2020貨幣基金行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

• 2020年11月15日 zengyan來源：互聯(lián)網(wǎng) 860 53
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貨幣基金按參與資金的規(guī)模限制可分為A類和B類，A類供中小投資者投資，B類供機(jī)構(gòu)和大額投資者投資。A類貨幣基金的最低申購限制一般為1000份，B類為500萬份。它們的銷售服務(wù)費(fèi)率也不同。例如，海富通貨幣A級每年的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%;而海富通貨幣B級每年的銷售服務(wù)費(fèi)0

2020貨幣基金行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析

貨幣基金按參與資金的規(guī)模限制可分為A類和B類，A類供中小投資者投資，B類供機(jī)構(gòu)和大額投資者投資。A類貨幣基金的最低申購限制一般為1000份，B類為500萬份。它們的銷售服務(wù)費(fèi)率也不同。例如，海富通貨幣A級每年的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%;而海富通貨幣B級每年的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.01%。

作為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金擁有投資成本低、資金流動性強(qiáng)等優(yōu)勢，在當(dāng)前低位震蕩且充滿不確定性的股市行情下，堪稱投資者的“避風(fēng)港”。貨幣基金是聚集社會閑散資金，由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場工具，區(qū)別于其他類型的開放式基金，具有高安全性、高流動性、穩(wěn)定收益性，具有“準(zhǔn)儲蓄”的特征。貨幣基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具(一般期限在一年以內(nèi)，平均期限120天)，如國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券(信用等級較高)、同業(yè)存款等短期有價(jià)證券。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月31日，基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約53.47萬億元，比2015年底的20.5萬億增長了一倍多。2017基金走勢來自數(shù)據(jù)顯示，截至最新交易日(2月21日)，上證綜指從年初以來大漲了4.82%，上證基金指數(shù)的漲幅也達(dá)2.07%。

2016年全年來看，表現(xiàn)最好的還是要屬貨幣基金。由于其安全和流動性強(qiáng)，還是比較受投資者歡迎的。在市場上近700只貨幣基金中，我們選取收益居于中間的貨幣基金2016年的走勢來看，截至2016年12月23日，其7日年化收益率一直是比較穩(wěn)定的，在2.5—2.7之間波動。作為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，貨幣基金擁有投資成本低、資金流動性強(qiáng)等優(yōu)勢，在當(dāng)前低位震蕩且充滿不確定性的股市行情下，堪稱投資者的“避風(fēng)港”。

如今現(xiàn)金在日常生活中的占比不斷下降，非現(xiàn)金支付方式越來越重要。根據(jù)數(shù)據(jù)，中國現(xiàn)金(M0)占M1的比例從2013年18%下降到2018年的13%，瑞典等北歐國家的M0/M1比例甚至已經(jīng)降到了5%以下，據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球每年通過銀行進(jìn)行的跨境支付規(guī)模達(dá)25萬億-30萬億美元，全年總交易次數(shù)100億-150億筆，每筆交易需繳納費(fèi)用30-40美元。除此之外，整個(gè)清算流程據(jù)國際咨詢公司Oliver Wyman估計(jì)每年為市場增加了650~800億美元的成本。非現(xiàn)金時(shí)代將助推數(shù)字貨幣的發(fā)展?？偟膩碚f，比特幣和數(shù)字貨幣領(lǐng)域充滿了新的機(jī)遇。

據(jù)中研研究院《2020-2025年中國貨幣基金行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》

貨幣基金是少有的在流動性、靈活性方面可與活期存款相媲美的理財(cái)工具，隨時(shí)可申購，隨時(shí)可贖回，贖回款1至2日即可到賬。貨幣基金投資門檻一般為1000元甚至幾百元，遠(yuǎn)低于銀行理財(cái)產(chǎn)品，也不必?fù)?dān)心賣完而買不到，周末和節(jié)假日也都有收益，不留任何收益空白期，積少成多，盤活了日常生活中的閑余資金，也真正轉(zhuǎn)變了人們“一定要積攢到很多錢才可以投資理財(cái)”的觀念。

盡管隨著貨幣政策的逐漸寬松，貨幣基金收益已經(jīng)從此前不正常的高位回落，其作為理想的現(xiàn)金管理工具的投資價(jià)值仍未減損。一旦市場資金面和風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生變化，權(quán)益類基金重回上漲走勢，投資者可適時(shí)地將其轉(zhuǎn)換成其他產(chǎn)品，是當(dāng)前市場環(huán)境下靈活配置資產(chǎn)的上佳選擇。按照慣例，貨幣基金恰逢年末、季末和月末“三末效應(yīng)”疊加，各大銀行均面臨較大的攬儲壓力，歲末利率上行已成市場慣例，這也為貨幣基金帶來實(shí)質(zhì)性利好。

對于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者來說，投資貨幣市場基金和短期理財(cái)債券基金仍有望獲得穩(wěn)定收益，低風(fēng)險(xiǎn)投資者可將此類產(chǎn)品作為流動性管理工具。

按照慣例，貨幣基金恰逢年末、季末和月末“三末效應(yīng)”疊加，各大銀行均面臨較大的攬儲壓力，歲末利率上行已成市場慣例，這也為貨幣基金帶來實(shí)質(zhì)性利好。對于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者來說，投資貨幣市場基金和短期理財(cái)債券基金仍有望獲得穩(wěn)定收益，低風(fēng)險(xiǎn)投資者可將此類產(chǎn)品作為流動性管理工具。

中國正在加速進(jìn)入大資管時(shí)代，中國居民財(cái)富的增長使得財(cái)富管理行業(yè)加速成長，成為化解高儲蓄率、促進(jìn)直接投資市場發(fā)展的中堅(jiān)力量。

隨著貨幣基金行業(yè)競爭的不斷加劇，國內(nèi)優(yōu)秀的行業(yè)企業(yè)愈來愈重視對市場的研究，特別是對企業(yè)發(fā)展環(huán)境和客戶需求趨勢變化的深入研究。正因?yàn)槿绱?，一大批國?nèi)優(yōu)秀的企業(yè)迅速崛起，逐漸成為貨幣基金行業(yè)中的翹楚!對此，中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對貨幣基金行業(yè)市場海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競爭力。

未來貨幣基金行業(yè)發(fā)展趨勢如何呢?請點(diǎn)擊中研研究院研究出版的《2020-2025年中國貨幣基金行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略分析報(bào)告》。

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  2020-2025年中國貨幣基金行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

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