在特朗普當(dāng)選月創(chuàng)紀(jì)錄大幅減持后，中國七個(gè)月來首次增持美國國債，但去年全年減持規(guī)模已創(chuàng)新高。日本連續(xù)三個(gè)月取代中國成為美國最大“債主”，不過去年已連續(xù)第二年減持美債。

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周三，美國財(cái)政部公布國際資本流動報(bào)告（TIC）顯示，2016年12月所持美國國債環(huán)比增加91億美元，增至1.06萬億美元，走出前月所創(chuàng)的至少2010年7月以來最低谷。全年中國減持美債1880億美元，年度減幅創(chuàng)最高紀(jì)錄。

　　TIC數(shù)據(jù)還顯示：

　　12月日本所持美國國債環(huán)比減少175億美元，降至1.09萬億美元，為連續(xù)第五個(gè)月下降，持債規(guī)模連續(xù)第三個(gè)月超過中國。去年全年持債規(guī)模較前年減少316億美元。

　　12月美國長期資本凈流入減少129億美元，前值由增長308億美元修正為增長344億美元。

　　12月美國國際資本凈流入減少428億美元，前值由增長237億美元修正為增長302億美元。

　　12月海外投資者減持美國國債219億美元，為連續(xù)第九個(gè)月拋售；其中私人投資者拋售405億美元，央行等官方機(jī)構(gòu)買入186億美元。

　　12月海外投資者減持長期美國資產(chǎn)129億美元，11月買入344億美元，當(dāng)月減持短期美國資產(chǎn)428億美元，11月買入302億美元。

　　TIC數(shù)據(jù)顯示，在外界預(yù)期特朗普治下美國財(cái)政赤字規(guī)模將擴(kuò)大、國內(nèi)通脹率向好或令美聯(lián)儲進(jìn)一步加息之際，日本和其他主要美債海外持有方都在反思對美國政府的融資行為。

　　讓出美國最大“債主”之位 中國仍牽動市場神經(jīng)

　　盡管去年將美國最大海外債權(quán)人的桂冠讓給日本，中國的持倉仍不容小覷，分析師認(rèn)為，無論是作為買家還是賣家，中國都可以影響美債市場。

　　2014年以來，中國為支持人民幣匯率和影響資本跨境流動消耗了四分之一外儲。去年中國大幅拋售美債已經(jīng)產(chǎn)生影響，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率去年已由前幾年1.3%的低位升至2.6%。

　　紐約投行Seaport Global Holdings的政府交易與策略董事總經(jīng)理Tom di Galoma預(yù)計(jì)，若今年10年期美國國債收益率突破3%，誘因?qū)碜灾袊?/p>

　　今年1月，中國外儲連續(xù)第七個(gè)月下滑，跌破3萬億美元至2.9982萬億美元，不但低于市場預(yù)期的3.0035萬億美元，而且外儲規(guī)模創(chuàng)2011年2月來新低。

　　在1月外儲數(shù)據(jù)公布后，中國外管局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，外儲下降主要源于中國央行向市場提供外匯資金以調(diào)節(jié)外匯供需平衡。1月外儲規(guī)模的環(huán)比和同比降幅均明顯縮窄，反映出中國跨境資金流出已較前一時(shí)期有所放緩，未來會趨向平衡。

　　華爾街見聞此前文章援引海外評論人士觀點(diǎn)稱，中國外儲快速下滑主要是因?yàn)楣俜皆谥稳嗣駧艆R率，這也表明中國拋售美債也是為了獲得美元流動性。此外，特朗普的基建計(jì)劃令不少投資者擔(dān)心美國未來發(fā)債規(guī)模將會飆升，因而拋售美債。

　　另外，投資多元化也是中國持美債減少的一個(gè)原因。天風(fēng)宏觀團(tuán)隊(duì)上月報(bào)告稱，據(jù)其測算，美元資產(chǎn)占中國外儲的比例從2001-2004年的73.2%下降至2013-2016年的53.1%，占比大減可見中國的外儲不再像過去集中配置美元資產(chǎn)，現(xiàn)在更加注重多元化投資。