央行數(shù)字貨幣開(kāi)網(wǎng)時(shí)間臨近 2020電子支付產(chǎn)業(yè)政府發(fā)展戰(zhàn)略

• 2020年9月29日 HuangJiang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1037 66
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央行數(shù)字貨幣開(kāi)網(wǎng)時(shí)間臨近?！澳壳皵?shù)字人民幣已取得階段性成果，正在進(jìn)行內(nèi)部的封閉測(cè)試?！毖胄懈毙虚L(zhǎng)范一飛日前在公開(kāi)場(chǎng)合透露的這一重磅信息，再次激起對(duì)央行數(shù)字貨幣(DC/EP)的熱烈討論。從2016年央行數(shù)字貨幣研究所成立至今，中國(guó)央行數(shù)字貨幣研發(fā)已歷時(shí)5年。

央行數(shù)字貨幣開(kāi)網(wǎng)時(shí)間臨近。“目前數(shù)字人民幣已取得階段性成果，正在進(jìn)行內(nèi)部的封閉測(cè)試?！毖胄懈毙虚L(zhǎng)范一飛日前在公開(kāi)場(chǎng)合透露的這一重磅信息，再次激起對(duì)央行數(shù)字貨幣(DC/EP)的熱烈討論。從2016年央行數(shù)字貨幣研究所成立至今，中國(guó)央行數(shù)字貨幣研發(fā)已歷時(shí)5年。

去年以來(lái)，官方人士表示數(shù)字貨幣“呼之欲出”，官方也對(duì)其設(shè)計(jì)機(jī)制進(jìn)行了說(shuō)明，央行數(shù)字貨幣逐漸揭開(kāi)神秘面紗;今年已在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都等四地先行試點(diǎn)，建行8月底短暫地向公眾開(kāi)放了其央行數(shù)字貨幣錢包的注冊(cè)渠道，種種跡象表明央行數(shù)字貨幣已漸行漸近，即將“飛入尋常百姓家”。

隨著技術(shù)趨于成熟，央行發(fā)行數(shù)字貨幣并不難。但央行數(shù)字貨幣帶來(lái)的不僅僅是貨幣運(yùn)營(yíng)的復(fù)雜度，對(duì)金融系統(tǒng)的影響會(huì)更大。盲目發(fā)行央行數(shù)字貨幣，不僅不會(huì)取得預(yù)期效果，更容易以失敗而告終。問(wèn)題的關(guān)鍵在于：我們需要什么樣的央行數(shù)字貨幣?真正的央行數(shù)字貨幣，不僅僅是發(fā)行那么簡(jiǎn)單，在發(fā)行后的流通和交易過(guò)程中，如何更好地服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)央行政策目標(biāo)、服務(wù)金融監(jiān)管要求，才是重點(diǎn)。

根據(jù)中研普華研究報(bào)告《2020-2025年版手機(jī)支付產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》分析：

堅(jiān)持央行中心化管理

“以央行數(shù)字貨幣為例，數(shù)字人民幣是金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，是運(yùn)用新技術(shù)對(duì)流通中的現(xiàn)金(M0)的數(shù)字化，旨在為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供通用性的技術(shù)貨幣。目前數(shù)字人民幣已取得階段性成果，正在進(jìn)行內(nèi)部的封閉測(cè)試?！狈兑伙w日前在公開(kāi)場(chǎng)合表示。

從目前的公開(kāi)信息看，央行數(shù)字貨幣具有價(jià)值特征和法償性，支持可控匿名。數(shù)字人民幣主要定位于流通中現(xiàn)金，這一定位蘊(yùn)含著豐富的理論內(nèi)涵與政策選擇。

范一飛分析，首先，近年來(lái)，比特幣、全球性穩(wěn)定幣等加密資產(chǎn)試圖發(fā)揮貨幣職能，又開(kāi)始了新一輪私鑄貨幣、外來(lái)貨幣與法定貨幣的博弈。因應(yīng)這一形勢(shì)，國(guó)家有必要利用新技術(shù)對(duì)M0進(jìn)行數(shù)字化，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供通用性的基礎(chǔ)貨幣。其次，商業(yè)銀行行內(nèi)系統(tǒng)以及非銀行支付機(jī)構(gòu)等各類支付系統(tǒng)不斷完善升級(jí)，較好地滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。用數(shù)字人民幣替代M1和M2，既無(wú)助于提高支付效率，也會(huì)造成現(xiàn)有系統(tǒng)和資源的巨大浪費(fèi)。

在央行數(shù)字貨幣的運(yùn)營(yíng)上，DC/EP采用“中央銀行-商業(yè)銀行/其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)”的雙層運(yùn)營(yíng)體系。歐科云鏈?zhǔn)紫芯繂T李煉炫對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，如果采用單層運(yùn)營(yíng)體系，央行要直接面對(duì)所有用戶，這又回到了“大一統(tǒng)央行”的時(shí)代。商業(yè)銀行和其他支付機(jī)構(gòu)在IT基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)用和服務(wù)體系上都趨于成熟，有利于充分發(fā)揮商業(yè)機(jī)構(gòu)的人才和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。此外，DC/EP對(duì)銀行存款有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如果采用單層運(yùn)營(yíng)體系，將直接導(dǎo)致銀行存款的流失，出現(xiàn)“金融脫媒”現(xiàn)象。

李煉炫介紹，在用戶終端，DC/EP主要表現(xiàn)出三大特性：首先是隱私保護(hù)與打擊違法犯罪的平衡。對(duì)于公眾正常經(jīng)濟(jì)生活的隱私需要，DC/EP是要保護(hù)的，因此必須實(shí)現(xiàn)可控匿名。其次是雙離線支付功能。網(wǎng)銀，支付寶等第三方支付工具在進(jìn)行交易時(shí)需要聯(lián)網(wǎng)，否則無(wú)法進(jìn)行交易;而DC/EP的雙離線支付功能，即便交易雙方處于離線狀態(tài)，只要兩個(gè)手機(jī)一碰，交換錢包密鑰，即可完成轉(zhuǎn)賬交易。三是主要面向小額零售場(chǎng)景，有金額和時(shí)間限制。有助于解決“雙花問(wèn)題”，也有出于保護(hù)商業(yè)銀行，防止“金融脫媒”的考量。

從M0的管理模式看，貨幣發(fā)行是中央銀行的基礎(chǔ)職責(zé)，數(shù)字人民幣應(yīng)堅(jiān)持央行中心化管理。從全球來(lái)看，對(duì)M0發(fā)行流通實(shí)行中心化管理是全球央行通行做法。為了保證對(duì)貨幣發(fā)行和貨幣政策的調(diào)控能力，全球各主要經(jīng)濟(jì)體的央行和貨幣當(dāng)局對(duì)現(xiàn)鈔發(fā)行流通都實(shí)行了中心化管理。

范一飛表示，要維持央行在數(shù)字人民幣發(fā)行中的中心化管理地位，必須做到以下幾點(diǎn)：一是統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣額度，制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)規(guī)范、安全標(biāo)準(zhǔn)和應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。二是統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣信息，通過(guò)掌握全量交易信息，對(duì)數(shù)字人民幣的兌換、流通進(jìn)行記錄和監(jiān)測(cè)分析，完善數(shù)字時(shí)代的中央銀行發(fā)行制度。三是統(tǒng)籌管理數(shù)字人民幣錢包，在堅(jiān)持?jǐn)?shù)字人民幣統(tǒng)一認(rèn)知體系和防偽功能的前提下，本著雙層運(yùn)營(yíng)的原則，采用共建、共享的方式由央行和指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)共同開(kāi)發(fā)錢包生態(tài)平臺(tái)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)各自的視覺(jué)識(shí)別和特色功能。四是統(tǒng)籌建設(shè)數(shù)字人民幣發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施，實(shí)現(xiàn)跨運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)互聯(lián)互通，確保數(shù)字人民幣流通穩(wěn)定有序。

提升跨境支付效率

助推人民幣國(guó)際化

此前包括Libra在內(nèi)的數(shù)字加密貨幣一個(gè)重要的特點(diǎn)就是在國(guó)際支付結(jié)算方面具有較強(qiáng)的便利性，因此，有觀點(diǎn)認(rèn)為央行數(shù)字貨幣能夠助推人民幣國(guó)際化，但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，人民幣國(guó)際化程度主要取決于其自身競(jìng)爭(zhēng)力，數(shù)字化只是一種形式，不是決定因素。一家紐約區(qū)塊鏈開(kāi)發(fā)公司Cypherium CEO Sky Guo對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，一些國(guó)家如美國(guó)認(rèn)為DC/EP是中國(guó)人民幣國(guó)際化的重要途徑之一，另外一些國(guó)家對(duì)數(shù)字人民幣如何與其他國(guó)家的數(shù)字貨幣進(jìn)行互操作，以及如何保護(hù)用戶隱私表示關(guān)注。

北大國(guó)發(fā)院副院長(zhǎng)黃益平近日在國(guó)發(fā)院公開(kāi)活動(dòng)上表示，目前來(lái)看，央行將發(fā)行的數(shù)字貨幣和人民幣國(guó)際化的直接關(guān)系并不明顯。一個(gè)貨幣在國(guó)際上能否被接受，跟該貨幣有沒(méi)有數(shù)字化沒(méi)有關(guān)系，而是要看這個(gè)貨幣的匯率是否靈活，市場(chǎng)是否開(kāi)放，國(guó)外的投資者是否有信心、有意愿使用這個(gè)貨幣。“所以人民幣國(guó)際化是一個(gè)自己要往前走，然后我們數(shù)字化的人民幣才可能幫助人民幣國(guó)際化進(jìn)程更加便捷，比如跨境支付、跨境貿(mào)易、跨境投資結(jié)算，這些成本就能降低”，黃益平表示。

DC/EP在跨境支付上具有優(yōu)勢(shì)，不僅可以提高跨境轉(zhuǎn)賬的速度，而且降低匯款的費(fèi)用;此外，目前央行數(shù)字貨幣采用松耦合賬戶設(shè)計(jì)，這意味著用戶在使用央行數(shù)字貨幣時(shí)不需要綁定銀行賬戶即可進(jìn)行轉(zhuǎn)賬支付，這對(duì)海外那些處于貧困偏遠(yuǎn)地區(qū)，以及缺少傳統(tǒng)金融基礎(chǔ)設(shè)施(銀行)的本國(guó)民眾具有很高的吸引力。未來(lái)隨著DC/EP在支付時(shí)間和金額等限制上的逐步放開(kāi)，將推動(dòng)人民幣在貿(mào)易和金融交易結(jié)算和計(jì)價(jià)上的國(guó)際化。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院教授鞠建東近期撰文表示，為應(yīng)對(duì)我國(guó)金融安全面臨的挑戰(zhàn)，必須加快數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與升級(jí)，推動(dòng)建立數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算新體系。運(yùn)用區(qū)塊鏈等新技術(shù)全力實(shí)現(xiàn)人民幣的跨境支付功能，通過(guò)人民銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣解決計(jì)價(jià)問(wèn)題，暫時(shí)擱置人民幣的儲(chǔ)備功能，在DC/EP框架下完善人民幣與其他貨幣的直接匯率詢價(jià)機(jī)制。在此基礎(chǔ)上建立一個(gè)“數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算新體系”。

數(shù)字貨幣可能是

未來(lái)金融競(jìng)爭(zhēng)終極場(chǎng)所

目前大多數(shù)國(guó)家都已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了央行數(shù)字貨幣的重要性，然而對(duì)發(fā)行央行數(shù)字貨幣多持謹(jǐn)慎態(tài)度。根據(jù)克里斯蒂安對(duì)全球63家中央銀行的問(wèn)卷調(diào)查，所有中央銀行都已開(kāi)始進(jìn)行數(shù)字貨幣的理論和概念研究，有49%的央行進(jìn)入試驗(yàn)/概念驗(yàn)證階段，僅10%進(jìn)入開(kāi)發(fā)/試點(diǎn)階段。在短期(3年內(nèi))，超過(guò)85%的中央銀行不太可能或非常不可能發(fā)行任何央行數(shù)字貨幣，僅有3%的中央銀行在短期內(nèi)會(huì)發(fā)行零售型央行數(shù)字貨幣。

從當(dāng)前的實(shí)踐來(lái)看，中國(guó)央行對(duì)法定數(shù)字貨幣的必要性和緊迫性有著清晰和全面的認(rèn)知，其實(shí)踐無(wú)疑也走在世界前列。

“加密資產(chǎn)等通過(guò)去中心化技術(shù)處理支付交易，會(huì)侵蝕國(guó)家貨幣主權(quán)，現(xiàn)鈔數(shù)字化的壓力其實(shí)越來(lái)越大。這一貨幣發(fā)展的歷史趨勢(shì)和需求，要求我們?cè)凇┙o側(cè)’做文章，需要利用新技術(shù)對(duì)M0進(jìn)行數(shù)字化。作為國(guó)家信用的提供者，為保證貨幣金融體系穩(wěn)定，央行理應(yīng)響應(yīng)零售環(huán)節(jié)需求，提供數(shù)字化現(xiàn)金供給”，范一飛指出。

目前各國(guó)的央行數(shù)字貨幣研發(fā)路線差異非常大。例如，中國(guó)的數(shù)字貨幣是由中國(guó)人民銀行直接主導(dǎo)并研發(fā)的，而法國(guó)的央行數(shù)字貨幣試驗(yàn)則邀請(qǐng)了來(lái)自數(shù)家私營(yíng)企業(yè)提交技術(shù)方案。數(shù)字貨幣會(huì)取代現(xiàn)金，這是歷史必然。數(shù)字貨幣帶來(lái)的便捷也會(huì)極大影響金融市場(chǎng)的流動(dòng)性和發(fā)展。尤其是以智能合約為代表的新技術(shù)正在以前所未有的速度產(chǎn)生新的金融服務(wù)模式創(chuàng)新。對(duì)于央行數(shù)字貨幣，如何適應(yīng)新的變化以及監(jiān)管、網(wǎng)絡(luò)安全等方面挑戰(zhàn)必將成為各國(guó)央行的重中之重。央行數(shù)字貨幣背后包含了技術(shù)、貨幣政策、監(jiān)管等各方面的較量，是未來(lái)大國(guó)的必爭(zhēng)之地。

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