第一章 碳金融相關(guān)概述 14

第一節(jié) 碳金融的概念與起源 14

一、碳金融的概念 14

二、碳金融的起源 14

第二節(jié) 碳金融的理論基礎(chǔ)：碳排放權(quán) 17

一、碳排放權(quán)的初始分配 17

二、碳排放權(quán)的定價(jià) 19

三、碳排放單位 20

第三節(jié) 碳金融的功能 21

一、發(fā)揮中介功能、降低交易成本 21

二、發(fā)現(xiàn)價(jià)格，提供決策支持 22

三、減排成本內(nèi)部化和最小化 22

四、加速低碳技術(shù)的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散 23

五、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散功能 23

第四節(jié) 碳金融市場體系分析 23

一、市場結(jié)構(gòu) 23

二、價(jià)格體系 25

三、交易工具 27

四、市場參與者 29

五、碳基金和碳融資便利 30

第五節(jié) 碳金融交易的風(fēng)險(xiǎn) 31

一、政策、制度和政治風(fēng)險(xiǎn) 31

二、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) 32

三、市場風(fēng)險(xiǎn) 32

四、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 33

五、道德風(fēng)險(xiǎn) 33

六、交付風(fēng)險(xiǎn) 33

第六節(jié) 碳金融交易發(fā)展前景 34

第二章 2011-2014年國際碳金融發(fā)展態(tài)勢(shì)分析 36

第一節(jié) 2011-2014年國際碳金融及衍生品市場發(fā)展分析 36

一、碳金融源起及經(jīng)濟(jì)學(xué)分析 36

二、國際碳金融市場交易體系 37

三、全球主要碳金融衍生品交易體系及交易所 40

四、全球碳金融及衍生品市場交易分析 42

五、我國碳金融市場構(gòu)建 45

第二節(jié) 2011-2014年國際碳金融市場發(fā)展現(xiàn)狀分析 47

一、市場成交情況分析 47

二、碳市場價(jià)格走勢(shì) 48

第三節(jié) 2011-2014年國際碳金融市場面臨的問題分析 49

一、市場分立，沒有形成一個(gè)統(tǒng)一的國際市場 49

二、存在全球氣候政策與減排政策的風(fēng)險(xiǎn) 50

三、交易成本巨大，欠發(fā)達(dá)國家在碳市場中處于不利地位 50

第四節(jié) 2014-2019年國際碳金融市場的發(fā)展前景分析 51

一、供給大于需求，供需矛盾將顯現(xiàn) 51

二、全球氣候政策仍然前景不明，但共識(shí)在增加 51

第三章 中外碳金融制度比較分析 53

第一節(jié) 國內(nèi)外碳金融發(fā)展比較分析 53

一、國外碳金融發(fā)展?fàn)顩r 53

二、我國碳金融發(fā)展?fàn)顩r 54

第二節(jié) 國外制度的誘致性變遷 56

第三節(jié) 中國需要制度的強(qiáng)制性變遷 59

一、內(nèi)生變量 59

二、外生變量 60

第四節(jié) 結(jié)論與建議 62

第四章 2011-2014年我國碳金融交易發(fā)展的影響因素分析 65

第一節(jié) 2011-2014年我國碳金融交易面臨的市場態(tài)勢(shì)分析 65

第二節(jié) 2011-2014年影響我國碳金融交易的碳減排供需因素分析 66

一、碳減排需求 66

二、碳減排供給 67

三、碳減排潛力 68

第三節(jié) 2011-2014年發(fā)展我國碳金融交易的對(duì)策建議分析 69

一、提高我國在碳金融交易中的定價(jià)能力 69

二、提升我國碳交易服務(wù)機(jī)構(gòu)的綜合能力 72

三、加速金融機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)的國際化 73

第五章 2011-2014年我國碳金融發(fā)展的綜合分析 74

第一節(jié) 發(fā)展碳金融對(duì)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型意義重大 74

第二節(jié) 2011-2014年中國碳金融發(fā)展的制約因素分析 76

一、定價(jià)權(quán)缺失 76

二、碳金融認(rèn)識(shí)不足 76

三、“碳金融”發(fā)展缺乏綜合性的配套扶持政策 76

四、綠色信貸發(fā)展動(dòng)力不足 76

五、人力資源缺乏 77

第三節(jié) 2011-2014年我國發(fā)展碳金融面臨的問題分析 77

一、市場分割制約價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能 77

二、碳交易的定價(jià)權(quán)缺失 77

三、巨大的政策風(fēng)險(xiǎn)問題 77

四、交易成本高昂 78

五、知識(shí)短缺成為碳金融發(fā)展的軟約束 78

第四節(jié) 2011-2014年我國碳金融發(fā)展的障礙與政策支持分析 79

一、我國碳金融的發(fā)展特征 79

二、碳金融發(fā)展的障礙及其原因 80

三、推動(dòng)碳金融發(fā)展的政策建議 81

第五節(jié) 2011-2014年我國碳金融發(fā)展面臨的困境及出路分析 83

一、中國參與國際碳減排交易的現(xiàn)狀 83

二、我國碳金融發(fā)展面臨的瓶頸 84

三、推進(jìn)我國碳金融發(fā)展的建議 85

第六節(jié) 2011-2014年我國碳金融業(yè)務(wù)面臨發(fā)展機(jī)遇分析 86

一、低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 86

二、支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和開展碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇 89

三、抓住機(jī)遇做好碳金融業(yè)務(wù) 91

第七節(jié) 2011-2014年國內(nèi)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及面臨的挑戰(zhàn)分析 92

一、碳金融交易體系不斷完善 92

二、中國碳金融市場發(fā)展面臨的挑戰(zhàn) 93

1、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的能力不足 93

2、尚未形成完善的碳金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，各地?zé)o序競爭 94

3、尚未形成有國際競爭力的碳金融交易平臺(tái) 95

第八節(jié) 2011-2014年我國發(fā)展碳金融SWOT分析 96

一、發(fā)展碳金融的優(yōu)勢(shì) 96

二、發(fā)展碳金融的劣勢(shì) 97

三、發(fā)展碳金融的機(jī)遇 99

四、發(fā)展碳金融的威脅 100

第九節(jié) 2011-2014年中國發(fā)展碳金融市場的全球視野與國內(nèi)布局 101

一、中國在全球碳金融市場的角色定位 101

二、中國發(fā)展碳金融市場的全球視野 102

三、中國發(fā)展碳金融市場的國內(nèi)布局 103

第十節(jié) 2011-2014年中國碳金融發(fā)展的路徑分析 106

一、健全碳金融的政策框架體系 106

二、健全碳金融監(jiān)管和法律框架，規(guī)范碳金融發(fā)展 106

三、加大對(duì)低碳項(xiàng)目的融資力度 106

四、培育碳金融創(chuàng)新機(jī)制，創(chuàng)新和發(fā)展多樣化的碳金融工具 106

第六章 2011-2014年我國低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融發(fā)展分析 107

第一節(jié) 對(duì)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融的分析 107

一、意義與作用 107

二、存在的問題 107

三、對(duì)策與建議 109

第二節(jié) 我國低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融研究綜述 113

一、碳金融的界定 113

二、碳金融工具 114

三、碳金融與金融業(yè) 116

四、碳金融發(fā)展的政策支持 119

第三節(jié) 低碳經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)與碳金融的未來發(fā)展趨勢(shì) 120

一、關(guān)于低碳經(jīng)濟(jì)本質(zhì)的認(rèn)識(shí) 120

二、對(duì)國際碳金融未來發(fā)展趨勢(shì)的判斷 121

三、關(guān)于我國低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融發(fā)展的建議 126

第四節(jié) 我國基于CDM的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展與碳金融支持 128

一、基于CDM的低碳經(jīng)濟(jì)離不開碳金融的大力支持 128

二、基于CDM的低碳經(jīng)濟(jì)需要解決的幾個(gè)關(guān)鍵問題 128

三、推動(dòng)我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的碳金融制度創(chuàng)新之路 130

第七章 2011-2014年我國銀行業(yè)與碳金融發(fā)展分析 132

第一節(jié) 銀行業(yè)迎來“碳金融”時(shí)代 132

一、碳金融成為銀行業(yè)新盈利點(diǎn) 132

二、銀行業(yè)探路低碳發(fā)展 133

三、系統(tǒng)發(fā)展碳金融 134

第二節(jié) 碳金融是銀行業(yè)務(wù)增長的新機(jī)遇 136

一、碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展特征 136

二、商業(yè)銀行參與碳金融市場現(xiàn)狀 138

三、對(duì)商業(yè)銀行積極參加國際碳金融市場的建議 139

第三節(jié) 碳金融與商業(yè)銀行發(fā)展 143

一、我國碳金融市場蘊(yùn)臧巨大商機(jī) 143

二、我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的必要性 145

三、對(duì)策建議 146

第四節(jié) 中國銀行業(yè)的經(jīng)營轉(zhuǎn)型與碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展 148

一、中國經(jīng)濟(jì)由高碳到低碳的轉(zhuǎn)型決定了我國銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型路徑的選擇 148

二、碳金融巨大的市場容量為中國銀行業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型提供了新的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇 149

三、碳金融業(yè)務(wù)的高盈利性有助于中國銀行業(yè)新盈利增長點(diǎn)的形成 150

四、碳金融業(yè)務(wù)的國際性有利于中國銀行業(yè)國際化戰(zhàn)略的實(shí)施 152

第五節(jié) 中國銀行業(yè)碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 152

一、開發(fā)推廣低碳信貸和CDM中介服務(wù) 152

二、積極參與碳交易平臺(tái)運(yùn)作 153

三、制定碳金融政策法規(guī) 153

四、我國銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn) 154

第六節(jié) 中國銀行業(yè)發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的路徑選擇 154

一、確立國內(nèi)碳排放權(quán)交易定價(jià)主導(dǎo)權(quán) 154

二、推進(jìn)中國碳金融市場建設(shè) 155

三、搭建碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新體系 156

四、健全碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展激勵(lì)約束機(jī)制 157

第七節(jié) 我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融的障礙 157

一、銀行發(fā)展“碳金融”的實(shí)踐 157

二、商業(yè)銀行發(fā)展碳金融的障礙 158

三、促進(jìn)碳金融發(fā)展的對(duì)策建議 159

第八節(jié) 我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)的重要性和發(fā)展前景 160

一、重要性 160

二、發(fā)展前景 162

第九節(jié) 商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn) 163

一、商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇 163

二、商業(yè)銀行參與碳金融業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn) 163

第十節(jié) 推動(dòng)我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的建議 164

一、碳金融業(yè)務(wù)需要政策支持 164

二、堅(jiān)決落實(shí)我國商業(yè)銀行綠色信貸政策 165

三、結(jié)合節(jié)能減排項(xiàng)目開展碳權(quán)質(zhì)押融資貸款 165

四、加快發(fā)展我國環(huán)境金融創(chuàng)新 166

五、積極參與和促進(jìn)碳排放交易中介組織的建設(shè) 166

第八章 2011-2014年我國碳金融體系構(gòu)建分析 168

第一節(jié) 我國構(gòu)建碳金融體系的必要性分析 168

一、有利于國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略落地 168

二、有利于提高我國碳交易定價(jià)能力 168

三、有利于推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程 169

四、有利于推動(dòng)我國金融業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 169

五、有利于降低碳金融風(fēng)險(xiǎn) 169

第二節(jié) 2011-2014年我國碳金融體系存在的主要問題分析 169

一、碳交易中心功能單一 169

二、金融機(jī)構(gòu)參與程度低 170

三、碳金融產(chǎn)品單一 170

四、碳金融專業(yè)人才缺乏 170

五、碳金融政策支持不足 171

第三節(jié) 2011-2014年中國碳金融體系建構(gòu)問題分析 171

一、中國構(gòu)建碳金融體系的背景分析 171

二、中國構(gòu)建碳金融體系的必要性分析 172

（一）從碳金融的需求方角度來看 172

（二）從碳金融供給方的角度來看 173

三、中國科學(xué)構(gòu)建碳金融體系的途徑 174

第四節(jié) 2011-2014年構(gòu)建我國碳金融發(fā)展體系設(shè)想分析 176

一、建立碳金融發(fā)展框架，提供制度保障 176

二、健全碳交易市場機(jī)制，構(gòu)建交易平臺(tái) 177

三、創(chuàng)新碳金融參與模式，拓展多樣服務(wù) 177

四、規(guī)范碳金融風(fēng)控機(jī)制，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) 178

第五節(jié) 構(gòu)建以“碳金融”為標(biāo)志的綠色金融服務(wù)體系 178

一、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)要求改造金融服務(wù)體系 178

二、低碳金融創(chuàng)新不能過度依賴銀行信貸 181

三、低碳金融市場重在發(fā)展規(guī)劃和平臺(tái)建設(shè) 184

第六節(jié) 構(gòu)建我國碳金融體系的對(duì)策建議 187

一、構(gòu)建碳金融市場體系 187

二、構(gòu)建碳金融組織體系 188

三、構(gòu)建碳金融政策體系 189

第九章 2014-2019年我國碳金融發(fā)展策略分析 191

第一節(jié) 我國碳金融發(fā)展對(duì)策分析 191

一、發(fā)展碳金融的必要性分析 191

二、發(fā)展碳金融的可能性分析 193

三、我國碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及其不足 195

四、我國碳金融發(fā)展對(duì)策 198

第二節(jié) 中國碳金融發(fā)展戰(zhàn)略選擇 200

一、中國碳金融發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)選擇 200

二、建設(shè)具有國際競爭優(yōu)勢(shì)的碳金融平臺(tái)的戰(zhàn)略行動(dòng) 201

三、加快中國碳金融戰(zhàn)略資源整合 201

第三節(jié) 加快我國碳金融發(fā)展的政策建議 203

一、構(gòu)建交易平臺(tái)，統(tǒng)一碳交易市 203

二、全方位戰(zhàn)略謀劃，爭取碳交易定價(jià)權(quán) 203

三、完善法律法規(guī)，規(guī)范碳金融發(fā)展 203

四、培育中介機(jī)構(gòu)，促進(jìn)碳金融開展 203

第四節(jié) 推進(jìn)我國碳金融發(fā)展的建議 204

一、政府部門：加強(qiáng)碳金融的宏觀政策引導(dǎo) 204

二、金融機(jī)構(gòu)：加快碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新 205

第五節(jié) 推進(jìn)我國碳金融發(fā)展體系的思考及設(shè)想 206

一、建立碳金融發(fā)展框架，提供制度保障 206

二、逐步建立全國統(tǒng)一的碳排放交易市場 207

三、建立多層次的碳金融產(chǎn)品服務(wù)體系 207

四、建立碳金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系 207

五、完善碳金融支持政策，營造寬松環(huán)境 208

六、培育我國碳金融中介服務(wù)體系 208

第六節(jié) 中國金融業(yè)拓展碳金融業(yè)務(wù)的對(duì)策 209

一、金融機(jī)構(gòu)層面 209

二、政策環(huán)境層面 210

第七節(jié) 大力發(fā)展碳金融，提高中國全球碳市場競爭力 211

一、盡快在國家宏觀層面把發(fā)展碳金融納入到發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略框架內(nèi) 211

二、積極推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，使人民幣成為碳交易計(jì)價(jià)的主要結(jié)算貨幣 211

三、加快構(gòu)建中國國際碳排放交易市場 211

四、努力發(fā)展多個(gè)平臺(tái)支持的“碳金融”體系 212

五、大力發(fā)展區(qū)域性“碳金融” 212

六、穩(wěn)妥審慎發(fā)展投機(jī)性碳金融 212

七、各商業(yè)銀行盡快開發(fā)系列碳金融產(chǎn)品 212

八、與加強(qiáng)與國際性金融組織的合作 213

第八節(jié) 我國碳金融發(fā)展機(jī)制創(chuàng)新策略 214

一、搭建交易平臺(tái)，創(chuàng)造穩(wěn)定的制度環(huán)境 214

二、培育中介市場，創(chuàng)新碳金融業(yè)務(wù)新模式 215

三、構(gòu)建有效激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程 215

四、控制碳金融交易風(fēng)險(xiǎn)，確保碳金融業(yè)務(wù)穩(wěn)健開展 215

第十章 2014-2019年我國金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的思考分析 216

第一節(jié) 我國碳金融市場發(fā)展及金融機(jī)構(gòu)參與現(xiàn)狀 216

第二節(jié) 金融機(jī)構(gòu)介入碳金融領(lǐng)域的作用 217

一、潤滑國內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 217

二、助推我國金融體系的完善 218

三、實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)利益與長遠(yuǎn)發(fā)展的統(tǒng)一 218

四、維護(hù)企業(yè)利益，護(hù)航企業(yè)發(fā)展 219

第三節(jié) 國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與碳金融面臨的問題 219

一、市場分割與利益分配問題 219

二、碳金融發(fā)展與碳減排目標(biāo)實(shí)現(xiàn)問題 220

三、碳資產(chǎn)泡沫化的風(fēng)險(xiǎn) 220

第四節(jié) 國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與碳金融的建議 221

一、交易所 221

二、商業(yè)銀行 221

三、保險(xiǎn)公司 226

第十一章 后京都時(shí)代碳金融發(fā)展的法律路徑 232

第一節(jié) 京都議定書時(shí)代：碳金融的法律背景 232

一、經(jīng)濟(jì)原理與法律規(guī)則的契合：碳交易產(chǎn)生的背景分析 232

二、碳交易的金融化特征 234

第二節(jié) 碳金融市場要素的法律分析 235

一、碳金融市場結(jié)構(gòu)分析 235

二、碳金融市場法律規(guī)則 237

第三節(jié) 后京都時(shí)代：碳金融發(fā)展的前景分析 237

一、金融危機(jī)下碳金融市場的發(fā)展現(xiàn)狀 237

二、碳金融發(fā)展存在的風(fēng)險(xiǎn) 238

三、后京都時(shí)代：我國碳金融發(fā)展的機(jī)遇 241

第四節(jié) 中國發(fā)展碳金融的法律規(guī)制 242

一、整體規(guī)劃：金融發(fā)展的可持續(xù) 242

二、具體構(gòu)思：碳金融發(fā)展的內(nèi)外法制構(gòu)建 242

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圖表目錄

圖表1? CDM的賣方結(jié)構(gòu) 47

圖表2? CDM和JI項(xiàng)目的買方構(gòu)成 48

圖表3? CDM項(xiàng)目從立項(xiàng)到注冊(cè)需要的平均時(shí)間（天數(shù)） 51

圖表4? 已注冊(cè)的項(xiàng)目分布 55

圖表6? 原始CDM和JI市場的買方結(jié)構(gòu) 173

圖表7? 原始CDM和JI市場的賣方結(jié)構(gòu) 173

圖表8? CDM成交價(jià)格一覽表 216

圖表9? 銀行參與碳金融的貸款和中介業(yè)務(wù) 225