可轉(zhuǎn)債彈性足 基金經(jīng)理警惕擁擠交易 債券類基金發(fā)行情況分析

• 2022年5月19日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 1450 96
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隨著權(quán)益市場回暖，可轉(zhuǎn)債市場顯示出十足的彈性。今年以來中證轉(zhuǎn)債指數(shù)累計下跌8.06%，好于主要股指同期表現(xiàn)。特別是在近期的市場反彈中，可轉(zhuǎn)債展現(xiàn)了快速修復(fù)的能力。

可轉(zhuǎn)債彈性足 基金經(jīng)理警惕擁擠交易

隨著權(quán)益市場回暖，可轉(zhuǎn)債市場顯示出十足的彈性。今年以來中證轉(zhuǎn)債指數(shù)累計下跌8.06%，好于主要股指同期表現(xiàn)。特別是在近期的市場反彈中，可轉(zhuǎn)債展現(xiàn)了快速修復(fù)的能力。對于可轉(zhuǎn)債近期的表現(xiàn)，基金經(jīng)理認(rèn)為，在抓住反彈機會的同時，需要注意反彈階段的擁擠交易。特別是對于“固收+”產(chǎn)品的基金經(jīng)理，在配置上，需更加注重債性的保護，避免產(chǎn)品凈值遭遇大幅波動。

北交所官網(wǎng)5月17日消息顯示，北交所上市公司同享科技向特定對象發(fā)行股票已獲中國證監(jiān)會注冊。這是北交所開市后首單注冊完成的再融資項目?！∨c此同時，北交所首單鎖價引入戰(zhàn)略投資者的再融資項目、首單定向可轉(zhuǎn)債融資項目也都已經(jīng)“箭在弦上”，蓄勢待發(fā)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，多家北交所上市公司啟動再融資，標(biāo)志著北交所再融資機制進入常態(tài)化運行，未來或有越來越多的北交所上市公司通過再融資進一步獲得資本市場的助力和支持。

據(jù)報道稱，北交所豐富了融資品種，發(fā)揮新三板與北交所的監(jiān)管協(xié)同優(yōu)勢。北交所目前已形成普通股、可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股為代表的融資品種體系，并允許上市公司發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債，平衡投融資雙方對中小企業(yè)估值認(rèn)知差異，以標(biāo)準(zhǔn)化證券品種滿足投資者對估值和退出保障的個性化需求。在新三板掛牌期間已發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股的公司，在符合條件的前提下，允許其申請公開發(fā)行并在北交所上市，已發(fā)行的可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股平移至北交所掛牌轉(zhuǎn)讓。

明星基金經(jīng)理調(diào)研上市公司

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年版基金項目可行性研究咨詢報告》統(tǒng)計分析顯示：

在經(jīng)過市場的大幅調(diào)整后，不少明星基金經(jīng)理于近期開始調(diào)研上市公司，在市場低位尋找投資機會。數(shù)據(jù)顯示，截至5月18日，月內(nèi)共有25只個股獲得了上百家機構(gòu)的集體調(diào)研，其中包括寧波銀行、納思達、贛鋒鋰業(yè)、新和成等多只公募基金重倉股。

進一步提高基金市場與國家戰(zhàn)略的契合度

上交所對《上海證券交易所基金自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號——指數(shù)基金開發(fā)》有關(guān)條款進行了修訂，現(xiàn)予以發(fā)布。具體來看，修訂后的《指數(shù)基金開發(fā)指引》明確對于符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的相關(guān)指數(shù)基金開發(fā)，經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可，可予以指數(shù)發(fā)布時間的豁免《指數(shù)基金開發(fā)指引》第四條修改為：基金管理人擬開發(fā)指數(shù)基金并在本所上市交易，其標(biāo)的指數(shù)為非寬基股票指數(shù)的，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：

(一)標(biāo)的指數(shù)的成份證券數(shù)量不低于30只;

(二)標(biāo)的指數(shù)的單一成份證券權(quán)重不超過15%且前5大成份證券權(quán)重合計占比不超過60%;

(三)標(biāo)的指數(shù)發(fā)布時間不短于6個月，經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可，符合國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策的指數(shù)除外;(四)權(quán)重占比合計90%以上的成份證券過去1年的日均成交金額位于其所在證券交易所全部上市股票的前80%。

今年以來，各類型基金中，短期純債型基金指數(shù)年內(nèi)上漲1.18%，中長期純債型基金指數(shù)年內(nèi)上漲1.15%，而作為理財市場最大基金產(chǎn)品，貨幣市場基金指數(shù)年內(nèi)才上漲0.75%。債券類基金憑借穩(wěn)定收益率、較低風(fēng)險和強流動性，吸引了越來越多投資者關(guān)注。

債券類基金發(fā)行情況分析

數(shù)據(jù)顯示，截至5月17日，二季度以來合計有53只基金公告提前結(jié)束發(fā)行募集，占全部結(jié)募基金總數(shù)的37%，具體來看，提前結(jié)募的基金中大多數(shù)為債券類基金，合計有45只。

無風(fēng)險收益率持續(xù)走低，債券類基金發(fā)行火爆。開年以來，大盤持續(xù)震蕩，新基金發(fā)行市場整體遇冷，不過，債券類基金發(fā)行漸成發(fā)行主力，并出現(xiàn)回暖跡象。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2022-2027年版基金項目可行性研究咨詢報告》。報告對行業(yè)相關(guān)各種因素進行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競爭格局的演變趨勢以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場規(guī)模、潛在問題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評估行業(yè)投資價值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。

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