重磅 滬深交易所發(fā)聲：從嚴(yán)從緊 金融科技賦能轉(zhuǎn)型金融 金融科技行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研

• 李波 2023年11月9日 來(lái)源：中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 739 44
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基于當(dāng)前市場(chǎng)狀況，對(duì)上市公司再融資節(jié)奏、融資規(guī)模等作出更加從嚴(yán)和從緊的安排，重點(diǎn)突出扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)資源向優(yōu)質(zhì)上市公司集聚，更好地統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡，維護(hù)資本市場(chǎng)良好的融資秩序。

11月8日，據(jù)滬深交易所官網(wǎng)消息顯示，近日，滬深交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人就優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的具體執(zhí)行情況回答了記者提問(wèn)。

優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的主要思路：

基于當(dāng)前市場(chǎng)狀況，對(duì)上市公司再融資節(jié)奏、融資規(guī)模等作出更加從嚴(yán)和從緊的安排，重點(diǎn)突出扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)資源向優(yōu)質(zhì)上市公司集聚，更好地統(tǒng)籌一二級(jí)市場(chǎng)平衡，維護(hù)資本市場(chǎng)良好的融資秩序。

優(yōu)化再融資監(jiān)管安排的具體舉措：一是嚴(yán)格限制破發(fā)、破凈情形上市公司再融資;二是從嚴(yán)把控連續(xù)虧損企業(yè)融資間隔期;三是上市公司存在財(cái)務(wù)性投資比例較高情形的，須相應(yīng)調(diào)減本次再融資募集資金金額;四是從嚴(yán)把關(guān)前募資金使用;

五是嚴(yán)格把關(guān)再融資募集資金主要投向主業(yè)的相關(guān)要求。

如何兼顧再融資從嚴(yán)從緊監(jiān)管的同時(shí)，保障上市公司合理融資需求：

一是：符合國(guó)家重大戰(zhàn)略方向的再融資不適用本次再融資監(jiān)管安排;二是：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》規(guī)定，融資金額不超過(guò)3億元且不超過(guò)凈資產(chǎn)的20%可以適用簡(jiǎn)易程序;

三是：董事會(huì)確定全部發(fā)行對(duì)象的再融資不適用破發(fā)、破凈、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)虧損相關(guān)監(jiān)管要求。

重組配套融資如何適用再融資監(jiān)管安排的相關(guān)要求：一是：配套融資的監(jiān)管安排在堅(jiān)持從嚴(yán)從緊的同時(shí)，根據(jù)募集資金用途不同而有所差異;二是：配套融資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)的，適用本次再融資監(jiān)管安排關(guān)于破發(fā)、破凈的要求;

三是：用于《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類第1號(hào)》規(guī)定的其他用途的，不適用本次再融資監(jiān)管安排的相關(guān)要求。

政策實(shí)施的銜接安排：

本次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排適用于實(shí)施后新受理的項(xiàng)目。前期已受理、目前處于審核階段的項(xiàng)目，不適用相關(guān)監(jiān)管安排。

滬深交易所表示，后續(xù)，將持續(xù)做好再融資預(yù)案和重組方案披露、項(xiàng)目受理、已受理項(xiàng)目的審核等工作，堅(jiān)持嚴(yán)格、透明、審慎的發(fā)行上市把關(guān)，增強(qiáng)市場(chǎng)可預(yù)期性。

上市公司在執(zhí)行過(guò)程中存在任何疑問(wèn)的，可以通過(guò)書面、現(xiàn)場(chǎng)等方式進(jìn)行溝通。交易所將堅(jiān)持“開門辦審核”的工作要求，切實(shí)保障、及時(shí)響應(yīng)經(jīng)營(yíng)主體的溝通需求，平穩(wěn)實(shí)施好本次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排。

金融科技賦能轉(zhuǎn)型金融

在推進(jìn)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的背景下，自2021年以來(lái)，中國(guó)逐步探索形成了包括綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系、金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求、激勵(lì)約束機(jī)制、綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系及綠色金融國(guó)際合作在內(nèi)的綠色金融“五大支柱”。

繼2022年二十國(guó)集團(tuán)(G20)領(lǐng)導(dǎo)人批準(zhǔn)《G20轉(zhuǎn)型金融框架》之后，中國(guó)人民銀行已初步確立轉(zhuǎn)型金融的基本原則，并組織開展了鋼鐵、煤電、建筑建材、農(nóng)業(yè)等四個(gè)領(lǐng)域轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)的研究。金融科技作為重要的賦能工具，不斷深化與綠色金融體系的結(jié)合，在多個(gè)領(lǐng)域開展了創(chuàng)新性的應(yīng)用。

目前，轉(zhuǎn)型金融面臨市場(chǎng)主體和金融機(jī)構(gòu)碳核算能力不足，碳核算成本高、效率低、取數(shù)難的堵點(diǎn)，金融科技可以為企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的采集、分析、統(tǒng)計(jì)、共享提供技術(shù)支撐。

“當(dāng)前，從政府到監(jiān)管，再到金融機(jī)構(gòu)，大家都形成了一種共識(shí)，就是要實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)，不能畢其功于一役，必須轉(zhuǎn)型金融和綠色金融協(xié)調(diào)發(fā)展。但是對(duì)于一個(gè)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，開展轉(zhuǎn)型金融還是有很多難點(diǎn)?！敝袊?guó)銀行浙江省分行風(fēng)險(xiǎn)管理部副總經(jīng)理林群指出，一是轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)難界定，二是轉(zhuǎn)型客戶難獲取，三是轉(zhuǎn)型過(guò)程難跟蹤。

金融科技是基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)創(chuàng)新，全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財(cái)富管理、零售銀行、保險(xiǎn)、交易結(jié)算等六大金融領(lǐng)域，是金融業(yè)未來(lái)的主流趨勢(shì)。

中國(guó)金融與技術(shù)的融合開始于20世紀(jì)80年代，而金融科技(FinTech)的概念在2015年進(jìn)入中國(guó)。早期的技術(shù)應(yīng)用是金融業(yè)務(wù)的IT基礎(chǔ)設(shè)施，電子化工具為主。后隨著第三方支付、P2P網(wǎng)貸等一系列互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，技術(shù)逐漸從后臺(tái)的位置轉(zhuǎn)移到了前端，滲透到了金融的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2016年起，伴隨著金融科技概念興起和監(jiān)管的收緊，行業(yè)開始重新審視科技的重要性，以技術(shù)輸出為核心業(yè)務(wù)的企業(yè)開始出現(xiàn)，此外，金融科技對(duì)于金融業(yè)務(wù)的意義也更加重要，以消費(fèi)金融為例，2018年以來(lái)，在監(jiān)管愈加收緊背景下，多數(shù)互金公司轉(zhuǎn)型助貸，通過(guò)金融科技為銀行、信托、消金公司等金融機(jī)構(gòu)提供獲客、風(fēng)控、反欺詐等技術(shù)輸出服務(wù)。

在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命背景下，科技與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合也越來(lái)越廣泛與深入，科技助力金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)顯著。監(jiān)管部門循序漸進(jìn)地出臺(tái)一系列“科技+金融”的政策導(dǎo)向性文件，建立健全金融科技的監(jiān)管制度與市場(chǎng)秩序。

金融科技行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研

2022年國(guó)有六大行投入總計(jì)1165.49億元，十大股份制銀行投入總計(jì)647.68億元，多家中小銀行未披露金融科技投入具體數(shù)額。

整體來(lái)看，部分銀行金融科技投入呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，銀行金融科技投入增長(zhǎng)幅度有所減緩。在金融科技投入方面，以工商銀行投入262.64億元的數(shù)額最高。2022年股份制銀行投入總計(jì)647.68億元。

從中國(guó)金融科技發(fā)展來(lái)看，我國(guó)金融科技發(fā)展時(shí)間較短，存在較大的市場(chǎng)缺口。伴隨著疫情帶來(lái)的線上發(fā)展機(jī)遇，大部分金融機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛借著傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、資產(chǎn)數(shù)字化的關(guān)鍵時(shí)期進(jìn)入金融科技產(chǎn)業(yè)，為我國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)注入新活力。

金融科技公司可分為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、ISV服務(wù)商和科技初創(chuàng)企業(yè)四類。金融和科技原生背景的企業(yè)存在明顯不同，因此，在計(jì)算金融科技市場(chǎng)規(guī)模時(shí)需要從金融和科技兩個(gè)維度來(lái)考慮。

2023 年上半年，全球金融科技行業(yè)投融資事件總次數(shù)為 977 次，總金額為 628 億美元。其中，三月份投融資金額為 209 億元，為上半年最高;二季度的投融資次數(shù)和投融資金額較一季度均有所增加。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年金融科技行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》分析：

全球金融科技行業(yè)的早期創(chuàng)業(yè)仍然活躍，C 輪及以后的投融資金額為 108 億美元，占到總體的 17%;種子輪、A 輪的投融資事件次數(shù)最多，為 433 次，占到總體的 44%。

從地區(qū)來(lái)看，美洲地區(qū)仍是金融科技投融資的熱門地區(qū)，該地區(qū)的金融科技創(chuàng)業(yè)公司的商業(yè)模式可能更成熟，該區(qū)域的投融資金額占比和次數(shù)占比均超過(guò)全球總體的 50%。

支付、銀行與借貸是 2023 年上半年投融資較火熱的領(lǐng)域。銀行與借貸、支付融資事件分別為 182 和 156 次，投融資金額分別約為 147 和 163 億美元。

區(qū)塊鏈領(lǐng)域融資事件最多，但融資金額不大。保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技領(lǐng)域發(fā)生的投融資事件未超過(guò)區(qū)塊鏈領(lǐng)域，但保險(xiǎn)與保險(xiǎn)科技領(lǐng)域的投融資金額超過(guò)區(qū)塊鏈領(lǐng)域，為 144 億美元。證券與資管領(lǐng)域投融資金額為 73 億元。

對(duì)于金融科技的應(yīng)用領(lǐng)域，依據(jù)當(dāng)前我國(guó)金融科技發(fā)展情況與國(guó)內(nèi)外分類標(biāo)準(zhǔn)，可以將金融科技劃分為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理、第三方支付、第三方個(gè)人征信以及數(shù)字人民幣六個(gè)較為典型的領(lǐng)域。

在新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命背景下，科技與金融業(yè)務(wù)的結(jié)合也越來(lái)越廣泛與深入，科技助力金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)顯著。監(jiān)管部門循序漸進(jìn)地出臺(tái)一系列“科技+金融”的政策導(dǎo)向性文件，建立健全金融科技的監(jiān)管制度與市場(chǎng)秩序。

金融科技的發(fā)展給傳統(tǒng)的風(fēng)控和合規(guī)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)，監(jiān)管科技通過(guò)改進(jìn)數(shù)據(jù)處理、客戶身份識(shí)別、壓力測(cè)試、市場(chǎng)行為監(jiān)控和法律法規(guī)跟蹤等環(huán)節(jié)，提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管能力、降低金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本。

作為金融科技的分支，監(jiān)管科技通過(guò)云技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)手段提升金融服務(wù)的質(zhì)量和效率，拓寬金融科技范圍。

金融科技行業(yè)報(bào)告對(duì)我國(guó)金融科技行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、子行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了國(guó)內(nèi)外金融科技行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了金融科技行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

想要了解更多金融科技行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2028年金融科技行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年金融科技行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  金融科技是基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等一系列技術(shù)創(chuàng)新，全面應(yīng)用于支付清算、借貸融資、財(cái)富管理、零售銀行、保險(xiǎn)、交易結(jié)算等六大金融領(lǐng)域，是金融業(yè)未來(lái)的主流趨勢(shì)。中國(guó)金融與技...

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