超百億元險資布局基礎設施REITs 投資金融行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

• 吳澳燕 2023年6月19日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 402 19
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基礎設施REITs具有資產(chǎn)豐富的特點，有利于滿足保險資金的長期穩(wěn)健配置需求。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月末，我國已上市27只公募REITs，總市值906億元。其中，保險資金參與REITs投資合計金額超過120億元。

超百億元險資布局基礎設施REITs

截至2023年一季度末，保險業(yè)累計實現(xiàn)保費收入1.95萬億元，保險業(yè)總資產(chǎn)28.37萬億元，保險資金運用余額26.02萬億元，同比分別增長9.24%、10.49%和10.56%。

基礎設施REITs具有資產(chǎn)豐富的特點，有利于滿足保險資金的長期穩(wěn)健配置需求。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月末，我國已上市27只公募REITs，總市值906億元。其中，保險資金參與REITs投資合計金額超過120億元。

自2021年6月首批基礎設施公募REITs(不動產(chǎn)投資信托基金)上市以來，作為重要的機構(gòu)投資者，保險資金參與投資的熱度也一直保持在高位。經(jīng)濟參考報記者日前從中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會獲悉，保險資金通過戰(zhàn)略配售和網(wǎng)下申購等多種方式參與REITs投資合計金額已超百億元。

政策層面，保險資金布局REITs的展業(yè)空間得到進一步釋放。今年3月3日，證監(jiān)會發(fā)布消息稱，按照《國務院辦公廳關(guān)于進一步盤活存量資產(chǎn)擴大有效投資的意見》部署和加快推進基礎設施REITs常態(tài)化發(fā)行的有關(guān)工作安排，證監(jiān)會指導證券交易所制定《保險資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)證券化業(yè)務指引》，支持公司治理健全、內(nèi)控管理規(guī)范、資產(chǎn)管理經(jīng)驗豐富的優(yōu)質(zhì)保險資產(chǎn)管理公司參與開展資產(chǎn)證券化(ABS)及REITs業(yè)務。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國投資金融行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預測報告》顯示：

投資金融是指代客資金投資和自有資金投資所涉及的金融服務，包括投資銀行、金融市場、金融同業(yè)等銀行業(yè)務。

現(xiàn)代投資金融具有大市場、大投行、大資管、大同業(yè)的特征?！按笫袌觥奔炊嗍袌隹缃绾献?，交易對手包括銀行間同業(yè)市場、券商等非銀行金融機構(gòu)、金融資產(chǎn)管理公司、碳金融交易市場等;“大投行”即集合金融市場、投資銀行業(yè)務經(jīng)營管理職能，打通資產(chǎn)端、負債端業(yè)務聯(lián)結(jié)。

“大資管” 即對內(nèi)整合系統(tǒng)資源，對外全市場配置資金，實現(xiàn)資產(chǎn)管理價值創(chuàng)造最大化;“大同業(yè)”即加快業(yè)務整合，資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務一盤棋布局，表內(nèi)融資、表外融資統(tǒng)籌發(fā)展。銀行投資金融業(yè)務經(jīng)營體系包括與投資銀行、金融市場、同業(yè)業(yè)務相關(guān)的組織架構(gòu)、職能分工、崗位設置、協(xié)同機制、激勵機制等制度安排。

投資金融行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀分析

2022年，銀行間貨幣市場成交共計1527.0萬億元，同比增長31.2%。其中，質(zhì)押式回購成交1374.6萬億元，同比增長32.1%;買斷式回購成交5.6萬億元，同比增長17.4%;同業(yè)拆借成交146.8萬億元，同比增長23.6%。交易所標準券回購成交403.6萬億元，同比增長15.2%。

銀行間本幣衍生品市場共成交21.3萬億元，同比基本持平。其中，利率互換名義本金總額21.0萬億元，同比基本持平;標準債券遠期成交2600億元，信用風險緩釋憑證創(chuàng)設名義本金268億元，信用違約互換名義本金24億元。國債期貨共成交46.4萬億元，同比增長68.7%?；Q利率漲跌互現(xiàn)，2022年末，1年期FR007互換利率收盤價(均值)為2.19%，較2021年末下降3個基點;5年期FR007互換利率收盤價(均值)為2.77%，較2021年末上升21個基點。

當前我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，實體經(jīng)濟發(fā)展特別是科創(chuàng)型企業(yè)的發(fā)展，需要更多長期資金的支持。金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職。而從長期來看，能夠持續(xù)穩(wěn)定得到收益的金融產(chǎn)品，也無不是通過對資金的合理配置，有效支持實體經(jīng)濟，從而獲得回報的。

初步統(tǒng)計，2023年一季度末，我國金融業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為439.33萬億元，同比增長10.8%，其中，銀行業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為397.25萬億元，同比增長11%;證券業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為13.71萬億元，同比增長7%;保險業(yè)機構(gòu)總資產(chǎn)為28.37萬億元，同比增長10.5%。

從中國私募市場發(fā)展的歷程來看，伴隨著資本市場深化改革向縱深推進，私募證券投資基金業(yè)投資管理能力和規(guī)模持續(xù)提升。私募行業(yè)整體響應國家政策的積極態(tài)度和對資金的專業(yè)配置能力，對實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展帶來的支持顯而易見。

私募證券投資基金有能力也有責任在企業(yè)發(fā)展全生命周期中發(fā)揮更大作用，更好地服務實體經(jīng)濟提質(zhì)增效。而實現(xiàn)這一點的核心，始終是提升專業(yè)投研能力，確保在合規(guī)風險可控的情況下不斷創(chuàng)新商業(yè)模式與產(chǎn)品，從而實現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置，為更多潛力優(yōu)秀的標的提供資金支持。

隨著中國經(jīng)濟增長動能的恢復和金融市場進一步開放，人民幣資產(chǎn)投資屬性和避險屬性逐步凸顯。今年以來，北向資金凈流入速度較去年明顯加快。此外，在直接投資方面，目前實際使用外資金額也保持正增長。綜合來看，這些都表明中國經(jīng)濟繼續(xù)保持長期向好的態(tài)勢，人民幣資產(chǎn)對全球投資者依然有較高吸引力。中國是全球第二大經(jīng)濟體，擁有14億人口，預計將成為全球第二大資產(chǎn)管理在岸市場。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國投資金融行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預測報告》。本報告通過深入的調(diào)查、分析，投資者能夠充分把握行業(yè)目前所處的全球和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢，具體分析該產(chǎn)品所在的細分市場，對投資金融行業(yè)總體市場的供求趨勢及行業(yè)前景做出判斷;明確目標市場、分析競爭對手，了解市場定位，把握市場特征，發(fā)掘價格規(guī)律，創(chuàng)新營銷手段，提出投資金融行業(yè)市場進入和市場開拓策略，對行業(yè)未來發(fā)展提出可行性建議。

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