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用數(shù)據(jù)分析藍(lán)寶石生產(chǎn)成本以及預(yù)測未來行業(yè)投資價(jià)值

  • 2018年11月14日 LiuDaiFeng來源:互聯(lián)網(wǎng) 1148 74
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用數(shù)據(jù)分析藍(lán)寶石生產(chǎn)成本以及預(yù)測未來行業(yè)投資價(jià)值

藍(lán)寶石是一種氧化鋁的單晶,晶體硬度很高,為莫氏硬度9級(jí),具有很好的透光性,熱傳導(dǎo)性和電氣絕緣性,力學(xué)機(jī)械性能好,并且具有耐磨和抗風(fēng)蝕的特點(diǎn)。其獨(dú)特的晶格結(jié)構(gòu)、優(yōu)異的力學(xué)性能、良好的熱學(xué)性能使藍(lán)寶石晶體成為LED最為理想的襯底材料。

目前,基于藍(lán)寶石襯底的LED技術(shù)發(fā)展迅猛,占據(jù)了LED襯底市場90%以上的份額;同時(shí),藍(lán)寶石的產(chǎn)能70%以上用于外延片襯底,二者相關(guān)度高需求波動(dòng)拉動(dòng)LED景氣行情,小間距為下一個(gè)爆發(fā)應(yīng)用。從歷史上看,LED背光和LED照明兩次應(yīng)用爆發(fā),刺激了LED行業(yè)的迅速增長,而小間距有成為下一個(gè)應(yīng)用爆款。從產(chǎn)業(yè)鏈看,需求爆發(fā)刺激LED封裝廠,LED封裝對上游需求旺盛從而推動(dòng)LED芯片市場景氣,并帶動(dòng)藍(lán)寶石基板銷量上升,上游芯片廠及外延廠因此加大投資。問題在于上游設(shè)備的投資成本遠(yuǎn)大于中游,設(shè)備折舊高,不能承受停產(chǎn)帶來的損失,降價(jià)求售的動(dòng)力較高;而中游生產(chǎn)彈性相對較高。LED襯底材料仍是藍(lán)寶石重要的應(yīng)用,根據(jù)法國YOLE的統(tǒng)計(jì),襯底材料應(yīng)用占藍(lán)寶石需求量的75%以上,非襯底材料應(yīng)用占25%左右。LED照明滲透率增加1%,將直接拉動(dòng)藍(lán)寶石襯底約107萬片的增長需求,LED下游行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的快速增長將導(dǎo)致對上游藍(lán)寶石襯底材料的大量需求。

隨著行業(yè)產(chǎn)能的普遍提升、藍(lán)寶石材料制造成本以及銷售價(jià)格的下降,未來藍(lán)寶石材料在LED襯底、消費(fèi)類電子產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)⒂瓉磉M(jìn)一步發(fā)展機(jī)會(huì),配套裝備也將逐步打開市場。首先,LED藍(lán)寶石襯底仍然將占據(jù)主導(dǎo)地位,從產(chǎn)效比綜合考量,LED藍(lán)寶石襯底將逐步由2英寸向更大尺寸演進(jìn),典型生產(chǎn)商已經(jīng)開始布局過渡以適應(yīng)向大尺寸演進(jìn)的趨勢;同時(shí),多個(gè)智能手機(jī)品牌不約而同的選用藍(lán)寶石材料,使其在消費(fèi)類電子產(chǎn)品上的應(yīng)用進(jìn)入甜蜜期?;谒{(lán)寶石技術(shù)不斷升級(jí)和應(yīng)用市場的快速擴(kuò)大,4英寸、6英寸襯底晶片由于在生產(chǎn)利用率上的先天優(yōu)勢,將更多的被國內(nèi)主流芯片企業(yè)所采用。

一、行業(yè)生產(chǎn)情況分析

對應(yīng)藍(lán)寶石的加工流程,藍(lán)寶石行業(yè)大致可以分為三個(gè)行業(yè)。上游行業(yè)是一系列生產(chǎn)藍(lán)寶石胚料的企業(yè),其中住友化學(xué)株式會(huì)社、Sasol等為生產(chǎn)高純度氧化鋁的生產(chǎn)企業(yè)。中游行業(yè)主要是一些晶體生長設(shè)備供應(yīng)商、長晶加工商和切割加工企業(yè)。其中,晶盛機(jī)電由于既是長晶設(shè)備供應(yīng)商,又是長晶生產(chǎn)生產(chǎn)商,自產(chǎn)長晶生產(chǎn)設(shè)備可以明顯降低其設(shè)備購置成本。下游企業(yè)包括LED襯底材料、集成電路襯底材料和消費(fèi)電子生產(chǎn)商。

從藍(lán)寶石晶體生產(chǎn)的成本構(gòu)成來看,占比最大的是能耗30%,其次是熱場25%,支持系統(tǒng)20%,原材料13%和人力12%。由于長晶過程中用電量極大,能耗成本占比巨大。

圖表:2017年中國藍(lán)寶石行業(yè)生產(chǎn)成本分析

數(shù)據(jù)來源:中研普華數(shù)據(jù)庫

二、行業(yè)銷售情況分析

在2015年全球96.3%的LED生產(chǎn)均采用藍(lán)寶石襯底,預(yù)計(jì)到2020年該數(shù)據(jù)將會(huì)上升到96.7%。2015年全球LED行業(yè)對藍(lán)寶石晶棒需求達(dá)到9873萬厘米,2016年需求則超過1億厘米。但是,由2015年4寸的藍(lán)寶石晶棒降價(jià)45%左右,4寸的藍(lán)寶石基板和PSS降價(jià)30%,中國LED用藍(lán)寶石市場規(guī)模僅15.2億元,同比減少11%,而且2016年仍有降價(jià)壓力。目前,藍(lán)寶石襯底價(jià)格仍在低位,大廠勉強(qiáng)獲利,小廠可能在成本線以下,行業(yè)集中度提升。。2017年LED行業(yè)需求回暖,而隨著下游LED行業(yè)漸漸景氣,藍(lán)寶石行業(yè)隨之回暖。

圖表:2013-2017年中國藍(lán)寶石行業(yè)銷售額及增速分析

數(shù)據(jù)來源:中研普華數(shù)據(jù)庫

想要更多行業(yè)資訊,歡迎點(diǎn)擊這里(2017-2022年中國藍(lán)寶石行業(yè)市場發(fā)展前景及投資戰(zhàn)略報(bào)告)


藍(lán)寶石企業(yè)當(dāng)前如何做出正確的投資規(guī)劃和戰(zhàn)略選擇?

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