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法興嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部滋生
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-3-19
- 【搜索關(guān)鍵詞】：研究報(bào)告 投資分析 市場(chǎng)調(diào)研 法國(guó) 法興銀行 風(fēng)險(xiǎn) 巴黎 金融機(jī)構(gòu)
- 中研網(wǎng)訊：
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法國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)拉加德表示：“非常清楚的是，法興銀行的內(nèi)控機(jī)制并未發(fā)生作用，而且那些發(fā)生作用的（機(jī)制）也并未繼續(xù)得到恰當(dāng)?shù)恼{(diào)整�！�
法國(guó)興業(yè)銀行（下稱“法興銀行”）49億歐元欺詐案件已然進(jìn)入司法程序，一位不愿透露姓名、正在為法興有關(guān)項(xiàng)目工作的人士向記者表示，法興銀行上上下下對(duì)此事均三緘其口，甚至在巴黎的經(jīng)濟(jì)界，沒有人愿意討論此事。伴隨法興銀行第二位員工被傳訊，以及蓋維耶爾的最新聽證證詞曝光，案件正在向“是否一人所為”推進(jìn)。有消息人士稱，調(diào)查人員決定檢查法興銀行所有與蓋維耶爾有業(yè)務(wù)聯(lián)系的人。
案件還未完結(jié)，法興銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的危機(jī)已然引發(fā)市場(chǎng)的強(qiáng)烈不滿：美國(guó)時(shí)間3月19日，華盛頓律師事務(wù)所“科恩、米斯坦、豪斯得與托爾”（Cohen Milstein Hausfeld and Toll）發(fā)表聲明，就法興銀行在美國(guó)次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)敞口以及其交易員對(duì)投資者誤導(dǎo)造成的巨大損失，向美國(guó)紐約聯(lián)邦法庭提起訴訟。
巴黎檢控方尋找同黨
經(jīng)歷了3月14日的聆訊，法國(guó)法院將決定是否容許蓋維耶爾保釋外出的裁決推遲到昨日（18日），并作出了準(zhǔn)許其保釋的裁決。不過法國(guó)檢控方則期望可以繼續(xù)拘留蓋維耶爾，以防止他跟同伙聯(lián)絡(luò)或出現(xiàn)串供行為。
因而問題的焦點(diǎn)聚集到“49億歐元的內(nèi)部違規(guī)交易是否一人所為？”
法興董事會(huì)2月20日向本報(bào)出示了《進(jìn)程報(bào)告》（下稱“報(bào)告”），該報(bào)告由法興特別委員（Special Committee）起草，其中堅(jiān)稱“在調(diào)查的這一階段，還沒有發(fā)現(xiàn)盜用資金方面，內(nèi)部或外部共謀犯的證據(jù)�！�
《報(bào)告》同樣顯示，特別委員會(huì)的調(diào)查將在“更廣泛的范圍內(nèi)”持續(xù)進(jìn)行，不會(huì)局限在欺詐案始作俑者的行為活動(dòng)方面。
在法興案中，進(jìn)行調(diào)查的組織分別為董事會(huì)指派的進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)的法興特別委員會(huì)，對(duì)法興銀行股份的金融信息和市場(chǎng)進(jìn)行質(zhì)詢的法國(guó)金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——法國(guó)金融市場(chǎng)管理局（AMF），以及從1月28日由巴黎金融隊(duì)開始進(jìn)行的司法調(diào)查。
其中，巴黎檢控方分別在3月12日清晨搜查了巴黎郊外拉德芳斯的法興銀行總部并帶走法興現(xiàn)金證券交易部門29歲的馬努·扎布然尼柯以及在2月7日傳訊了法興旗下“新邊緣”(New Edge)期貨業(yè)務(wù)代理公司32歲的經(jīng)紀(jì)人巴科爾；因未獲授權(quán)違規(guī)操作而給法興銀行造成49億歐元損失的犯罪嫌疑人蓋維耶爾，則自2月8日起一直被羈押在獄中。
兩次對(duì)于涉案人員的傳訊證據(jù)主要來源于網(wǎng)絡(luò)信息，例如郵件和聊天信息。例如，有媒體報(bào)道，扎布然尼柯被傳訊是因?yàn)樗麉⑴c了蓋維耶爾部分交易的處理過程，警方對(duì)他與蓋維耶爾之間的電子郵件和大量電話往來持有疑問。
而對(duì)于巴科爾的傳訊證據(jù)也有賴于他與蓋維耶爾的聊天記錄。
有消息人士稱，調(diào)查人員決定檢查法興銀行所有與蓋維耶爾有業(yè)務(wù)聯(lián)系的人，以便查明他是怎樣做到在那么長(zhǎng)時(shí)間里成功躲過監(jiān)控系統(tǒng)的。
其他“內(nèi)鬼”
巴黎檢察官們始終擔(dān)心蓋維耶爾在法興一案中存在同伙，協(xié)助其繞開銀行控制，從而設(shè)下500億歐元的非授權(quán)頭寸。他們?cè)谝环?頁(yè)的文件中反對(duì)其保釋請(qǐng)求，文件稱，法興銀行雇員的證詞與蓋維耶爾的證詞產(chǎn)生矛盾。
在上述文件中，蓋維耶爾告訴調(diào)查者，上一個(gè)春季時(shí)，他組內(nèi)一位助理最少在他們的主管電腦上做了一次巨大的虛假交易，而主管艾瑞克·科戴爾（Eric Cordelle）則看在眼里。
但是，據(jù)此法庭文件顯示，在3月6日的一場(chǎng)聽證會(huì)上，科戴爾否認(rèn)了蓋維耶爾的斷言�？拼鳡柋硎�，他的電腦上都沒有進(jìn)行交易的軟件。
蓋維耶爾聲稱，從2007年3月或4月開始，“科戴爾要求他的助手，托馬斯·木噶（Thomas Mougard），輸入虛假交易”，而木噶則“執(zhí)行其指令”。
木噶否認(rèn)了他知道正在進(jìn)行虛假交易，但是他承認(rèn)在使用蓋維耶爾的電腦，可能進(jìn)入一些交易。上文所述之文件，包括蓋維耶爾，科戴爾和其他在法興銀行Delta One衍生品交易部門工作的員工的證詞由巴黎檢控方呈交巴黎法庭。
在法國(guó)法律下蓋維耶爾可以被拘留4個(gè)月。維斯表示，那時(shí)，無論是否調(diào)查已經(jīng)得出結(jié)論，他都將被釋放。
因違規(guī)操作而給法興銀行造成49億歐元損失的犯罪嫌疑人蓋維耶爾自2月8日起一直被羈押于監(jiān)獄中，他一直試圖獲得保釋；如若罪名成立，蓋維耶爾則面臨著5年的牢獄之災(zāi)以及37.5萬(wàn)歐元罰款。
控制風(fēng)險(xiǎn)文化的滋生
“現(xiàn)在事態(tài)呈現(xiàn)出，法興銀行實(shí)際上在授權(quán)一種風(fēng)險(xiǎn)文化的滋生，而這種文化侵害了其股東的利益�！薄 翱贫�、米斯坦、豪斯得與托爾”合伙人史蒂文·通費(fèi)爾一席話道出市場(chǎng)對(duì)于法興銀行內(nèi)部控制的質(zhì)問。
法國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)拉加德也在向總理菲永遞交的關(guān)于法興銀行欺詐案的評(píng)估報(bào)告中表示：“非常清楚的是，法興銀行的內(nèi)控機(jī)制并未發(fā)生作用，而且那些發(fā)生作用的（機(jī)制）也并未繼續(xù)得到恰當(dāng)?shù)恼{(diào)整。”
為此，拉加德表示：“法國(guó)興業(yè)銀行的事件無疑將促使整體金融機(jī)構(gòu)間——權(quán)威機(jī)構(gòu)與協(xié)會(huì)——激烈的討論，用以辨識(shí)最佳慣例并建立防范市場(chǎng)交易操作風(fēng)險(xiǎn)的制度規(guī)則�！�
在報(bào)告中，拉加德提出六項(xiàng)建議，其中主要包括：
首先，加強(qiáng)信用機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制程序。拉加德談道：“敞口監(jiān)督現(xiàn)在更多的聚焦于凈頭寸，應(yīng)該在反映機(jī)構(gòu)金融承諾內(nèi)容的總名義數(shù)額（gross notional amount）上給予更多注意力�！薄�
“對(duì)于每一個(gè)交易員的每一個(gè)交易，都要有恰當(dāng)適合的審計(jì)記錄；不尋常的交易、過程錯(cuò)誤以及交易取消應(yīng)被嚴(yán)格地辨識(shí)和分析�！崩拥陆ㄗh。
與此同時(shí)，“柜下衍生品交易應(yīng)被賦予更緊密的注意，特別是在合約方面。為此，應(yīng)最大范圍促進(jìn)使用標(biāo)準(zhǔn)合約�！�
其次，全面的介入風(fēng)險(xiǎn)管理�！翱紤]到所實(shí)施交易的復(fù)雜性，信用機(jī)構(gòu)的管理層應(yīng)該設(shè)立一些包括獨(dú)立成員在內(nèi)的委員會(huì)，以管理風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部監(jiān)控事務(wù)。”拉加德表示，“內(nèi)部報(bào)告系統(tǒng)也需要被改進(jìn)，以能始終滿足不同的管理和監(jiān)控層面對(duì)于信息披露的需要。這些報(bào)告應(yīng)融會(huì)定量風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和定性估測(cè)，以確保疑似行為的本質(zhì)同其風(fēng)險(xiǎn)和行為結(jié)果密切相關(guān)�！�
再次，調(diào)整對(duì)于銀行和金融機(jī)構(gòu)適用的懲罰方式�！般y行委員會(huì)對(duì)于最大的金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)施的最大罰金是500萬(wàn)歐元，考慮到在這個(gè)領(lǐng)域的危險(xiǎn)，以及在建構(gòu)有效內(nèi)部控制系統(tǒng)方面的投資，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)太低且應(yīng)該被提高。”
與此同時(shí)，她還呼吁在國(guó)際層面提出即在歐洲以及國(guó)際范圍內(nèi)盡快開展加強(qiáng)金融系統(tǒng)內(nèi)部控制、防止內(nèi)部欺詐的討論等幾項(xiàng)建議。
“除系統(tǒng)和工作程序的設(shè)置之外，這些提議旨于捕捉人為因素的重要性，以防止并探測(cè)出異常和非常規(guī)行為所產(chǎn)生的操作性風(fēng)險(xiǎn)。”拉加德表示。
對(duì)此，在向本報(bào)出示的聲明中，法興銀行方面表示，他們已經(jīng)立即對(duì)監(jiān)控系統(tǒng)采取更正措施，并主要在以下三個(gè)方面得到立即執(zhí)行：“通過有力的確認(rèn)措施（生物性方法）強(qiáng)化IT安全管理，加快制定現(xiàn)有的進(jìn)入安全和安全審核的結(jié)構(gòu)性方案；重新構(gòu)筑控制和預(yù)警程序，這些措施將主要確保相關(guān)信息在不同部門和不同管理級(jí)別之間合理循環(huán)確認(rèn)；強(qiáng)化機(jī)構(gòu)組成和操作風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防系統(tǒng)，以發(fā)展出交互對(duì)應(yīng)的管理結(jié)構(gòu)，來更好管理包括人力資源方面在內(nèi)的欺詐風(fēng)險(xiǎn)�！�
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