上市銀行的投行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀調(diào)查及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

• 2022年2月10日 GuoMeng來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 498 26
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近年來(lái)，資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略地位不斷提升，資本市場(chǎng)提質(zhì)擴(kuò)容，注冊(cè)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，A股IPO和再融資數(shù)量屢創(chuàng)新高，投行業(yè)務(wù)處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。面對(duì)新形勢(shì)，投資銀行要打造適應(yīng)全面注冊(cè)制的核心能力，更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略及資本市場(chǎng)改革。

上市銀行的投行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀調(diào)查及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

近年來(lái)，資本市場(chǎng)的戰(zhàn)略地位不斷提升，資本市場(chǎng)提質(zhì)擴(kuò)容，注冊(cè)制改革穩(wěn)步推進(jìn)，A股IPO和再融資數(shù)量屢創(chuàng)新高，投行業(yè)務(wù)處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。面對(duì)新形勢(shì)，投資銀行要打造適應(yīng)全面注冊(cè)制的核心能力，更好地服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略及資本市場(chǎng)改革。

目前資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革正在穩(wěn)步推進(jìn)中，不少券商憑借在投行業(yè)務(wù)中的發(fā)力，正在展現(xiàn)出昂揚(yáng)向上的生長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年申萬(wàn)宏源投行股權(quán)承銷(xiāo)總規(guī)模為389億元，承銷(xiāo)家數(shù)為33家。再融資承銷(xiāo)規(guī)模為235億元，承銷(xiāo)家數(shù)為18家，行業(yè)排名第10名;其中定增項(xiàng)目數(shù)量為15家，金額達(dá)194億元，行業(yè)排名第6名。IPO整體過(guò)會(huì)率100%，科創(chuàng)板IPO承銷(xiāo)規(guī)模56億元，承銷(xiāo)家數(shù)4家，行業(yè)排名前10，各業(yè)務(wù)指標(biāo)均處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

投資銀行業(yè)務(wù)概述

第一節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)

投資銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)不斷發(fā)展創(chuàng)新的業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)的起源可以追溯到19世紀(jì)，但是當(dāng)時(shí)投資銀行業(yè)僅僅作為商業(yè)銀行的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)被包含在銀行業(yè)的范疇之中，銀行業(yè)的含義比今天要寬泛得多。

在金融領(lǐng)域內(nèi)，投資銀行業(yè)這一術(shù)語(yǔ)的含義可以有多重理解。從廣義的角度來(lái)看，投資銀行業(yè)務(wù)包括眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng)，既包括公司融資、兼并收購(gòu)顧問(wèn)、股票的銷(xiāo)售和交易，也包括資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。而從狹義的角度來(lái)看，包括的業(yè)務(wù)范圍則較為傳統(tǒng)，一般只限于某些資本市場(chǎng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷(xiāo)、并購(gòu)和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

美國(guó)著名金融投資專(zhuān)家羅伯特·庫(kù)恩根據(jù)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展和趨勢(shì)，分別從廣義和狹義的角度，對(duì)投資銀行下過(guò)四個(gè)定義和劃分：

1、廣義的投資銀行及業(yè)務(wù)

最廣義：經(jīng)營(yíng)華爾街全部金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，都可以稱(chēng)為投資銀行。這是對(duì)投資銀行的最廣義的定義，此時(shí)的投資銀行業(yè)務(wù)則包括了證券、保險(xiǎn)和不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等金融市場(chǎng)所有的業(yè)務(wù)。

較廣義：經(jīng)營(yíng)全部或部分資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)才是投資銀行。這是對(duì)投資銀行的第二廣義的定義。因此，證券包銷(xiāo)、公司資本金籌措、兼并與收購(gòu)，咨詢(xún)服務(wù)、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資及證券私募發(fā)行等都應(yīng)當(dāng)屬于投資銀行業(yè)務(wù)。而不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)、抵押等則不屬于投資銀行業(yè)務(wù)。

2、狹義的投資銀行及業(yè)務(wù)

較狹義：較狹義的投資銀行業(yè)務(wù)僅包括某些資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，例如證券包銷(xiāo)，兼并收購(gòu)等，另外的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，例如基金管理、風(fēng)險(xiǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制工具的創(chuàng)新等則應(yīng)該排除在外。

最狹義：最狹義也是最傳統(tǒng)的投資銀行的定義，僅把在一級(jí)市場(chǎng)上承銷(xiāo)證券、募集資本和在二級(jí)市場(chǎng)上交易證券的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)作是投資銀行。這一定義排除了當(dāng)前世界各國(guó)投資銀行所現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)著的許多業(yè)務(wù)，因而顯然已經(jīng)不合時(shí)宜。

國(guó)際投資銀行界普遍認(rèn)為，以上較廣義的觀點(diǎn)最符合美國(guó)和現(xiàn)代世界投資銀行的現(xiàn)實(shí)狀況，目前是投資銀行的最佳定義。

投資銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)不斷發(fā)展創(chuàng)新的業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)的起源可以追溯到19世紀(jì)，但是當(dāng)時(shí)投資銀行業(yè)僅僅作為商業(yè)銀行的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)被包含在銀行業(yè)的范疇之中，銀行業(yè)的含義比今天要寬泛得多。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)上市銀行的投行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀調(diào)查及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》分析

在金融領(lǐng)域內(nèi)，投資銀行業(yè)這一術(shù)語(yǔ)的含義可以有多重理解。從廣義的角度來(lái)看，投資銀行業(yè)務(wù)包括眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng)，既包括公司融資、兼并收購(gòu)顧問(wèn)、股票的銷(xiāo)售和交易，也包括資產(chǎn)管理、投資研究和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。而從狹義的角度來(lái)看，包括的業(yè)務(wù)范圍則較為傳統(tǒng)，一般只限于某些資本市場(chǎng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷(xiāo)、并購(gòu)和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

目前，我國(guó)證券法規(guī)定的證券種類(lèi)有股票、債券、投資基金、金融衍生產(chǎn)品等。銀行是債券發(fā)行和承銷(xiāo)的主體之一，主要發(fā)行的債券有商業(yè)銀行債、商業(yè)銀行次級(jí)債券等非政策性金融債。而其承銷(xiāo)的債券品種則品類(lèi)眾多，幾乎包含了所有的債券類(lèi)型。銀行間債券市場(chǎng)是國(guó)內(nèi)最大的債券交易市場(chǎng)。

2020年是風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的轉(zhuǎn)折年。過(guò)去30年間，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是無(wú)可爭(zhēng)議的投資熱門(mén)，大量獨(dú)角獸出現(xiàn)在這個(gè)領(lǐng)域，而信息技術(shù)、醫(yī)療健康、新消費(fèi)和金融科技等領(lǐng)域卻鮮有人關(guān)注?，F(xiàn)在越來(lái)越多投資機(jī)構(gòu)將目光轉(zhuǎn)向了這些曾經(jīng)的“冷門(mén)”領(lǐng)域。

展望未來(lái)，中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)將在雙循環(huán)的新發(fā)展格局下，以產(chǎn)業(yè)并購(gòu)為主要方向，以科技類(lèi)的并購(gòu)為核心內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)該在深刻把握雙循環(huán)新發(fā)展格局的基礎(chǔ)上，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)、苦練內(nèi)功，加強(qiáng)行業(yè)研究，提升業(yè)務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)金融服務(wù)的資本飛躍和提升。

本研究咨詢(xún)報(bào)告由中研普華咨詢(xún)公司領(lǐng)銜撰寫(xiě)，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息、行業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料以及對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)調(diào)研訪(fǎng)察所獲得的大量第一手?jǐn)?shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)上市銀行以及上市銀行的投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r、經(jīng)營(yíng)情況、發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行了分析。報(bào)告重點(diǎn)分析了主要上市銀行的投資銀行業(yè)務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)狀況等。報(bào)告還對(duì)中國(guó)目前上市公司的投資銀行業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，為中國(guó)的銀行企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中洞察先機(jī)，能準(zhǔn)確及時(shí)的針對(duì)自身環(huán)境調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。

未來(lái)行業(yè)投資機(jī)會(huì)在哪?如需了解更多市場(chǎng)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國(guó)上市銀行的投行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀調(diào)查及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  投資銀行業(yè)務(wù)是一個(gè)不斷發(fā)展創(chuàng)新的業(yè)務(wù)。投資銀行業(yè)的起源可以追溯到19世紀(jì)，但是當(dāng)時(shí)投資銀行業(yè)僅僅作為商業(yè)銀行的一個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)被包含在銀行業(yè)的范疇之中，銀行業(yè)的含義比今天要寬泛得多。在金...

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