2020資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)政府政策與區(qū)域發(fā)展規(guī)劃

• 2020年10月12日 HuangJiang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1448 96
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為進(jìn)一步落實(shí)簡(jiǎn)政放權(quán)要求，深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革，持續(xù)推進(jìn)投資管理能力事中事后監(jiān)管，銀保監(jiān)會(huì)于近日印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。

為進(jìn)一步落實(shí)簡(jiǎn)政放權(quán)要求，深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革，持續(xù)推進(jìn)投資管理能力事中事后監(jiān)管，銀保監(jiān)會(huì)于近日印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，《通知》的發(fā)布實(shí)施，有利于推進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)、全面強(qiáng)化投資管理能力建設(shè)，有利于激發(fā)保險(xiǎn)資金投資活力，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展。

根據(jù)中研普華研究報(bào)告《2020-2025年版資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》分析：

2020資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略

10月9日，國(guó)務(wù)院表示要全面推行、分步實(shí)施證券發(fā)行注冊(cè)制之后，20萬(wàn)億險(xiǎn)資再度迎來(lái)重磅改革。

10月10日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，明確取消了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資管理能力備案管理，改為“保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自評(píng)+信息公開(kāi)披露+持續(xù)事中事后監(jiān)管”相結(jié)合的新模式。

多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)人士表示，監(jiān)管取消投資管理能力備案管理，一定程度上釋放了保險(xiǎn)(資管)機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的活力。讓市場(chǎng)無(wú)形的“手”與監(jiān)管有形的“手”在業(yè)務(wù)發(fā)展中分工配合，既有助于從制度建設(shè)層面為保險(xiǎn)(資管)機(jī)構(gòu)“松綁”，又有助于發(fā)揮其自身投資能力參與資管行業(yè)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。

《通知》由正文和七項(xiàng)附件構(gòu)成，其中最大的三個(gè)亮點(diǎn)分別是：

首先，取消投資管理能力備案管理，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。這是《通知》對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)帶來(lái)的最大利好。業(yè)內(nèi)人士表示，這是簡(jiǎn)政放權(quán)的市場(chǎng)化改革，有利于激發(fā)保險(xiǎn)資金投資活力，提高機(jī)構(gòu)的投資決策效率。同時(shí)在一定程度上降低了取得開(kāi)展股權(quán)投資業(yè)務(wù)的成本，使得中小保險(xiǎn)公司更有意愿參與股權(quán)投資。

其次，將優(yōu)化整合保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力。

《通知》將基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力合并為債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力，并新增股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力。原有的九項(xiàng)投資管理能力，經(jīng)過(guò)優(yōu)化整合后變成七項(xiàng)。

多位創(chuàng)投人士表示，此項(xiàng)是與股權(quán)投資行業(yè)息息相關(guān)的重磅舉措。

由于保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)自身并不直接或間接從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)，而是通過(guò)發(fā)行股權(quán)投資計(jì)劃來(lái)參與，因此其無(wú)需獲得“股權(quán)投資管理能力”的資格，僅需要獲得新增的“股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力”資格即可。

這點(diǎn)與前期發(fā)布的《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》及相關(guān)組合類(lèi)產(chǎn)品配套細(xì)則形成了一致口徑，便于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一操作和管理。

三是加強(qiáng)機(jī)構(gòu)自身職責(zé)+強(qiáng)化信息披露。

《通知》按照“有多大能力干多大事”原則，細(xì)化和明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展各類(lèi)投資業(yè)務(wù)以及發(fā)行債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃的能力標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求。

同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的信息披露要求也提高了。《通知》明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露內(nèi)容、方式，將信息披露細(xì)分為首次披露、半年度披露和重大事項(xiàng)披露三類(lèi)，嚴(yán)禁未履行信息披露和報(bào)告程序開(kāi)展相關(guān)投資活動(dòng)。

紫荊資本法務(wù)總監(jiān)汪澍認(rèn)為，明確信披標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)事中事后監(jiān)管、公開(kāi)信披加強(qiáng)社會(huì)輿論監(jiān)督等組合拳，充分顯示出銀保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身合規(guī)水平的信任以及對(duì)自身監(jiān)管能力的自信。這種監(jiān)管理念相應(yīng)也會(huì)刺激保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)展股權(quán)投資。市場(chǎng)化程度將在近年內(nèi)大大提高，同時(shí)如果在公開(kāi)信息披露方面披露的相關(guān)制度設(shè)計(jì)、人員經(jīng)歷資質(zhì)等比較詳實(shí)的話(huà)，對(duì)于同行業(yè)參考學(xué)習(xí)，提高行業(yè)平均水平也會(huì)有相當(dāng)?shù)闹妗?/p>

《通知》也規(guī)定，發(fā)布前已發(fā)行股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品的，在完成股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力首次披露或最近一次半年度披露前可以繼續(xù)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。對(duì)于此前已獲得基礎(chǔ)設(shè)施或不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，在完成債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力首次披露或最近一次半年度披露前可以繼續(xù)發(fā)行債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品。

總體而言，在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)看來(lái)，這兩年，銀保監(jiān)會(huì)為刺激保險(xiǎn)資金進(jìn)入股權(quán)投資市場(chǎng)出臺(tái)了多項(xiàng)舉措，無(wú)論是監(jiān)管理念還是制度設(shè)計(jì)的精巧性上都具有很高的水準(zhǔn)。待《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)管理辦法》正式出臺(tái)之后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展股權(quán)投資的最后一塊拼圖也將完成，創(chuàng)投行業(yè)也將迎來(lái)新變局。

欲了解資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展分析具體信息，可點(diǎn)擊中研普華研究報(bào)告《2020-2025年版資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》

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