融創(chuàng)收購萬達文旅 無懼“跨界魔咒”？附萬達公告全文

• 2018年10月31日 WuYaNan來源：東方網(wǎng) 865 53
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融創(chuàng)中國收購大連萬達集團的文旅等業(yè)務(wù)，將在整合和成本的節(jié)約中，提高融創(chuàng)的運營效率。

30日，標普全球評級公司發(fā)布報告表示，融創(chuàng)中國收購大連萬達集團的文旅等業(yè)務(wù)，將在整合和成本的節(jié)約中，提高融創(chuàng)的運營效率。未來三年，此次收購金額約62.8億元將通過現(xiàn)金分期支付;因此，對融創(chuàng)的杠桿的直接影響較小。

標普表示，在按比例合并的基礎(chǔ)上，融創(chuàng)的債務(wù)與EBITDA比率在收購后將僅略微上升至6.1倍，該公司的收入增長、盈利能力和受控的土地收購將支持其在未來12個月中的去杠桿化。

觀點地產(chǎn)新媒體查閱獲悉，報告表示，融創(chuàng)的運營效率將受益于完全整合的運營和管理團隊，包括2017年7月從萬達收購的文旅業(yè)務(wù)組合。這筆交易使融創(chuàng)將目前萬達文旅項目的品牌轉(zhuǎn)變?yōu)樽约旱钠放?。此外，還將終止之前商定的由融創(chuàng)支付給萬達的130億元人民幣的品牌許可費，大大降低了成本。

因此標普預(yù)計，此類交易的規(guī)模不大可能改變?nèi)趧?chuàng)的去杠桿化趨勢。盡管融創(chuàng)于2018年前六個月，在土地和其他收購上花費了300億元人民幣，但杠桿率顯著改善。截至2018年6月30日，其按比例合并后的債務(wù)與EBITDA比率從2017年底的15倍提高到7.2倍。

附公告全文：

2017年7月，萬達與融創(chuàng)簽訂13個萬達城項目收購合同，合同約定，收購后萬達城冠名不變，項目仍由萬達單方面設(shè)計、建設(shè)和管理。合同實際執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)，該合作模式確有諸多不便，項目規(guī)劃、建設(shè)和運營管理與投資方一致，對項目發(fā)展才更為有利。

經(jīng)雙方友好協(xié)商，由融創(chuàng)出資收購萬達原文旅集團和13個文旅項目的設(shè)計、建設(shè)和管理公司。萬達將動用全部資源，全力支持融創(chuàng)收購但目前尚未開業(yè)的萬達城項目順利開業(yè)及運營。

萬達一直看好中國文化旅游行業(yè)的發(fā)展前景，今后萬達將繼續(xù)投資文旅產(chǎn)業(yè)，保留文化旅游產(chǎn)業(yè)的骨干團隊，重組文旅規(guī)劃院、文旅建設(shè)中心和文旅管理公司。

萬達今后將本著重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)兩條腿走路的方針，繼續(xù)投資正在洽談的一批萬達文化旅游城項目，其中輕資產(chǎn)萬達城將選擇包括融創(chuàng)在內(nèi)的多個投資方進行合作。

特此公告

大連萬達集團股份有限公司

2018年10月29日

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