白銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀前景研究

黃金、白銀價(jià)格的加速上漲皆由多重因素推動(dòng)影響。市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)將本輪貴金屬波動(dòng)解讀為美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期、多國(guó)央行大量購(gòu)金、美大選不確定性加劇及地緣政治避險(xiǎn)等因素共同影響的產(chǎn)物。

Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，現(xiàn)貨白銀價(jià)格累計(jì)上漲約16%，漲幅高于現(xiàn)貨黃金價(jià)格的漲幅，現(xiàn)貨黃金漲幅約13%。

世界白銀協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年 全球白銀需求總量為 3萬5551噸，2023年全球白銀缺口為4400噸左右。同時(shí)，世界白銀協(xié)會(huì)也對(duì)2024年進(jìn)行了預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024年在礦產(chǎn)銀產(chǎn)量復(fù)蘇的帶動(dòng)下，全球白銀總供應(yīng)量將增加2%到3%，會(huì)達(dá)到3萬1700余噸;白銀總需求預(yù)計(jì)增加1%，達(dá)到3萬6700余噸，供需缺口仍將高企，達(dá)到5000噸左右。根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國(guó)白銀行業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新與投資價(jià)值研究報(bào)告》顯示：

一、市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

供應(yīng)情況

2024年全球白銀產(chǎn)量保持穩(wěn)定，但不同地區(qū)的生產(chǎn)狀況存在差異。墨西哥、智利和美國(guó)等國(guó)的白銀產(chǎn)量增長(zhǎng)，而秘魯、阿根廷等國(guó)的產(chǎn)量則有所下降。全球白銀開采產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)1%，達(dá)到8.37億盎司。

白銀回收也在增加，主要受到價(jià)格敏感行業(yè)如西方國(guó)家銀器廢料激增的推動(dòng)，以及工業(yè)回收的略有增加?；厥浙y的增長(zhǎng)有助于緩解部分供應(yīng)壓力，但整體上供應(yīng)仍難以滿足需求。

需求情況

白銀需求總量預(yù)計(jì)將在2024年同比增長(zhǎng)1%，達(dá)到12.1億盎司，這將成為自2010年以來的第二高點(diǎn)。其中，工業(yè)需求增長(zhǎng)尤為顯著，預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)7%，首次超過7億盎司。綠色經(jīng)濟(jì)的應(yīng)用，尤其是光伏行業(yè)的增長(zhǎng)是主要驅(qū)動(dòng)力。此外，汽車行業(yè)需求的增加、車輛電氣化進(jìn)程加快，以及充電站等基礎(chǔ)設(shè)施的投資，也為工業(yè)白銀需求提供了助力。

珠寶與銀器需求預(yù)計(jì)在2024年增長(zhǎng)5%，其中印度是主要增長(zhǎng)貢獻(xiàn)者，美國(guó)市場(chǎng)的珠寶需求也將增加。

實(shí)物投資需求預(yù)計(jì)下降15%，達(dá)到四年來的最低水平，為2.08億盎司。這一下降主要集中在美國(guó)，銀幣和銀條的銷量預(yù)計(jì)將下降40%，達(dá)到2019年以來的最低水平。然而，交易所交易產(chǎn)品(ETP)和銀ETF需求表現(xiàn)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)三年來首次年度資金流入。

市場(chǎng)價(jià)格

2024年白銀市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出大幅波動(dòng)，但整體呈上漲趨勢(shì)。倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)(LBMA)貴金屬會(huì)議上，專家們認(rèn)為盡管短期內(nèi)價(jià)格可能會(huì)有所波動(dòng)，但市場(chǎng)上的看漲情緒依然高漲。

截至2024年10月25日9時(shí)，紐約白銀期貨價(jià)格徘徊在33.92美元/盎司附近，而10月23日盤中更是一舉創(chuàng)下2012年底以來的新高35.07美元/盎司。

二、市場(chǎng)前景

供應(yīng)缺口持續(xù)

根據(jù)白銀協(xié)會(huì)的年度調(diào)查，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將面臨2.153億盎司的供應(yīng)缺口，這是20多年來的第二大缺口。白銀協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2024年全球白銀缺口將縮小4%至1.82億盎司，但供應(yīng)量增長(zhǎng)難以完全彌補(bǔ)需求的增長(zhǎng)。

工業(yè)需求增長(zhǎng)

隨著全球經(jīng)濟(jì)的電氣化進(jìn)程和可再生能源的重視，對(duì)白銀的需求將持續(xù)增加。特別是在新能源、光伏、電子等領(lǐng)域，白銀的應(yīng)用將不斷拓展和深化。

投資需求增加

在經(jīng)濟(jì)不確定性和金融風(fēng)險(xiǎn)增加的背景下，投資者往往會(huì)增加對(duì)白銀等貴金屬的投資，以分散風(fēng)險(xiǎn)和保值增值。美聯(lián)儲(chǔ)降息、美元走弱以及收益率下降的預(yù)期，也提升了白銀的投資吸引力。

三、市場(chǎng)環(huán)境

全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

全球主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)情況將直接影響白銀的需求，尤其是工業(yè)用途的白銀，其需求與制造業(yè)和工業(yè)生產(chǎn)密切相關(guān)。

地緣政治風(fēng)險(xiǎn)

地緣政治緊張局勢(shì)或戰(zhàn)爭(zhēng)沖突的爆發(fā)往往會(huì)推動(dòng)白銀等避險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格上漲。

貨幣政策及通脹預(yù)期

美聯(lián)儲(chǔ)等歐美國(guó)家央行的貨幣政策調(diào)整節(jié)奏和經(jīng)濟(jì)衰退程度將繼續(xù)影響銀價(jià)趨勢(shì)。通脹預(yù)期上升可能推動(dòng)白銀作為保值工具的需求增加。

環(huán)保意識(shí)提升

隨著環(huán)保意識(shí)的提高和可持續(xù)發(fā)展理念的深入人心，白銀行業(yè)將更加注重環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)需要加強(qiáng)環(huán)保投入，提高環(huán)保技術(shù)水平，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的綠色開采和清潔生產(chǎn)。

四、白銀行業(yè)市場(chǎng)趨勢(shì)

技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)

隨著科技的不斷進(jìn)步，白銀開采和加工技術(shù)也在不斷提高。新技術(shù)的應(yīng)用將提高白銀的開采效率和加工質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

區(qū)域化發(fā)展

白銀市場(chǎng)是一個(gè)全球化的市場(chǎng)，但不同地區(qū)的市場(chǎng)需求和供應(yīng)狀況存在差異。未來，一些具有獨(dú)特資源優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的地區(qū)將形成區(qū)域性的白銀產(chǎn)業(yè)集群，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。

政策支持

各國(guó)政府將繼續(xù)關(guān)注白銀行業(yè)的發(fā)展，通過制定相關(guān)政策和法規(guī)來引導(dǎo)和規(guī)范行業(yè)的發(fā)展。政策支持將促進(jìn)白銀行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，同時(shí)監(jiān)管加強(qiáng)也將保障行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

綜上，白銀行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景和投資潛力。然而，投資者也需要密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和技術(shù)進(jìn)步，加強(qiáng)創(chuàng)新能力和環(huán)保意識(shí)，以應(yīng)對(duì)未來的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)。

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