一、碳交易一級(jí)市場(chǎng)的商業(yè)模式

對(duì)于整個(gè)碳交易體系的一級(jí)市場(chǎng)，基本的商業(yè)模式就是第三方機(jī)構(gòu)替政府干活，在政策執(zhí)行層面架空政府，而咨詢公司替第三方機(jī)構(gòu)干活，在現(xiàn)場(chǎng)審核中架空第三方機(jī)構(gòu)。

圖表：碳交易一級(jí)市場(chǎng)商業(yè)架構(gòu)

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

在私營(yíng)領(lǐng)域，工業(yè)企業(yè)和咨詢公司對(duì)碳交易的關(guān)注側(cè)重于權(quán)力尋租和利益輸送，這是因?yàn)閰⑴c制度設(shè)計(jì)與政策執(zhí)行的各機(jī)構(gòu)之間存在密切的利益聯(lián)系。對(duì)于用能企業(yè)，向咨詢公司或政府的外部專家支付少量費(fèi)用，可以在配額核算上合規(guī)、合法的做出調(diào)整，減少履約成本、獲得更多收益。

二、政府與第三方機(jī)構(gòu)互動(dòng)商業(yè)模式

第三方機(jī)構(gòu)或咨詢公司作為政府的技術(shù)支撐單位，替政府編制政策文件，同時(shí)參與政策的執(zhí)行。這些機(jī)構(gòu)在一定程度上架空了政府的執(zhí)行部門，并向政府提供了不可靠的反饋信息。

地方政府的上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)碳交易中出現(xiàn)的問題缺乏足夠的認(rèn)識(shí)。在個(gè)別碳交易試點(diǎn)城市，因?yàn)樵谀芎暮怂愫团漕~分配制度上存在的問題太多，尤其是缺乏公正性和透明性，已經(jīng)引起了用能企業(yè)的普遍反感，而各種問題被政府的技術(shù)支持單位過濾，上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)獲得的信息是不完整的。

圖表：碳交易政府和第三方機(jī)構(gòu)互動(dòng)商業(yè)模式

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

三、碳交易市場(chǎng)第三方咨詢機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式

碳交易市場(chǎng)中的咨詢公司(碳資產(chǎn)管理公司)商業(yè)模式主要分4大類：

1.CCER項(xiàng)目開發(fā)公司

類似以前的CDM項(xiàng)目包裝公司，對(duì)項(xiàng)目合規(guī)性進(jìn)行包裝以滿足CDM方法學(xué)的要求。對(duì)于國(guó)內(nèi)的CCER項(xiàng)目，與CDM一樣有著復(fù)雜的概念和制度的框架，專業(yè)性特別強(qiáng)，項(xiàng)目開發(fā)人員的入門大約需要1年。項(xiàng)目業(yè)主(企業(yè))很難自行開發(fā)CCER項(xiàng)目。而且，國(guó)內(nèi)的CCER項(xiàng)目涉及行政審批，相關(guān)的政策文件看似覆蓋了所有的內(nèi)容，但是在執(zhí)行上政府有著極大的自由裁量空間，企業(yè)必須通過中介去跟政府打交道，這也是成本最低的方案。(相比之下CDM的政策文件極為繁瑣，但在執(zhí)行層面操作性很強(qiáng))。

2.企業(yè)能源管理體系咨詢公司

替企業(yè)準(zhǔn)備一些紙面上的材料，應(yīng)付各種檢查。這些公司通常與企業(yè)有著廣泛的合作關(guān)系，收費(fèi)相對(duì)較低(數(shù)千元到萬元)。

3.數(shù)據(jù)運(yùn)作公司

企業(yè)碳排放的數(shù)據(jù)運(yùn)作新興的商業(yè)模式，替企業(yè)在數(shù)據(jù)層面管理碳資產(chǎn)。而碳資產(chǎn)的管理，實(shí)質(zhì)上是對(duì)用能企業(yè)的數(shù)據(jù)和信息進(jìn)行管理，與企業(yè)實(shí)際的生產(chǎn)活動(dòng)關(guān)系不大，即碳排放數(shù)據(jù)可以從實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中分離出來。

這些咨詢公司活躍在早期的清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)的碳交易中，后來由于舞弊情況嚴(yán)重等問題歐盟不再購(gòu)買中國(guó)的減排量。隨著國(guó)內(nèi)碳交易的興起，這些咨詢公司又重新進(jìn)入碳市場(chǎng)。還有一部分咨詢公司以前專門為節(jié)能技改或合同能源管理的財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目提供咨詢，包裝假項(xiàng)目或做大節(jié)能量以騙取獎(jiǎng)勵(lì)資金。

這些咨詢公司一般是地方紅頂中介(因?yàn)楣?jié)能財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)項(xiàng)目的核查十分嚴(yán)格，一般的咨詢公司不敢介入)。目前的趨勢(shì)是地方的中介更傾向于申報(bào)成為第三方核查機(jī)構(gòu)，將來再考慮兼營(yíng)咨詢業(yè)務(wù)(借助關(guān)聯(lián)方公司規(guī)避第三方機(jī)構(gòu)不能從事咨詢服務(wù)的政策約束)。

對(duì)于碳交易試點(diǎn)，因?yàn)槟壳疤純r(jià)格不高，所以數(shù)據(jù)運(yùn)作這種商業(yè)模式還不成熟，同時(shí)很多咨詢公司轉(zhuǎn)行做第三方機(jī)構(gòu)，短期內(nèi)未開展咨詢業(yè)務(wù)，目前都是企業(yè)自己造假，水平較差——水平高的咨詢公司并不會(huì)采用偽造或篡改原始證據(jù)的方式造假，而是利用政策的模糊性或政策漏洞獲利，并且會(huì)替第三方機(jī)構(gòu)編寫核查報(bào)告(通常會(huì)提交一份“匯報(bào)材料”，核查報(bào)告的編寫人員只需復(fù)制-粘貼里面的內(nèi)容)，迎合了第三方核查機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式。

一般來說咨詢公司的組織結(jié)構(gòu)相對(duì)較為簡(jiǎn)單，人數(shù)10—20人。其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與能源審計(jì)、可研、能評(píng)、環(huán)評(píng)和體系認(rèn)證有關(guān)。

圖表：碳交易市場(chǎng)第三方咨詢機(jī)構(gòu)的常見組織架構(gòu)

資料來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

4.二級(jí)市場(chǎng)碳配額管理公司

其商業(yè)模式就是利用CCER和企業(yè)碳配額價(jià)格的差價(jià)套利。將來中國(guó)的碳市場(chǎng)必然是價(jià)格雙軌制甚至多軌制，所以有很大的套利空間。目前企業(yè)與這類公司合作的風(fēng)險(xiǎn)小，一般采用收益分成的模式。