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鋼鐵行業(yè)需求如何?鋼鐵市場(chǎng)毛利情況分析

  • 2022年2月22日 ZhouXun來源:互聯(lián)網(wǎng) 1199 78
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鋼鐵行業(yè)是以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)為主的工業(yè)行業(yè),包括金屬鐵、鉻、錳等的礦物采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)、鐵合金冶煉業(yè)、鋼絲及其制品業(yè)等細(xì)分行業(yè),是國(guó)家重要的原材料工業(yè)之一。

鋼鐵行業(yè)是以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)為主的工業(yè)行業(yè),包括金屬鐵、鉻、錳等的礦物采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)、鐵合金冶煉業(yè)、鋼絲及其制品業(yè)等細(xì)分行業(yè),是國(guó)家重要的原材料工業(yè)之一。此外,由于鋼鐵生產(chǎn)還涉及非金屬礦物采選和制品等其他一些工業(yè)門類,如焦化、耐火材料、炭素制品等,因此通常將這些工業(yè)門類也納入鋼鐵工業(yè)范圍中。

鋼鐵行業(yè)需求分析

2021年上半年全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇,需求驅(qū)動(dòng)鋼鐵、鐵礦、煤炭等大宗商品共振上漲;進(jìn)入年中高層多次提出控制商品價(jià)格過快上漲,政策層面頻頻干預(yù),5月中旬之后大宗商品在鋼鐵的帶領(lǐng)下出現(xiàn)了一波大幅回調(diào)。2021年下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)見頂回落,需求逐漸走弱,但粗鋼限產(chǎn)和能耗雙控引發(fā)供給收縮推動(dòng)鋼價(jià)重新走強(qiáng)。2021年10月以來煤炭保供力度的加大以及房地產(chǎn)、基建投資需求的疲弱,需求下滑,在成本端的帶動(dòng)下鋼價(jià)大幅回調(diào)。全年來看,需求端由強(qiáng)走弱,疊加供給端的擾動(dòng),形成了全年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈商品價(jià)格的大起大落;這也導(dǎo)致鋼企盈利大幅震蕩。

進(jìn)入2022年1月16日,五大品種周消費(fèi)量增至851.41萬(wàn)噸,環(huán)比減少61.52萬(wàn)噸,降幅6.7%。其中建材環(huán)比減少57.37萬(wàn)噸,降幅14.58%,板材環(huán)比減少4.15萬(wàn)噸,降幅0.8%。五大品種周消費(fèi)量降幅突出,主要原因在于建材品種供應(yīng)大幅收縮,但增庫(kù)不變;而板材品種供應(yīng)相對(duì)維穩(wěn),但累庫(kù)幅度擴(kuò)張,因此整體消費(fèi)出現(xiàn)大幅下降。從下游消費(fèi)來看,下周節(jié)前最后一周,休市在即,疊加雨雪天氣,運(yùn)輸和交易均有較大影響,市場(chǎng)進(jìn)入相對(duì)停滯狀態(tài),剛需消費(fèi)疲弱狀態(tài)不變。

鋼鐵行業(yè)的智能制造體現(xiàn)在從機(jī)械化、自動(dòng)化向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化方向發(fā)展,從計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能方向演進(jìn)。鋼鐵行業(yè)智能制造蓬勃發(fā)展,助力鋼廠有效縮短產(chǎn)品研制周期、降低運(yùn)營(yíng)成本、提高生產(chǎn)效率、提升產(chǎn)品質(zhì)量、降低資源能源消耗、改善員工工作環(huán)境等等。近年來,智能制造在鋼鐵行業(yè)的應(yīng)用越來越廣泛,越來越多的鋼企加入了智能制造的建設(shè),并取得了明顯的成效。寶鋼股份、南鋼股份等鋼廠都在積極探索智能制造路徑。

五大品種鋼材表觀消費(fèi)量及庫(kù)存情況分析

圖表:2020-2022年年初我國(guó)五大品種鋼材表觀消費(fèi)量情況

數(shù)據(jù)來源:Mysteel、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

【注:五大鋼材指螺紋鋼、線材、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板】

2021年上半年全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇,需求驅(qū)動(dòng)鋼鐵、鐵礦、煤炭等大宗商品共振上漲;進(jìn)入年中高層多次提出控制商品價(jià)格過快上漲,政策層面頻頻干預(yù),5月中旬之后大宗商品在鋼鐵的帶領(lǐng)下出現(xiàn)了一波大幅回調(diào)。2021年下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)見頂回落,需求逐漸走弱,但粗鋼限產(chǎn)和能耗雙控引發(fā)供給收縮推動(dòng)鋼價(jià)重新走強(qiáng)。2021年10月以來煤炭保供力度的加大以及房地產(chǎn)、基建投資需求的疲弱,需求下滑,在成本端的帶動(dòng)下鋼價(jià)大幅回調(diào)。

全年來看,需求端由強(qiáng)走弱,疊加供給端的擾動(dòng),形成了全年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈商品價(jià)格的大起大落;這也導(dǎo)致鋼企盈利大幅震蕩。

進(jìn)入2022年1月16日,五大品種周消費(fèi)量增至851.41萬(wàn)噸,環(huán)比減少61.52萬(wàn)噸,降幅6.7%。其中建材環(huán)比減少57.37萬(wàn)噸,降幅14.58%,板材環(huán)比減少4.15萬(wàn)噸,降幅0.8%。

五大品種周消費(fèi)量降幅突出,主要原因在于建材品種供應(yīng)大幅收縮,但增庫(kù)不變;而板材品種供應(yīng)相對(duì)維穩(wěn),但累庫(kù)幅度擴(kuò)張,因此整體消費(fèi)出現(xiàn)大幅下降。從下游消費(fèi)來看,下周節(jié)前最后一周,休市在即,疊加雨雪天氣,運(yùn)輸和交易均有較大影響,市場(chǎng)進(jìn)入相對(duì)停滯狀態(tài),剛需消費(fèi)疲弱狀態(tài)不變。

噸鋼毛利情況分析

1.熱軋卷板噸鋼毛利情況

2021年熱卷生產(chǎn)利潤(rùn)大幅波動(dòng),整體利潤(rùn)水平明顯高于去年。一季度在供給收縮預(yù)期以及需求強(qiáng)勁的影響下熱卷現(xiàn)貨價(jià)格大幅上行,原料價(jià)格漲幅明顯不及成材,熱卷生產(chǎn)利潤(rùn)大幅上行,創(chuàng)近幾年新高。

5月份在連續(xù)的政策調(diào)控影響下,市場(chǎng)投機(jī)熱情降溫,熱卷現(xiàn)貨價(jià)格快速大幅回落,熱卷利潤(rùn)快速收縮。7月份壓減粗鋼產(chǎn)量政策逐漸落地,熱卷現(xiàn)貨價(jià)格重回漲勢(shì),熱卷利潤(rùn)再度回升至年內(nèi)高位,9月末在制造業(yè)和出口需求走弱的影響下,熱卷價(jià)格持續(xù)下跌,生產(chǎn)利潤(rùn)大幅下降。11月份市場(chǎng)悲觀預(yù)期有所修復(fù),熱卷現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)反彈,原料價(jià)格繼續(xù)承壓,熱卷生產(chǎn)利潤(rùn)回升。

對(duì)于2022年,根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求,“碳達(dá)峰碳中和要堅(jiān)定不移推進(jìn),但不可能畢其功于一役”,明年環(huán)保限產(chǎn)政策或?qū)②吘?,而需求端同樣面臨一定壓力,從供需兩端來看,熱卷生產(chǎn)利潤(rùn)大概率將有所下移。

2.螺紋鋼噸鋼毛利情況

圖表:2020-2021年螺紋鋼高爐利潤(rùn)及產(chǎn)量情況

數(shù)據(jù)來源:wind、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

由于政策的限制,利潤(rùn)對(duì)供應(yīng)的影響明顯下降,2021年鋼廠盈利水平一直維持高位,二季度噸鋼利潤(rùn)超過1500元/噸,進(jìn)入4季度后,雖然需求大幅下降,但爐料價(jià)格回落后,鋼廠利潤(rùn)又再次修復(fù)至1000元/噸,但減產(chǎn)、限產(chǎn)等因素導(dǎo)致供應(yīng)恢復(fù)速度較慢。因此,進(jìn)入2022年,在供給端政策調(diào)控持續(xù)的前提下,利潤(rùn)和供應(yīng)之間的相關(guān)度預(yù)計(jì)仍在低位,但低利潤(rùn)對(duì)于產(chǎn)量的影響可能加大。2021年,受到減產(chǎn)等因素影響,高爐投產(chǎn)低于預(yù)期,凈產(chǎn)能增加約1100萬(wàn)噸,2022年產(chǎn)能投放持續(xù),高爐產(chǎn)能預(yù)計(jì)仍有1100萬(wàn)噸。

了解更多行業(yè)詳情,可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)鋼鐵行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。

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