版。

最終在11月10日半夜出了新一版的方案，該方案在舊版的“擬上市交易”方案之上，提供了更便利的退出方案——新增B份額，投資者可以按基金份額凈值退出。

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