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2008年水泥價格走勢分析
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http://www.china-zesir.com 發(fā)稿日期:2008-8-12
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今年6月份全國水泥平均出廠價格每噸274元，比上月上漲8元，比去年同月高35元，月環(huán)比上漲幅度之大近年來罕見。
本輪全國水泥價格上漲有兩個顯著特點：一是低價位地區(qū)大幅度上漲，河北、山東兩省水泥出廠價格全省平均水平長時間低于每噸200元，今年以來分別上漲了19元和21元（見圖2）；二是立窯水泥價格上漲幅度大于回轉窯水泥，強度等級32.5水泥價格上漲幅度大于42.5水泥（見表1）。煤電成本上升是推動本輪水泥價格上漲的主要原因。長期以來，每噸立窯水泥價格比回轉窯水泥低30元左右，立窯企業(yè)集中的地區(qū)往往在煤炭產區(qū)，相對低廉的能源價格是立窯水泥的生存條件。今年煤電價格普遍上漲，立窯水泥企業(yè)也“抗不住”了，不得不提高水泥價格。
能源成本上升推動水泥價格上漲
能源價格上漲幅度遠遠高于水泥價格上漲幅度，2003年水泥企業(yè)煤炭購進價格年平均每噸218元，電力購進價格年平均每千瓦時0.49元，水泥出廠價格年平均每噸222元，煤炭比水泥便宜；今年上半年，水泥企業(yè)煤炭購進價格累計平均每噸460元，電力購進價格累計平均每千瓦時0.6元，水泥出廠價格累計平均每噸263元。煤炭價格翻了一番，電力價格上漲22％，水泥價格只漲18％。
自2007年3月以來，全國水泥企業(yè)煤炭平均購進價格持續(xù)15個月上漲，上漲幅度每噸141元。6月份全國水泥企業(yè)煤炭購進價格平均每噸507元，自年初累計每噸平均比上年同期上漲88元，以目前全國噸水泥實物煤耗平均水平計算，噸水泥煤炭成本增加12元；建材企業(yè)電力購進價格平均每千瓦時比去年同期上漲1分，以目前全國噸水泥綜合電耗平均水平計算，噸水泥電力成本增加0.9元，合并計算今年上半年水泥單位煤電成本上升12.9元。這也就意味著水泥企業(yè)如果不提高水泥售價，高漲的煤電成本將吞噬水泥企業(yè)的盈利空間。
河北的石家莊和山東的棗莊年水泥產量都在3000萬噸左右，立窯水泥占有較大比重，能源和人工成本低，是全國水泥價格最低的地區(qū)，2007年石家莊全年水泥出廠價格平均每噸182元，其中最低價格140元；棗莊平均每噸170元，其中最低價格138元。今年上半年，石家莊水泥企業(yè)煤炭購進價格平均每噸上漲72元，棗莊上漲100元。能源和人工成本的上升迫使石家莊和棗莊水泥企業(yè)不得不提高水泥價格，6月份石家莊水泥平均出廠價格每噸212元，平均比去年同期提高18元；棗莊水泥平均出廠價格每噸198元，平均比去年同期提高14元。
河南水泥價格在2007年已顯露下降趨勢，全省全年水泥出廠價格每噸平均比2006年下降了將近兩元。今年6月份河南水泥企業(yè)煤炭購進價格達到每噸563元，部分地區(qū)超過900元，全省上半年平均比去年同期上漲126元；電力購進價格達到每千瓦時0.65元，全省上半年平均比去年同期上漲0.11元。今年上半年河南因煤電價格上漲，噸水泥成本平均上升27元。高漲的煤電價格推動河南水泥價格迅速反彈，上半年全省水泥出廠價格平均每噸比去年同期上漲28元，6月份全省水泥平均出廠價格達到每噸294元，其中鄭州市超過了500元，是6月份全國水泥價格最高地區(qū)。
需求上升推動水泥價格上漲
據今年1~5月份水泥制造業(yè)財務報表統(tǒng)計：1~5月份全國水泥制造業(yè)完成主營業(yè)務收入1607億元，比去年同期增長23.6％；實現利潤總額84.11億元，比去年同期增長65.4％（見圖4）。水泥產品價格的上漲是今年水泥制造業(yè)收入和利潤大幅度增長的主要原因。從全國平均水平來看，水泥價格上漲幅度大于單位成本中能耗成本的上漲幅度，如前所述，今年上半年水泥單位成本中煤電成本上升12.9元，而水泥價格卻上漲了25.6元。
對水泥企業(yè)而言，任何一家水泥生產企業(yè)都希望將煤電成本上漲因素傳導到水泥產品售價中去。然而煤電成本上漲因素的傳導，并不取決于水泥生產企業(yè)，而取決于水泥市場的供需狀況。2005年水泥企業(yè)煤炭購進價格全年平均每噸比2004年上漲了65元，電力購進價格全年平均每千瓦時上漲了3分，噸水泥生產成本因煤電漲價上升12.18元，而當年全國水泥平均出廠價格卻比2004年下降了4.85元。2005年上半年水泥制造業(yè)利潤總額僅6.9億元，全年也只有79億元，比2004年下降41％，多數省區(qū)市的水泥制造業(yè)處于微利狀態(tài)或全行業(yè)虧損。當年水泥生產企業(yè)無法通過提高產品售價消化煤電成本上升因素，就是因為當年水泥市場供大于求的阻礙。反觀今年上半年，全社會固定資產投資68402億元，同比增長26.3％，比上年同期加快0.4個百分點。從各地區(qū)來看，凡是水泥價格上漲幅度較大，或是水泥制造業(yè)實現利潤較大的省區(qū)，都是固定資產投資高速增長地區(qū)。河南上半年城鎮(zhèn)固定資產投資完成額同比增長33％，山東增長22％，廣東增長18％。上半年全國銷售水泥和水泥熟料7.17億噸，產銷率達97.26％，是2000年以來同期最好水平。近年來部分省區(qū)淘汰水泥落后生產能力，凈化了水泥市場，加上年初因冰雪災害，南方部分地區(qū)水泥企業(yè)開工不足，或是因運輸不暢，在局部地區(qū)形成了水泥賣方市場。上半年山東、河南、廣東、河北、江蘇、安徽等水泥生產大省的水泥價格、銷售收入和利潤都在增長，實現了煤電成本上漲因素向水泥價格的合理傳導。
我國現階段各地區(qū)社會經濟發(fā)展水平不平衡，各地區(qū)能源價格、水泥市場需求和價格有很大差異。浙江水泥出廠價格上半年平均每噸只比去年同期上漲12元，而水泥企業(yè)煤炭購進價格每噸卻比去年同期上漲了141元，6月份浙江全省水泥企業(yè)煤炭購進價格平均每噸804元，是全國煤炭價格最高的地區(qū)，金華等地已超過1000元。浙江已基本淘汰立窯等水泥落后生產工藝，即使按浙江極為先進的噸水泥實物煤耗水平計算，浙江今年上半年水泥單位成本中的煤炭成本也將增加17元，高于水泥價格上漲幅度。今年前兩個月浙江水泥制造業(yè)全行業(yè)虧損，1~5月份僅盈利9389萬元。
價值規(guī)律調節(jié)水泥價格
水泥產品價格的形成歸根結底取決于價值規(guī)律，是價值規(guī)律這只看不見的手在調節(jié)著水泥產品價格。當煤電成本上升幅度超過企業(yè)可承受范圍時，企業(yè)必然通過減產甚至停產來減少供給以提高水泥產品售價；當水泥產品售價超出合理范圍，必然刺激生產企業(yè)擴大供給，當供應量擴大后，水泥產品價格必然回歸。水泥是區(qū)域性很強的產品，又是完全市場化的產品，水泥產品的銷售半徑實際上是取決于運輸成本和產地、銷地之間的價格差距。2004年年初，浙江水泥平均出廠價格曾經達到每噸351元，部分地區(qū)超過400元，立即招來蘇北、安徽、江西甚至山東水泥蜂擁而至，浙江水泥價格旋即下跌，4年來再也沒有恢復到當年的高價位，以至于今年在煤電成本上升的高壓下，浙江水泥企業(yè)仍不敢過于抬高水泥產品售價（見圖5）。今年廣東珠三角地區(qū)也有類似情況，第一季度末廣東全省水泥平均出廠價格曾經攀升到每噸341元，部分地市接近400元，當周邊地區(qū)水泥和水泥熟料大量涌入之后，第二季度末廣東水泥平均每噸出廠價格已下跌了30元。2006年以來，西南地區(qū)某些大企業(yè)集團想憑借其強勢地位控制區(qū)域水泥價格，在短期內可以得逞，但難以持久，水泥市場的價值規(guī)律是不可抗拒的。
當前水泥價格偏低
從水泥與其他建筑材料的比價和噸水泥利潤來看，現階段我國水泥產品價格偏低。
1．我國水泥與其他建筑材料比價偏低，建筑業(yè)過度依賴廉價水泥。水泥和黑色金屬、有色金屬、化工同屬基礎性原材料行業(yè)，水泥的成本費用利潤率低于其他行業(yè)（見圖6）。2006年水泥制造業(yè)每百元銷售收入獲利4.78元，而有色金屬獲利6.83元，黑色金屬和化工行業(yè)分別為5.31元、5.6元。
2．噸水泥利潤偏低。根據2003～2007年水泥生產經營統(tǒng)計資料計算，噸水泥利潤平均水平9.88元（見圖7）。在水泥利潤構成中有一個與水泥價格和成本無關的組成部分，即退稅收入，主要是財政對水泥企業(yè)利用固體廢物的補償。若扣除利廢收入，噸水泥利潤只有5.54元。
提高水泥產品價格有利于節(jié)能減排
在水泥生產成本中，煤電成本占50％以上。2007年水泥制造業(yè)消耗煤炭1.74億噸，消耗電力1186億千瓦時。水泥生產煤炭消耗量占全國煤炭消費總量的6.7％，是僅次于火力發(fā)電和黑色冶金行業(yè)的第三大煤炭消耗大戶；水泥生產電力消耗量占全國電力消費總量的3.6％，在工業(yè)部門中是僅次于黑色冶金、化工、有色金屬行業(yè)的第四大電力消耗大戶。水泥生產還是我國主要二氧化碳排放源，2007年水泥生產排放二氧化碳約9億噸。減少水泥能耗和排放僅靠水泥工業(yè)自身的節(jié)能降耗和產業(yè)結構調整是遠遠不夠的。在需求的帶動下，水泥能耗和排放隨著產量的增加呈剛性增長�？刂扑喈a品能耗和排放最根本措施是減少社會對水泥的消費，而要控制和逐步減少水泥消費量，價格杠桿是有效手段。應將逐步提高水泥產品價格作為戰(zhàn)略措施，讓煤電價格上漲因素順暢地傳導到水泥產品價格中去，讓全社會樹立起一種觀念：水泥和能源產品一樣，都是稀缺性資源產品，減少水泥消費量，就等于降低能源消耗，減少了溫室氣體排放。提高水泥產品價格有利于全社會的節(jié)能減排。
提高水泥產品價格應是一個漸進過程。水泥產品價格過快上漲，在現階段不利于水泥行業(yè)淘汰落后生產能力，不利于產業(yè)結構調整�？刂扑鄡r格的不合理增長，根本途徑是抑制固定資產投資的過快增長，控制不合理的需求。應遵循價值規(guī)律，順應各地區(qū)經濟發(fā)展水平，發(fā)揮市場調節(jié)作用，理順水泥產品價格和能源價格的關系，保證水泥行業(yè)健康發(fā)展。違背價值規(guī)律，用行政手段壓制水泥價格上漲，或是依仗區(qū)域壟斷地位抬高水泥價格都是不可取的，在實踐中也是難以奏效的。
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