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銀監(jiān)會(huì):開(kāi)展市場(chǎng)化、法制化債轉(zhuǎn)股 擬成立債轉(zhuǎn)股專營(yíng)機(jī)構(gòu)

2017年3月3日     來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)      編輯:KangChangKun      繁體
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郭樹(shù)清介紹了2017年銀行業(yè)監(jiān)管重點(diǎn)工作,其中一項(xiàng)就是積極開(kāi)展市場(chǎng)化、法制化債轉(zhuǎn)股。銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星表示,對(duì)于債轉(zhuǎn)股,沒(méi)有規(guī)模、沒(méi)有指標(biāo)、沒(méi)有進(jìn)度要求。并且透露,擬設(shè)立債轉(zhuǎn)股專營(yíng)機(jī)構(gòu),目前已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院。

  上任三天,新任銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上進(jìn)行了他面向媒體和大眾的個(gè)人“首秀”?!坝辛?、有范、有趣?!敝袊?guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼這樣概括形容了整場(chǎng)發(fā)布會(huì)。

  第一財(cái)經(jīng)記者在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)感受到,氣氛詼諧,但干貨滿滿。除了最受矚目的推動(dòng)資管統(tǒng)一監(jiān)管以避免監(jiān)管漏洞和監(jiān)管套利之外,另外備受關(guān)注的兩個(gè)話題是市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股和房地產(chǎn)金融調(diào)控。

  郭樹(shù)清介紹了2017年銀行業(yè)監(jiān)管重點(diǎn)工作,其中一項(xiàng)就是積極開(kāi)展市場(chǎng)化、法制化債轉(zhuǎn)股。

  銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星表示,對(duì)于債轉(zhuǎn)股,沒(méi)有規(guī)模、沒(méi)有指標(biāo)、沒(méi)有進(jìn)度要求。并且透露,擬設(shè)立債轉(zhuǎn)股專營(yíng)機(jī)構(gòu),目前已經(jīng)上報(bào)國(guó)務(wù)院。

銀監(jiān)會(huì):開(kāi)展市場(chǎng)化、法制化債轉(zhuǎn)股 擬成立債轉(zhuǎn)股專營(yíng)機(jī)構(gòu)

  擬成立債轉(zhuǎn)股專營(yíng)機(jī)構(gòu)

  穩(wěn)妥推進(jìn)去杠桿仍然是銀監(jiān)會(huì)2017年監(jiān)管工作的重點(diǎn)之一,其中,“債轉(zhuǎn)股”將承擔(dān)重要的任務(wù)。

  郭樹(shù)清指出,積極開(kāi)展市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股,堅(jiān)持自主協(xié)商確定轉(zhuǎn)股對(duì)象、轉(zhuǎn)股債權(quán)以及轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件,穩(wěn)妥推進(jìn)去杠桿。

  目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行,在“去杠桿、去產(chǎn)能、去庫(kù)存”的背景下,去年新一輪債轉(zhuǎn)股正式啟動(dòng)。債轉(zhuǎn)股被認(rèn)為是幫助企業(yè)去杠桿最有力的措施之一,降低企業(yè)負(fù)債率立竿見(jiàn)影,對(duì)去產(chǎn)能也能起到一定的效果。

  和此前一輪的政策性債轉(zhuǎn)股不同,新一輪的債轉(zhuǎn)股更加強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化、法治化。

  此前政策性債轉(zhuǎn)股最主要的模式是,銀行將不良轉(zhuǎn)讓出售給資產(chǎn)管理公司,由后者進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。而市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的創(chuàng)新之處在于,商業(yè)銀行本身也能夠通過(guò)成立資產(chǎn)管理子公司等形式,參與債轉(zhuǎn)股。目前,五大國(guó)有銀行都設(shè)立了自己的專門機(jī)構(gòu),一些股份制商業(yè)銀行也在積極部署,有的是通過(guò)與資產(chǎn)管理公司合作設(shè)立資產(chǎn)管理子公司。

  但現(xiàn)實(shí)中,銀行直接參與債轉(zhuǎn)股也受到了一些質(zhì)疑。

  東方資產(chǎn)管理公司原總裁、中國(guó)銀行原外部監(jiān)事梅興保對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示,銀行直接設(shè)立資管子公司參與債轉(zhuǎn)股,好的一面是能夠降低成本,留住核心客戶。但從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō),我國(guó)的商業(yè)銀行法也規(guī)定了商業(yè)銀行不能直接向企業(yè)持股,這種內(nèi)部運(yùn)作的方式,就好比“老子把資產(chǎn)裝到自己兒子的口袋里”,難逃“關(guān)聯(lián)交易”嫌疑。

  此外,市場(chǎng)也表示有些債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目存在“明股實(shí)債”的問(wèn)題。那么,未來(lái)銀監(jiān)會(huì)是否會(huì)鼓勵(lì)更多的銀行參與債轉(zhuǎn)股?

  王兆星稱,當(dāng)前債轉(zhuǎn)股有三種模式:一是不良轉(zhuǎn)讓出售給資產(chǎn)管理公司;二是鼓勵(lì)現(xiàn)有銀行利用具有投資功能子公司開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù);三是如有必要批準(zhǔn)設(shè)立專門經(jīng)營(yíng)債轉(zhuǎn)股的機(jī)構(gòu)。

  “目前已經(jīng)有一批想設(shè)立債轉(zhuǎn)股專營(yíng)機(jī)構(gòu)的已經(jīng)報(bào)到國(guó)務(wù)院,對(duì)新設(shè)立機(jī)構(gòu)資本、業(yè)務(wù)范圍等都會(huì)有相應(yīng)的監(jiān)管要求。是否修訂商業(yè)銀行法根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況推進(jìn),現(xiàn)在還沒(méi)有計(jì)劃?!蓖跽仔欠Q。

  梅興保對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示,非常贊成成立專營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)做債轉(zhuǎn)股的這一決定,并認(rèn)為可以積極引入社會(huì)資本參與。建議建立一個(gè)有別于目前商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)考核的專門的債轉(zhuǎn)股考核機(jī)制,對(duì)從事債轉(zhuǎn)股的機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)和效率進(jìn)行考核。

  郭樹(shù)清提到,目前市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股簽約金額到2月上旬已達(dá)4300多億元,實(shí)施金額超過(guò)400多億元。

  郭樹(shù)清指出,債轉(zhuǎn)股強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)化和法治化。沒(méi)有指標(biāo)計(jì)劃,完全由當(dāng)事各方自覺(jué)自愿協(xié)商談判,但是,扭虧無(wú)望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”禁止作為市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的對(duì)象。這方面探索對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,特別是降杠桿很有幫助,對(duì)企業(yè)能夠從困境中擺脫出來(lái)也會(huì)很有幫助。

  “我們(銀監(jiān)會(huì))連婚姻介紹所都不算。”郭樹(shù)清表示。

  “對(duì)于債轉(zhuǎn)股,沒(méi)有規(guī)模、沒(méi)有指標(biāo)、沒(méi)有進(jìn)度要求,就像談戀愛(ài),是獨(dú)立自主自由的?!蓖跽仔沁M(jìn)一步指出。

  債委會(huì)正面作用顯著

  郭樹(shù)清強(qiáng)調(diào)了2017年要抓住“僵尸企業(yè)”這個(gè)“牛鼻子”,堅(jiān)定不移去產(chǎn)能。而在解決“僵尸企業(yè)”過(guò)程中,他高度肯定了債委會(huì)這樣一種組織形式所帶來(lái)的效果。

  “從我的工作經(jīng)歷來(lái)看,債委會(huì)的形式是一個(gè)很好的辦法?!惫鶚?shù)清表示。

  社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛告訴第一財(cái)經(jīng)記者,債委會(huì)也是債務(wù)重組的一種形式的探索。債轉(zhuǎn)股主要集中在過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè),以國(guó)企為主,涉及金額相對(duì)會(huì)大一些。在此基礎(chǔ)之上,債委會(huì)提供了一個(gè)新的解決渠道,通過(guò)債委會(huì),債務(wù)人和債權(quán)人共同探討,達(dá)成共識(shí),取得雙贏。從目前的實(shí)踐來(lái)看,債委會(huì)豐富了債務(wù)處置重組的手段,對(duì)銀行和企業(yè)都提供了更多的選擇空間。

  郭樹(shù)清也稱,一家企業(yè)特別是大中型企業(yè)貸款的銀行比較多,大家在對(duì)待企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)處置的問(wèn)題上一致行動(dòng)、統(tǒng)一部署,可以避免很多信息不對(duì)稱造成的恐慌?!爸劣趯?lái)怎么發(fā)展,我們?cè)儆^察。至少現(xiàn)在債委會(huì)的形式是很好的形式,可以促使銀行、企業(yè)、地方政府和其他利益相關(guān)者坐下來(lái)共同面對(duì)問(wèn)題,哪怕是特別嚴(yán)重的問(wèn)題,如資不抵債、破產(chǎn)清算、債務(wù)重組等問(wèn)題都可以談,因?yàn)楫吘垢鞣蕉加凶约阂欢ǖ馁Y源,可以一起協(xié)商。在實(shí)際過(guò)程中,包括處置‘僵尸企業(yè)’過(guò)程中作用更好了?!?/p>

  郭樹(shù)清以山東肥礦集團(tuán)重組舉例。他介紹,在山東工作的時(shí)候,肥礦集團(tuán)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、債務(wù)重組,債委會(huì)就發(fā)揮了很好的作用。先后談判了四十多次,最后達(dá)成了一個(gè)各方都比較滿意的結(jié)果。各方權(quán)益在可能的限度中得到了最大的保護(hù),這是很好的解決方式。

  王兆星表示,債委會(huì)是銀監(jiān)會(huì)在推進(jìn)維護(hù)銀行債權(quán)、防范逃廢債、促進(jìn)企業(yè)債務(wù)重組的一種工作機(jī)制創(chuàng)新,是用市場(chǎng)化、法制化方式來(lái)解決維護(hù)銀行債權(quán),實(shí)施企業(yè)債務(wù)重組的一個(gè)有益嘗試。目前為止,這種創(chuàng)新、這種機(jī)制發(fā)揮了非常好的作用?!肮飨瓉?lái)所在的山東省是債權(quán)人委員會(huì)發(fā)揮作用比較好的省份,有很多好的案例?!?/p>

  銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇介紹,到去年年底,全國(guó)已經(jīng)成立的債委會(huì)是12836家,涉及用信金額約14.85萬(wàn)億元。通過(guò)債委會(huì)這種形式,確實(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)銀企之間的共贏,減少單方面行為對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的負(fù)面影響。

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