水是生命之源，潔凈的飲用水對(duì)人類健康生活和社會(huì)持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。隨著近現(xiàn)代工業(yè)化和城市化發(fā)展不斷推進(jìn)，飲用水質(zhì)量受到土壤、空氣等環(huán)境變化的影響，公共衛(wèi)生事件引發(fā)了社會(huì)對(duì)飲用水質(zhì)的關(guān)注。與此同時(shí)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，居民生活水平持續(xù)提高，母嬰用水、咖啡茶飲、果蔬清潔等多元化用水需求正在持續(xù)拓展，帶動(dòng)功能豐富的商業(yè)凈水器走入千家萬(wàn)戶。當(dāng)前，凈水器購(gòu)置、安裝、換新等場(chǎng)景持續(xù)恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)常態(tài)，凈水器行業(yè)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

凈水器又稱濾水機(jī)、凈飲機(jī)、水質(zhì)凈化器等，是一種用于深度改善市政供水水質(zhì)的裝置或系統(tǒng)，適用于日常飲用、沖洗等多方面用水場(chǎng)景。當(dāng)前城鎮(zhèn)居民飲用水主要是水廠沉淀、消毒、過(guò)濾處理過(guò)后的自來(lái)水，存在余氯、管道二次污染、重金屬殘留等風(fēng)險(xiǎn)，凈水器可以有效的濾除公共飲用水中的鐵銹、砂石、膠體，并吸附水中余氯、嗅味、異色、農(nóng)藥等化學(xué)藥劑，同時(shí)可有效去除水中的細(xì)菌、病菌、毒素、重金屬等雜質(zhì)，產(chǎn)生清潔衛(wèi)生的直飲水。此外，凈水器不僅可以去除水中的有害物質(zhì)，確保飲用水安全，還可以在一定程度上提高水的口感。此外，隨著技術(shù)迭代和消費(fèi)多元化水平提升，商業(yè)凈水器逐步延伸出溫度調(diào)節(jié)（加熱、保溫）、消毒、智能網(wǎng)聯(lián)（監(jiān)測(cè)、遠(yuǎn)程控制、提醒）等功能。

根據(jù)使用場(chǎng)景，凈水器可分為家用凈水器和商用凈水器。19世紀(jì)30年代，由于工業(yè)革命的發(fā)展，英國(guó)水資源遭到了嚴(yán)重的污染，英國(guó)水利工程師、環(huán)境工程師、水處理專家查爾斯·巴尼奧在倫敦安裝了第一臺(tái)凈水系統(tǒng)。經(jīng)歷50年代霍亂爆發(fā)后，試驗(yàn)證明消除水污染病菌對(duì)阻止霍亂傳播具有一定效果，飲用水衛(wèi)生得到了更為普遍的關(guān)注，查爾斯·巴尼奧為無(wú)法獲取市供凈水的家庭推廣了家用水過(guò)濾器。歷經(jīng)兩個(gè)世紀(jì)的發(fā)展進(jìn)步，凈水器已廣泛應(yīng)用于家居生活和醫(yī)院、學(xué)校等公共領(lǐng)域；在工業(yè)領(lǐng)域，大型凈水設(shè)備能夠滿足海水淡化、純水、超純水過(guò)濾等需要，廣泛用于半導(dǎo)體、電鍍、實(shí)驗(yàn)室、染料、食品飲料、醫(yī)藥化工等制造場(chǎng)景。城市供水、工業(yè)生產(chǎn)用水涉及的綜合水處理系統(tǒng)不在家電行業(yè)研究和本文重點(diǎn)討論的范圍內(nèi)。

家用凈水器通量較小，對(duì)水質(zhì)要求較高，功能更為豐富。家用凈水器中，一級(jí)過(guò)濾凈水器結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，主要以活性炭等物理過(guò)濾方式為主，其過(guò)濾能力有限，主要對(duì)水中泥沙、鐵銹等大顆粒雜質(zhì)進(jìn)行粗過(guò)濾，以前置過(guò)濾和龍頭過(guò)濾器為主，適合為居家沖洗和電器供水；多級(jí)過(guò)濾凈水器在前者的基礎(chǔ)上，使用多個(gè)過(guò)濾階段、組合不同類型的過(guò)濾介質(zhì)或技術(shù)濾水，實(shí)現(xiàn)高標(biāo)準(zhǔn)凈水，其中：超濾凈水器通過(guò)超濾膜實(shí)現(xiàn)凈水，能夠?qū)崿F(xiàn)0.01微米的精度過(guò)濾，但無(wú)法過(guò)濾重金屬離子、細(xì)菌；納濾也被稱為低壓反滲透，過(guò)濾精度0.001微米，可去除水中大分子有機(jī)物、部分低價(jià)溶解鹽、細(xì)菌、部分病毒和重金屬離子；RO反滲透純水機(jī)通過(guò)反滲透膜進(jìn)行水處理，過(guò)濾精度高達(dá)0.0001微米，可以有效去除水中溶解性化合物、離子、細(xì)菌等雜質(zhì)，能夠直接將自來(lái)水轉(zhuǎn)換為純水，滿足消費(fèi)者對(duì)生活直飲水的高品質(zhì)要求。隨著消費(fèi)者需求多元化，在實(shí)現(xiàn)飲用水的安全、清潔基礎(chǔ)上，家用凈水器還可以搭配不同的管線系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)加熱直飲、保溫、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)控、遠(yuǎn)程控制等個(gè)性化的用水需求。

商用凈水器單位時(shí)間內(nèi)的水處理能力更強(qiáng)，能夠滿足不同標(biāo)準(zhǔn)、更大容量的用水需求。具體來(lái)看，在學(xué)校場(chǎng)景中：凈水器主要應(yīng)用于食堂、教學(xué)樓、行政樓等場(chǎng)所，確保青少年能夠獲得更安全、健康的飲用水，避免大范圍公共衛(wèi)生事件發(fā)生。在醫(yī)院場(chǎng)景中：除了滿足公共區(qū)域飲水需求外，醫(yī)療器械的回收處理也需要純化水清洗，防止水中雜質(zhì)對(duì)精密復(fù)雜器械造成腐蝕堵塞，確保器械功能完整，延長(zhǎng)其使用壽命。在辦公及商業(yè)場(chǎng)景中：凈水器在商業(yè)辦公樓、政府機(jī)關(guān)等場(chǎng)所被廣泛應(yīng)用，為職工提供更高品質(zhì)的直飲水，省去了頻繁搬運(yùn)、更換桶裝水的不便，降低用人單位在飲用水方面的支出。除此之外，凈水器也被廣泛應(yīng)用于商場(chǎng)、機(jī)場(chǎng)、火車站等公共場(chǎng)所，由于這些場(chǎng)所的人流量較大，對(duì)于飲用水的需求量較高，在這些場(chǎng)所安裝凈水器可以確保提供給人們安全、干凈的飲用水，滿足公眾對(duì)于飲用水的需求。

我國(guó)凈水器由國(guó)外品牌導(dǎo)入，目前已進(jìn)入成熟發(fā)展期。上世紀(jì)90年代初期，外國(guó)品牌的引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，消費(fèi)者對(duì)凈水行業(yè)認(rèn)知薄弱，產(chǎn)品售價(jià)較為高昂，市場(chǎng)整體需求度較低，行業(yè)發(fā)展較為緩慢。90年代末，市場(chǎng)進(jìn)入飛速發(fā)展階段，美的、安吉爾等本土企業(yè)開(kāi)始涉足凈水器行業(yè)，但技術(shù)、產(chǎn)品、渠道競(jìng)爭(zhēng)力弱，市場(chǎng)仍以外國(guó)產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位，本土廠商加快產(chǎn)品研發(fā)，提升競(jìng)爭(zhēng)力。2000年后，國(guó)內(nèi)凈水行業(yè)出現(xiàn)一批優(yōu)秀的本土企業(yè)，如深圳水務(wù)、上海管水、南京水杯子等，全屋凈化和管道直飲機(jī)等新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，本土品牌競(jìng)爭(zhēng)力穩(wěn)步提升。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，本土企業(yè)在過(guò)濾膜技術(shù)等方面進(jìn)行不斷自主創(chuàng)新突破，逐步打破國(guó)外品牌壟斷局面，家用凈水器也逐漸被消費(fèi)者所認(rèn)可?，F(xiàn)階段，一系列政策措施陸續(xù)推出，國(guó)家引導(dǎo)凈水行業(yè)規(guī)范化、可持續(xù)發(fā)展，鼓勵(lì)制造商進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提高凈水器產(chǎn)品的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)，市場(chǎng)需求穩(wěn)步提升，行業(yè)龍頭企業(yè)地位開(kāi)始顯現(xiàn)，集中度有所提高，市場(chǎng)逐漸步入成熟。

過(guò)去幾年受疫情管控的影響，凈水器上門安裝服務(wù)、行業(yè)原材料供應(yīng)、物流運(yùn)輸及線下門店的運(yùn)營(yíng)等方面受到擾動(dòng)，凈水器銷量增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，行業(yè)銷量規(guī)模持續(xù)下滑。2022年，凈水器銷量規(guī)模降至1579.3萬(wàn)臺(tái)，較2018年下滑11.79%。從銷售額角度來(lái)看，盡管銷量下滑給行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)壓力，在國(guó)產(chǎn)凈水器走向多元化、高端化的背景下，行業(yè)銷售額呈現(xiàn)一定韌性。進(jìn)入疫情后時(shí)代，隨著疫情防控的結(jié)束，線下銷售渠道、物流、售后安裝等場(chǎng)景基本恢復(fù)，預(yù)計(jì)我國(guó)凈水器銷量規(guī)模與凈水器市場(chǎng)規(guī)模將逐步恢復(fù)至疫情前穩(wěn)健增長(zhǎng)的良好趨勢(shì)，行業(yè)增速拐點(diǎn)即將顯現(xiàn)。

圖表：中國(guó)凈水器銷量規(guī)模（萬(wàn)臺(tái)）及增速

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

家用凈水器消費(fèi)場(chǎng)景向線上轉(zhuǎn)移，線上/線下價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)分化。受疫情影響和電商新媒體渠道建設(shè)的共同作用，家用凈水器銷售渠道逐漸從線下為主轉(zhuǎn)為線上為主，2016年、2018年、2020年，凈水器線上銷售占比分別為37.9%、41.2%、63.8%，線上渠道占比快速提升。從產(chǎn)品價(jià)格上面來(lái)看，中國(guó)凈水器市場(chǎng)線上銷售價(jià)格呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)趨勢(shì)，線下銷售價(jià)格增長(zhǎng)承壓。2022H2，國(guó)內(nèi)凈水器線上銷售均價(jià)分1687元，同比增長(zhǎng)4.23%；線下銷售均價(jià)為4460.67元，同比小幅下滑0.18%；2023H1，線上/線下銷售均價(jià)分別為1678.2元/4459.5元，均價(jià)同比進(jìn)一步變動(dòng)+0.14%/-1.14%。整體來(lái)看，由于線下銷售渠道存在門店租金，水電費(fèi)以及展示費(fèi)用等額外成本，并需要提供產(chǎn)品咨詢、售后等服務(wù)，為呵護(hù)利潤(rùn)空間，門店渠道以中高端產(chǎn)品為主，造成線下產(chǎn)品均價(jià)是線上兩倍左右的巨大差異。

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)凈水器滲透率仍有較大提升空間。沙利文發(fā)布的《2023中國(guó)商用凈水器行業(yè)研究報(bào)告》顯示，2022年我國(guó)凈水器滲透率約為23%，美國(guó)、歐盟、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家凈水器的滲透率均達(dá)到80%及以上，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)凈水器滲透率有較大提升空間。發(fā)達(dá)國(guó)家的居民生活水平和消費(fèi)水平較高，對(duì)水質(zhì)問(wèn)題有著廣泛的了解，政府和社會(huì)對(duì)飲用水質(zhì)量關(guān)注度也較高，經(jīng)過(guò)一個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展和推廣，歐美國(guó)家凈水器滲透率已達(dá)較高水平?？紤]到我國(guó)人口基數(shù)龐大，消費(fèi)需求未完全釋放，凈水器市場(chǎng)仍然有很大的增長(zhǎng)潛力，將成為接下來(lái)全球范圍內(nèi)凈水器消費(fèi)增長(zhǎng)的最主要市場(chǎng)。

生產(chǎn)工藝較為成熟，行業(yè)供需兩端不存在明顯錯(cuò)配。經(jīng)歷三十余年的蓬勃發(fā)展和研發(fā)創(chuàng)新，我國(guó)凈水器廠商制造工藝已走向成熟，頭部企業(yè)產(chǎn)能較為充裕，能夠快速響應(yīng)國(guó)內(nèi)外需求的變化，為產(chǎn)業(yè)鏈出口也奠定了良好的基礎(chǔ)。從產(chǎn)銷率來(lái)看，我國(guó)凈水器行業(yè)產(chǎn)銷處于較高水平，基本均達(dá)到97%以上，意味著廠商庫(kù)存管理水平和按單生產(chǎn)效率較高。受疫情因素的影響，行業(yè)需求受限，2020年凈水器行業(yè)產(chǎn)銷率下降到97.6%，倒逼廠商加快產(chǎn)品迭代，進(jìn)一步提升精細(xì)化管理水平。