動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析及產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條構(gòu)成

• 2018年12月14日 WuZhiCong來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 973 61
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  金融監(jiān)管趨嚴(yán)，融資環(huán)境寬中帶緊，汽車動(dòng)力電池企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)有效投資？

  “十三五”規(guī)劃對(duì)“十二五”規(guī)劃實(shí)施情況進(jìn)行全面評(píng)估；貫徹黨的十八大和十九大精神，以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，突出改革創(chuàng)新；遠(yuǎn)近結(jié)合，更加注重以解決長(zhǎng)遠(yuǎn)問(wèn)題的辦法來(lái)應(yīng)對(duì)...

第一節(jié) 動(dòng)力電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

一、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈通常分為上中下游，本身動(dòng)力電池應(yīng)當(dāng)算新能源車的中游環(huán)節(jié)，而在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中，從上述科普中也能看到有正負(fù)極材料、隔膜、導(dǎo)電劑等，這些應(yīng)當(dāng)算鋰電池的中游了，上游是鋰、鈷錳鎳、石墨等原材料，下游就需要組裝電池成品了，涉及到線束、連接器、電池模組、BMS系統(tǒng)。

圖表：動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究

新能源動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈包含電芯/電池PACK、正負(fù)極材料、電解液、隔膜以及電池管理系統(tǒng)(BMS)。

新能源動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈分為上、中、下游，上游包括鈷、錳、鎳、鋰以及石墨礦產(chǎn)，以及正負(fù)極、電解液、隔膜、極耳加工形成電芯、PVC膜、線束。其中鋰礦應(yīng)用最為廣泛，而石墨一般只作為負(fù)極材料。而下游產(chǎn)品則是整車生產(chǎn)企業(yè)。

圖表：新能源動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

二、主要環(huán)節(jié)的增值空間

從全球市場(chǎng)看，動(dòng)力鋰電池未來(lái)的增長(zhǎng)動(dòng)力，主要來(lái)源于新能源汽車的發(fā)展，總?cè)萘吭?013-2018年的年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)在26%，預(yù)計(jì)到2018年總?cè)萘窟_(dá)到350億Wh，增長(zhǎng)超過(guò)2倍。預(yù)計(jì)到2018年整個(gè)市場(chǎng)達(dá)到320億美元，而用于新能源汽車占比超過(guò)50%.

2017年4月，工信部等印發(fā)的《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》中指出，到2020年，動(dòng)力電池單體比能量達(dá)到300Wh/kg以上，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)350Wh/kg，系統(tǒng)比能量力爭(zhēng)達(dá)到260Wh/kg.

研究發(fā)現(xiàn)，三元材料中，鎳含量越高，三元材料電池的能量密度就越高。由于NCM111三元電池與NCM523三元電池很難實(shí)現(xiàn)單體能量密度300Wh/kg的目標(biāo)，因此，未來(lái)高鎳三元材料將成為市場(chǎng)主流。

目前國(guó)內(nèi)三元材料市場(chǎng)上較為主流的是NCM523和111型，更高一級(jí)的NCM622型也開(kāi)始在動(dòng)力電池領(lǐng)域批量應(yīng)用。但是真正意義上的NCM811型和NCA高鎳三元材料卻還處于研發(fā)測(cè)試階段，尚未獲得動(dòng)力電池企業(yè)的認(rèn)可，離大批量生產(chǎn)應(yīng)用還存在一定的距離。

根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，高鎳三元材料的占比持續(xù)上升，2017年國(guó)內(nèi)NCM622、NCA型在三元材料總產(chǎn)量的占比超過(guò)7%，當(dāng)前國(guó)內(nèi)三元材料仍超過(guò)75%為NCM523.

目前當(dāng)升科技的三元正極材料供不應(yīng)求正在擴(kuò)產(chǎn)，NCM622已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)投產(chǎn)，正在加速推進(jìn)NCM811型的研發(fā)生產(chǎn)。

綜合而言，新能源車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，將是我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)彎道超車的絕佳機(jī)會(huì)，就目前現(xiàn)狀來(lái)看，不論是整車還是核心部件動(dòng)力電池方面，都已經(jīng)具備了一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，但高端動(dòng)力電池方面仍需努力。從對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，未來(lái)至少10年都將是高速發(fā)展的時(shí)代，對(duì)應(yīng)到股市同樣也是充滿著機(jī)會(huì)，跟著國(guó)家的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)一起成長(zhǎng)，才能分享國(guó)家成長(zhǎng)行業(yè)發(fā)展的紅利。

三、產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條的構(gòu)成

電池產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不能簡(jiǎn)單的只憑價(jià)格優(yōu)勢(shì)。單純的停留在產(chǎn)品價(jià)格和供給上的戰(zhàn)略合作不會(huì)走太遠(yuǎn)，電池上下游之間一定要協(xié)同發(fā)展，重構(gòu)價(jià)值鏈，重建它的生態(tài)。一定要考慮到電動(dòng)車這個(gè)產(chǎn)品全生命周期的使用價(jià)值，既要考慮電動(dòng)車產(chǎn)品一次性購(gòu)買(mǎi)成本高而使用成本低這個(gè)重要特征，更要考慮到電池的回收和梯次利用。也就是說(shuō)，要從全生命周期角度去構(gòu)筑電池行業(yè)新的價(jià)值鏈，不僅是與下游車企共同進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，還要與上游材料行業(yè)共同開(kāi)展研發(fā)、制造，形成健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

圖表：動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈條重組結(jié)構(gòu)

數(shù)據(jù)來(lái)源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

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