2023年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展情況分析

• 陳博 2023年10月11日 來源：中研網(wǎng) 652 38
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經(jīng)營效率整體上升，城商行、農(nóng)商行經(jīng)營效率顯著改善。2023年第一季度商業(yè)銀行ROA為0.81%，較年初增長0.05個百分點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)看，國有大行ROA較年初下降了0.05個百分點(diǎn)，股份行上升0.1個百分點(diǎn)，城商行和農(nóng)商行分別增長0.16個百分點(diǎn)和0.20個百分點(diǎn)。ROE方面，2023年第一季

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2023年上半年，貨幣信貸與社融規(guī)模增長，6月末M2余額287.3萬億元，同比增長11.3%，比上年同期低0.1個百分點(diǎn);社會融資規(guī)模21.6萬億元，同比多增4754億元。存款余額穩(wěn)步增長，6月末人民幣存款余額284.7萬億元，同比增長10.5%。中長期貸款保持強(qiáng)勢，住戶貸款、企(事)業(yè)貸款同比多增。6月末人民幣貸款余額230.6萬億元，同比增長11.3%，與上年末基本持平;住戶貸款增加2.8萬億元，同比多增0.6萬億元;企(事)業(yè)單位貸款增加12.8萬億元，同比多增1.4萬億元。資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)崴?，凈利潤增速放緩，凈息差收窄明顯，非息收入回暖。監(jiān)管政策方面，貨幣政策堅持穩(wěn)健取向，精準(zhǔn)有力支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好;重大區(qū)域金融政策拓寬商業(yè)銀行跨境投融資業(yè)務(wù)空間;金融監(jiān)管機(jī)制迎來大變革，對銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展影響深遠(yuǎn);數(shù)字中國、養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)加速，民營經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展壯大。展望未來，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，貸款端收益率承壓;存款定期化趨勢放緩，存款付息率有望降低;凈息差維穩(wěn)乏力，中收業(yè)務(wù)有望企穩(wěn);經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇，提振銀行業(yè)發(fā)展信心;銀行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險承壓，但穩(wěn)健經(jīng)營態(tài)勢不變。

1、社融與M2先揚(yáng)后抑，M1與M2剪刀差持續(xù)走低

社融與M2先揚(yáng)后抑。2023年6月末，社會融資規(guī)模存量為365.5萬億元，同比增長9%，對實體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款余額為228.9萬億元，同比增長11.2%，一季度超預(yù)期實現(xiàn)“開門紅”，新增社融分別為6.0萬億元、3.2萬億元、5.4萬億元;4月、5月新增社融分別為1.2萬億元、1.6萬億元，均低于市場平均預(yù)期的1.7萬億元、2.0萬億，反映實體經(jīng)濟(jì)融資需求依然偏弱，信貸、企業(yè)債券與政府債券同比少增較多。2023年6月末，廣義貨幣(M2)余額287.3萬億元，同比增長11.3%，M2增速持續(xù)下行，創(chuàng)歷史新低。M1與M2剪刀差持續(xù)走低，主要原因是居民購房偏弱、存款定期化趨勢加劇導(dǎo)致派生減少，資金部分滯留在金融體系內(nèi)，資金利用效率有待提升。社融與M2剪刀差整體呈現(xiàn)微幅度的收窄態(tài)勢，同比增速之差由1月末的3.2%縮窄至6月末的2.3%，反映了上半年我國貨幣的供需缺口有所緩解。

2、國有大行、股份行資產(chǎn)規(guī)模增速差距持續(xù)擴(kuò)大，企業(yè)中長期貸款維持強(qiáng)勢表現(xiàn)，企業(yè)票據(jù)融資構(gòu)成拖累

資產(chǎn)規(guī)模整體擴(kuò)張?zhí)崴?。截?月末，商業(yè)銀行境內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)330.9萬億元，同比增長11%，較一季度末下滑0.8個百分點(diǎn)，但較去年同期提升0.6個百分點(diǎn)，從趨勢變化看，2023年上半年資產(chǎn)規(guī)模在2022年基礎(chǔ)上繼續(xù)擴(kuò)張?zhí)崴?。國有大行與股份行資產(chǎn)增速差距繼續(xù)擴(kuò)大。國有大行和城商行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張整體呈現(xiàn)提速跡象，農(nóng)商行資產(chǎn)增速延續(xù)去年下滑態(tài)勢，股份行資產(chǎn)增速圍繞低位水平來回震蕩，自2022年初以來，國有大行與股份行資產(chǎn)增速差距持續(xù)擴(kuò)大。

企(事)業(yè)中長期貸款維持強(qiáng)勢表現(xiàn)，企(事)業(yè)票據(jù)融資構(gòu)成拖累。6月末人民幣貸款余額230.6萬億元，同比增長11.3%，增速較一季度末下降0.5個百分點(diǎn)，與上年末基本持平，2023年上半年人民幣貸款增加15.7萬億元，同比多增2.0萬億元。分部門看，住戶貸款增加2.8萬億元，其中，短期貸款增加1.3萬億元，中長期貸款增加1.5萬億元;企(事)業(yè)單位貸款增加12.8萬億元，其中，短期貸款增加3.8萬億元，中長期貸款增加9.7萬億元，票據(jù)融資減少8924億元。從增速來看，企(事)業(yè)貸款持續(xù)提速，票據(jù)融資增速明顯下滑。企(事)業(yè)貸款整體增速呈現(xiàn)提升的趨勢，5月末企(事)業(yè)貸款增速為14.2%，雖然較年初僅提升了0.04個百分點(diǎn)，但較去年同期提升了0.8個百分點(diǎn)。細(xì)分期限看，企(事)業(yè)短期貸款增速自2022年以來呈現(xiàn)持續(xù)加快態(tài)勢。自2022年6月以來，企(事)業(yè)中長期貸款成為人民幣貸款增長的主要推動力。信貸行業(yè)投向來看，一季度末，本外幣綠色貸款余額、普惠小微貸款余額、本外幣涉農(nóng)貸款余額分別同比增長38.3%、26%、16.2%，持續(xù)保持高速增長，且顯著高于全部貸款增速。

住戶短期信貸高增，消費(fèi)貸款增長仍處于低位。2023年上半年住戶貸款同比增速企穩(wěn)回升，扭轉(zhuǎn)了2021年以來的增長下滑態(tài)勢，截至5月末，住戶貸款同比增速為7.1%，較年初提升了1.8個百分點(diǎn)，但較上年同期下降了1.1個百分點(diǎn)。細(xì)分期限看，2023年上半年住戶短期貸款明顯扭轉(zhuǎn)了前期下滑態(tài)勢，住戶短期貸款高增，住戶中長期貸款增速基本維持在5%;分消費(fèi)類型看，住戶消費(fèi)貸款增速有所回升，但仍處于近三年低位水平，個人住房貸款增速持續(xù)回落。截至2023Q1，個人住房貸款余額38.9萬億元，同比增長0.3%，增速比上年末低0.9個百分點(diǎn)，呈現(xiàn)持續(xù)回落趨勢。

國有大行貸款增速仍明顯快于股份行。截至2023年5月末，商業(yè)銀行人民幣貸款額為227.5萬億元，較年初增長5.9%，其中，國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行的人民幣貸款增速分別為7.2%、3.7%、6.3%及5.3%，可見，不同板塊之間的貸款增速持續(xù)分化，馬太效應(yīng)較為顯著。

股份行和城商行負(fù)債規(guī)模增長明顯。5月末，商業(yè)銀行總負(fù)債為304.4萬億元，同比增長11.3%，較上年同期和上年末分別提升1.6和0.3個百分點(diǎn)，其中，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行分別增長13.7%、7%、11.3%、9.5%，較上年同期分別變化+2.7百分點(diǎn)、-0.6百分點(diǎn)、+0.9百分點(diǎn)、-1.6百分點(diǎn)，較上年末分別變化-0.3百分點(diǎn)、+0.3百分點(diǎn)、+0.3百分點(diǎn)、-0.5百分點(diǎn)，可見，2023年初以來股份行和城商行負(fù)債規(guī)模增長較為明顯，國有行和農(nóng)商行負(fù)債規(guī)模增長下滑。存款余額較年初穩(wěn)步增長。5月末，商業(yè)銀行本外幣存款余額為280.9萬億元，較年初增長6.2%;其中，國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行及外資行本外幣存款較年初分別增長13.7%、3.5%、6.7%、-7.1%及5.8%。

3、利潤增速放緩，凈息差收窄明顯，經(jīng)營效率提升

利潤整體增速放緩，城商行表現(xiàn)亮眼，2023年一季度商業(yè)銀行合計實現(xiàn)凈利潤0.7萬億元，同比增長1.3%;分銀行類型來看，城商行業(yè)績表現(xiàn)明顯改善，凈利潤增速達(dá)到21.4%，主要受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來的需求增加，加上城商行貼近客戶和需求一線的地緣優(yōu)勢，差異化拓展銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)愈加突出，加上城商行合并重組帶來的行業(yè)格局改變，使其景氣度較高。而國有行、股份行同比分別下降1.5%和1.4%，農(nóng)商行凈利潤同比下降3.0%，貸款需求偏弱和息差收窄是銀行利潤增速放緩的主要原因，具體來看：貸款需求方面，受外需走弱，企業(yè)貸款需求下降，銀行有效投放增長動力較弱;息差方面，隨著2022年以來，息差持續(xù)收窄，銀行利息收入受到一定的影響。

凈息差收窄明顯。2023年第一季度商業(yè)銀行凈息差為1.74%，較2023年初下降17bp，其中，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行分別下降20bp、16bp、4bp、25bp。2022年以來，MLF、LPR多輪調(diào)降，商業(yè)銀行凈息差顯著收窄，主要原因包括以下兩大方面：資產(chǎn)端看，實體融資需求較弱，居民信貸需求低迷，尤其是新增居民中長期貸款較往年同期大幅下降，企業(yè)中長期貸款增長較弱，導(dǎo)致信用利差收窄;人民銀行持續(xù)引導(dǎo)銀行業(yè)降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本，LPR下行帶來銀行業(yè)資產(chǎn)端利率下行壓力增大，后續(xù)央行可能再度下調(diào)政策利率，資產(chǎn)端收益將進(jìn)一步下降。負(fù)債端看，盡管在2023年6月各大銀行宣布下調(diào)掛牌利率，但幅度和影響范圍較小，負(fù)債端的改善程度相對有限，難以對沖LPR報價下調(diào)及存量貸款滾動重定價對資產(chǎn)端定價的擠壓;2022年受資本市場、債券市場波動影響，企業(yè)和居民儲蓄意愿提升，銀行定期存款占比持續(xù)上升，銀行負(fù)債成本提升。

經(jīng)營效率整體上升，城商行、農(nóng)商行經(jīng)營效率顯著改善。2023年第一季度商業(yè)銀行ROA為0.81%，較年初增長0.05個百分點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)看，國有大行ROA較年初下降了0.05個百分點(diǎn)，股份行上升0.1個百分點(diǎn)，城商行和農(nóng)商行分別增長0.16個百分點(diǎn)和0.20個百分點(diǎn)。ROE方面，2023年第一季度商業(yè)銀行ROE為10.32%，較年初增長0.995個百分點(diǎn)。

4、不良貸款率整體下降，資本充足率整體改善，國有行和股份行撥備覆蓋率上升

商業(yè)銀行不良整體改善，但城商行資產(chǎn)質(zhì)量承壓。2023年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.62%，較年初下降1bp;分板塊來看，國有大行、股份行、城商行和農(nóng)商行不良貸款率分別為1.27%、1.31%、1.90%和3.24%，國有大行和股份行較年初分別下降4bp、2bp，城商行和農(nóng)商行較年初增長5bp和2bp，受房地產(chǎn)行業(yè)周期下行、地方政府融資平臺出險、宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢等因素影響，2023年上半年，銀行資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓。

資產(chǎn)充足率顯著下行。2023年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為14.86%，較年初下降30bp，下降趨勢較為顯著。分板塊看，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行資本充足率分別較年初下降41bp、21bp、22bp和44bp，國有大行和農(nóng)商資本充足下降明顯。一方面，由于息差收窄，部分銀行實行“以量補(bǔ)價”的策略，高風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)比重提升，導(dǎo)致風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增加;另一方面，受市場環(huán)境影響，銀行資本補(bǔ)充較為困難，導(dǎo)致資本充足率呈現(xiàn)下行趨勢。

國有行和股份行撥備覆蓋率上升。2023年一季度末，商業(yè)銀行撥備覆蓋率205.24%，較年初下降0.6個百分點(diǎn)，風(fēng)險抵補(bǔ)能力下降。分板塊看，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行撥備覆蓋率分別為250.63%、215.06%、186.05%和138.39%，較年初分別變化+5.59%、+0.89%、-5.57%及-4.84%。

總量上，精準(zhǔn)投放流動性，滿足市場合理需求。上半年，央行靈活精準(zhǔn)開展公開市場操作，保障貨幣市場平穩(wěn)運(yùn)行;3月27日，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個百分點(diǎn)，釋放長期流動性超5000億元，降準(zhǔn)后各類金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率已降至歷史低位;常態(tài)化開展中期借貸便利(MLF)操作，6月末MLF余額5.2萬億元，較年初增長14.1%，但二季度投放增速放緩;PSL余額3萬億元，較年初下降5.2%。結(jié)構(gòu)上，發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能。階段性貨幣政策工具持續(xù)發(fā)力，2023年一季度末，碳減排支持工具、科技創(chuàng)新再貸款等8項階段性貨幣政策工具余額合計1.1萬億元，較年初增加3393億元，增幅達(dá)47.3%。其中，科技創(chuàng)新再貸款、碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用、設(shè)備更新改造再貸款、普惠小微貸款減息激勵5項工具余額增加較多，增量分別為1200億元、897億元、554億元、296億元和269億元，有力支持科創(chuàng)、綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域發(fā)展。新設(shè)兩類房地產(chǎn)領(lǐng)域貨幣政策工具。在前期推出保交樓專項借款、保交樓貸款支持計劃基礎(chǔ)上，央行1月新設(shè)800億的房企紓困專項再貸款和1000億的租賃住房貸款支持計劃，有效支撐房地產(chǎn)投資修復(fù)。保持再貸款再貼現(xiàn)工具穩(wěn)定性，適度調(diào)增工具額度。6月，央行決定增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度2000億元，進(jìn)一步加大對三農(nóng)、小微和民營企業(yè)金融支持力度。一季度末，支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)余額2.6萬億元，創(chuàng)歷史新高。價格上，市場化利率形成機(jī)制不斷深化，存貸利率穩(wěn)中有降。前5月，政策利率保持穩(wěn)定，與上年末持平。6月隨著經(jīng)濟(jì)動能繼續(xù)走弱，貨幣政策加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，OMO(公開市場操作)和MLF(中期借貸便利)利率同步下調(diào)10BP，同時1年期和5年期以上LPR利率均下調(diào)10BP，均創(chuàng)近年新低。存貸款利率市場化改革不斷深化，凈息差收窄至歷史最低水平。去年以來央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制成員合理調(diào)整存款利率。今年以來，各期限存款利率已累計下調(diào)5-15bp。同時，受需求不足的影響，貸款收益率持續(xù)下降，降幅明顯高于存款，上半年，新發(fā)放企業(yè)貸款、個人住房貸款加權(quán)平均利率分別3.96%和4.18%，比上年同期分別低25個和107個基點(diǎn)。

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