*ST吉恩、*ST昆機(jī)退市 上市公司退市或成為常態(tài)

• 2018年5月23日 FanTianQing來源：鳳凰資訊 720 43
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  2018-2023年中國供應(yīng)鏈金融市場深度全景調(diào)研及“十三五”發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報(bào)告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決...

5月22日，上交所根據(jù)上市委員會(huì)的審核意見，決定吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司和沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司股票終止上市。

能否轉(zhuǎn)讓股權(quán)？滬港通投資者可能無法轉(zhuǎn)讓

那么，對(duì)于投資者來講，應(yīng)該注意什么？

根據(jù)《股票上市規(guī)則》規(guī)定，*ST吉恩和*ST昆機(jī)在股票退市整理期交易屆滿30個(gè)交易日后，上交所將在五個(gè)交易日內(nèi)對(duì)其股票予以摘牌，公司股票終止上市。

據(jù)了解，公司被摘牌后，其股份應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”），股東可以在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。不過值得注意的是，*ST吉恩和*ST昆機(jī)原在公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示前，為滬股通標(biāo)的，目前兩公司仍有部分滬股通投資者。其中，*ST吉恩投資者通過滬股通渠道持有股份總數(shù)為33.50萬股，*ST昆機(jī)投資者通過滬股通渠道持有股份總數(shù)為172.59萬股。

上交所表示，由于兩公司已被調(diào)出滬股通標(biāo)的，滬股通投資者可以選擇在退市整理期出售所持公司股票，但不可以買入公司股票。目前，滬股通投資者如選擇繼續(xù)持有，后續(xù)進(jìn)入股轉(zhuǎn)系統(tǒng)后，可能無法轉(zhuǎn)讓股票。

投資者權(quán)益咋保護(hù)？投資者仍可依法行使權(quán)利

上交所表示，在上市公司退市過程中，投資者可通過合法途徑，理性主張股東權(quán)利，而現(xiàn)行制度也為保護(hù)中小投資者權(quán)利提供了諸多途徑。

據(jù)了解，在終止上市后，公司股東仍可依法行使股東權(quán)利。上市公司被終止上市，是正常的市場行為。公司被終止上市后，盡管其股票不在上交所市場交易，但其資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營、盈虧等情況并不因此而改變，仍可正常經(jīng)營。根據(jù)《公司法》規(guī)定，終止上市后公司股東仍享有對(duì)公司的知情權(quán)、投票權(quán)等股東權(quán)利，股東享有的權(quán)利不會(huì)改變。并且終止上市后，公司股東仍可按規(guī)定進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

另外，股東可以根據(jù)實(shí)際情況采取措施維護(hù)股東權(quán)利。如果公司存在信息披露違法被證監(jiān)會(huì)作出行政處罰，投資者因此造成損失的，投資者可以自己受到虛假陳述侵害為由，通過司法途徑尋求民事救濟(jì)或賠償。

投資者怎么做？投顧建議盡量賣出去

據(jù)了解，*ST吉恩和*ST昆機(jī)將于5月30日進(jìn)入退市整理期，交易30個(gè)交易日。

根據(jù)上交所規(guī)定，如果個(gè)人投資者買入退市整理股票，應(yīng)當(dāng)具備2年以上的股票交易經(jīng)歷，且以本人名義開立的證券賬戶和資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)，在申請(qǐng)權(quán)限開通前20個(gè)交易日日均（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）在人民幣50萬元以上。

“不符合以上規(guī)定的個(gè)人投資者，僅可賣出已持有的退市整理股票?！鄙辖凰硎尽Ａ硗庵档米⒁獾氖?，根據(jù)上交所規(guī)定，首次買入退市整理股票的投資者，需簽署《退市整理股票風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。另外，遵守上交所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，不得從事異常交易行為。

不過，銀河證券漢渝路營業(yè)部總經(jīng)理嚴(yán)華橋在接受記者采訪時(shí)表示，如果投資者手中持有的ST股被突然告知暫停上市，主要有兩種途徑操作：

1.等候索賠。一般來說，通過財(cái)務(wù)造假上市的公司在被立案調(diào)查且被認(rèn)定為終止上市之后，會(huì)啟動(dòng)先行賠付，符合索賠條件的投資者可等待后續(xù)索賠。

2.盡量賣出去。尤其是一些確實(shí)是所處行業(yè)較差、公司經(jīng)營問題沒辦法改善、公司又因?yàn)樾畔⑴兜确敢?guī)的ST股，投資者應(yīng)盡早賣出及時(shí)止損。

據(jù)了解，此次退市的*ST吉恩、*ST昆機(jī)，其中*ST吉恩主要是因?yàn)闃I(yè)績持續(xù)虧損而被終止上市。而*ST昆機(jī)除了業(yè)績持續(xù)虧損之外，還存在虛增利潤的財(cái)務(wù)造假問題。因此，嚴(yán)華僑表示，對(duì)于持有*ST吉恩的投資者可以選擇盡早賣出手中股票，以減輕損失；對(duì)于持有*ST昆機(jī)的投資者而言，雖然此前沒有上市后造假的企業(yè)進(jìn)行賠付的先例，但是投資者可以集體主動(dòng)索賠。不過值得注意的是，*ST昆機(jī)財(cái)務(wù)狀況糟糕，今年一季度凈資產(chǎn)虧空近1億元。這也就意味著，*ST昆機(jī)將可能不具備賠付能力。

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