從幾大企業(yè)看芯片產(chǎn)業(yè)未來(lái)：一片光明

• 2018年9月3日 YangJinZhu來(lái)源：36氪 403 19
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  2018-2023年版生物微陣列芯片產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線圖”，對(duì)于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來(lái)說(shuō)，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對(duì)一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

眾所周知，因?yàn)閮?nèi)需和外困的雙重推動(dòng)，中國(guó)最近幾年一直都在加大投入到芯片研發(fā)當(dāng)中。但是由于本身的技術(shù)水平差距比較大，國(guó)內(nèi)的芯片企業(yè)與國(guó)外的領(lǐng)先者相比，表現(xiàn)相對(duì)表現(xiàn)較差。

從中報(bào)看芯片產(chǎn)業(yè)的未來(lái)：漸露曙光、全力追趕與率先突破

阿爾法工場(chǎng) ? 5小時(shí)前 ? 前沿技術(shù)我們必須承認(rèn)，國(guó)產(chǎn)的芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)還有很長(zhǎng)的一段路要走。

眾所周知，因?yàn)閮?nèi)需和外困的雙重推動(dòng)，中國(guó)最近幾年一直都在加大投入到芯片研發(fā)當(dāng)中。但是由于本身的技術(shù)水平差距比較大，國(guó)內(nèi)的芯片企業(yè)與國(guó)外的領(lǐng)先者相比，表現(xiàn)相對(duì)表現(xiàn)較差。

但我們也應(yīng)該能看到，在國(guó)內(nèi)最近幾年也涌現(xiàn)出了一些表現(xiàn)不錯(cuò)的公司。

近來(lái)，國(guó)內(nèi)的芯片上市公司都先后發(fā)布了其半年報(bào)，披露了他們上半年的公司業(yè)績(jī)，我們來(lái)盤點(diǎn)一下其業(yè)績(jī)表現(xiàn)，并與國(guó)外先進(jìn)同行相比，看一下國(guó)內(nèi)頭部公司的整體現(xiàn)狀。

芯片代工：漸露曙光

中國(guó)大陸芯片代工廠中，上市的有中芯國(guó)際(HK:00981)和華虹半導(dǎo)體(HK:01347)兩家，他們都是港股公司。其中中芯國(guó)際承擔(dān)著國(guó)內(nèi)追趕先進(jìn)制程的任務(wù)，而華虹則是全球領(lǐng)先的8英寸芯片代工廠商和特色工藝聚焦者。

在剛過(guò)去的上半年，中芯國(guó)際獲得了創(chuàng)歷史新高的17.22億美元的營(yíng)收，而去年同期的收入則為15.44億美元。在毛利方面，今年上半年中芯國(guó)際的收入為4.38億美元，同樣也是創(chuàng)了歷史新高，毛利率為25.4%。

如果按照工藝劃分，中芯國(guó)際上半年的主要營(yíng)收是由0.15 /18 um工藝創(chuàng)造的，緊隨其后的45nm及以后先進(jìn)工藝，排名第三的則是55/65nm工藝。

在先進(jìn)工藝方面，據(jù)中芯國(guó)際聯(lián)席CEO趙海軍博士和梁孟松博士透露，中芯國(guó)際已經(jīng)在14nm FinFET技術(shù)開(kāi)發(fā)上獲得重大進(jìn)展，第一代FinFET技術(shù)研發(fā)已進(jìn)入客戶導(dǎo)入階段。

在28nm工藝方面，現(xiàn)在28nm的HKC版本產(chǎn)量正在持續(xù)上升，良率已達(dá)業(yè)界水準(zhǔn)，并且新一代HKC+技術(shù)開(kāi)發(fā)也已完成，加上“PolySiON”，形成了先進(jìn)的平臺(tái)。

華虹半導(dǎo)體方面，公司創(chuàng)造了4.4億美元的營(yíng)收，毛利為1.44億美元，毛利率高達(dá)32.8%。

如果按照工藝劃分，為華虹半導(dǎo)體貢獻(xiàn)最多營(yíng)收的是來(lái)自于0.35μm及以上的工藝，0.13μm及以下，緊跟著的是0.13μm及以下工藝，然后是0.15μm 及 0.18μm。剩下的小部分由0.25μm承擔(dān)。

華虹半導(dǎo)體的財(cái)報(bào)

對(duì)比這兩個(gè)企業(yè)的營(yíng)收數(shù)據(jù)，從各自的定位看來(lái)。中芯國(guó)際在將梁孟松納入麾下之后，可以看到他們對(duì)先進(jìn)工藝的追逐，也可以明顯看到在梁入主之后，中芯的工藝進(jìn)展也屢傳喜報(bào)。

從某種程度上看，中芯國(guó)際的發(fā)展是以臺(tái)積電(NYSE:TSM)為目標(biāo)的。我們可以看到這個(gè)差距還是相當(dāng)明顯。

數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電在上半年的營(yíng)收為160.71億美元，毛利78.97億美元，毛利率約為50%。值得一提的是，臺(tái)積電上半年的凈利潤(rùn)為54.2億美元，凈利率也高達(dá)33.7%，這是比中芯國(guó)際和華宏半導(dǎo)體的毛利率還高的水平。

從工藝節(jié)點(diǎn)劃分來(lái)看，28納米工藝仍是營(yíng)收的主力，占比達(dá)到了23%；10納米芯片出貨量占據(jù)了總芯片營(yíng)收的13%；16/20納米芯片占25%；而古老的0.15/0.18微米（也就是150/180nm，誕生于2001年）工藝現(xiàn)在仍在給臺(tái)積電帶來(lái)營(yíng)收，占比達(dá)到了9%。

至于7nm方面，按照臺(tái)積電的說(shuō)法，預(yù)計(jì)下半年將開(kāi)始貢獻(xiàn)收入，采用7納米的客戶包括蘋果A12芯片、兩大顯卡廠商，以及手機(jī)端客戶等。預(yù)估7納米制程營(yíng)收將占臺(tái)積電第三季營(yíng)收的10%，而今年第四季7納米制程營(yíng)收占比更將進(jìn)一步提升至兩成。

可以看到，取得大突破的中芯國(guó)際跟臺(tái)積電差距依然明顯，追趕之路，依然很漫長(zhǎng)。且這不是一朝一夕能實(shí)現(xiàn)的。

至于華虹半導(dǎo)體，因?yàn)樗麄兙劢乖谔厣に嚧?，得益于其關(guān)注的嵌入式非易失性存儲(chǔ)器、分立器件、模擬和電源產(chǎn)品在過(guò)去一段時(shí)間的優(yōu)越表現(xiàn)，華虹半導(dǎo)體能夠一直獲得不錯(cuò)的表現(xiàn)。

相信在無(wú)錫的12寸廠投產(chǎn)以后，他們聚焦這個(gè)特色工藝會(huì)讓他們表現(xiàn)更上一層樓。

芯片產(chǎn)業(yè)設(shè)備：全力追趕

國(guó)內(nèi)在芯片產(chǎn)業(yè)設(shè)備方面也有了北方華創(chuàng)(SZ:002371)、長(zhǎng)川科技(SZ:300604)、晶盛機(jī)電(SZ:300316)和盛美半導(dǎo)體(NASDAQ:ACMR)等幾家上市企業(yè)。

從財(cái)報(bào)上看，北方華創(chuàng)2018年上半年的營(yíng)收為13.9億元，同比增長(zhǎng)33.44%。歸屬于上市公司的利潤(rùn)為1.19億元，同比增長(zhǎng)125.4%。扣非后的利潤(rùn)更是扭虧為盈，從去年的虧損一億多，變?yōu)槭杖肓Ф嗳f(wàn)。

回看北方華創(chuàng)過(guò)去幾年的發(fā)展，營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)一直都在穩(wěn)步增長(zhǎng)。這主要得益于他們?cè)谛酒a(chǎn)業(yè)設(shè)備方面的表現(xiàn)。

北方華創(chuàng)是由北京七星華電科技集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“七星集團(tuán)”）、北京吉樂(lè)電子集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“吉樂(lè)集團(tuán)”）、 北京硅元科電微電子技術(shù)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“硅元科電”）、中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)華融”）、王蔭桐、周鳳英采取發(fā)起方式設(shè)立的股份有限公司。在電子工藝裝備方面，公司主要聚焦于包括半導(dǎo)體裝備、真空裝備和新能源鋰電裝備在內(nèi)的三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)和銷售。

據(jù)公司介紹，北方華創(chuàng)所所提供的芯片產(chǎn)業(yè)設(shè)備及部件類產(chǎn)品包括刻蝕機(jī)、PVD、CVD、氧化爐、擴(kuò)散爐、清洗機(jī)及MFC等7大類，面向芯片、先進(jìn)封裝、半導(dǎo)體照明、微機(jī)電系統(tǒng)、功率半導(dǎo)體、化合物半導(dǎo)體、新能源光伏、平板顯示等8個(gè)產(chǎn)品領(lǐng)域，涵蓋了半導(dǎo)體生產(chǎn)前處理工藝制程中的大部分關(guān)鍵工藝裝備。

從該公司2017年的財(cái)報(bào)可以看到，作為國(guó)家02重大科技專項(xiàng)承擔(dān)單位，他們通過(guò)承擔(dān)重大專項(xiàng)多項(xiàng)課題的科研任務(wù)，先后完成了12吋芯片制造設(shè)備90-28nm等多個(gè)關(guān)鍵制程的攻關(guān)工作。

目前，公司所承擔(dān)的02專項(xiàng)在研課題14nm制程設(shè)備也已交付至客戶端進(jìn)行工藝驗(yàn)證。充分利用在研發(fā)中形成的具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)體系，公司擴(kuò)展研發(fā)應(yīng)用，將產(chǎn)品陸續(xù)推向了高端芯片裝備市場(chǎng)。

公司所開(kāi)發(fā)的用于12吋芯片制造的刻蝕機(jī)、PVD、CVD、立式氧化爐、擴(kuò)散爐、清洗機(jī)和氣體質(zhì)量流量控制器等設(shè)備產(chǎn)品已成功實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化。

其中28nm及以上技術(shù)代制程設(shè)備已批量進(jìn)入了國(guó)內(nèi)主流芯片生產(chǎn)線量產(chǎn)，部分產(chǎn)品更成為了國(guó)內(nèi)龍頭芯片廠商的量產(chǎn)線Baseline機(jī)臺(tái)；各類8英寸芯片設(shè)備也全面進(jìn)駐國(guó)內(nèi)主流代工廠和IDM企業(yè)。

北方華創(chuàng)產(chǎn)品線

杭州長(zhǎng)川科技主要為芯片封裝測(cè)試企業(yè)、芯片制造企業(yè)、芯片設(shè)計(jì)企業(yè)等提供測(cè)試設(shè)備，芯片測(cè)試設(shè)備主要包括測(cè)試機(jī)、分選機(jī)、探針臺(tái)、自動(dòng)化生產(chǎn)線等，目前公司主要產(chǎn)品包括測(cè)試機(jī)和分選機(jī)。

公司生產(chǎn)的測(cè)試機(jī)包括大功率測(cè)試機(jī)（CTT系列）、模擬/數(shù)模混合測(cè)試機(jī)（CTA系列）等；分選機(jī)包括重力下滑式分選機(jī)（C1、C3、C3Q、C37、C5、C7、C8、C9、C9Q系列）、平移式分選機(jī)（C6、C7R系列）等。

長(zhǎng)川科技的半年財(cái)報(bào)

在剛過(guò)去的上半年，長(zhǎng)川科技取得了1.15億元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)了76.78%，在凈利潤(rùn)方面，公司也獲得了2500多萬(wàn)的收入，同比增長(zhǎng)了47.58%。在扣非之后，公司的凈利潤(rùn)更是同比提高94%，創(chuàng)造了將近2200萬(wàn)元的收入。

其中測(cè)試機(jī)占了公司營(yíng)收的55%，分選機(jī)占了公司營(yíng)收的40%。值得一提的是，該公司的分選機(jī)毛利率高達(dá)75%，分選機(jī)的毛利也達(dá)到43.64%，這能夠?yàn)楣緞?chuàng)造不小的收益。

晶盛機(jī)電則是國(guó)產(chǎn)芯片設(shè)備的另一股勢(shì)力。

該公司專業(yè)從事晶體生長(zhǎng)、加工裝備研發(fā)制造和藍(lán)寶石材料生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。

主營(yíng)產(chǎn)品為全自動(dòng)單晶生長(zhǎng)爐、多晶硅鑄錠爐、區(qū)熔硅單晶爐、單晶硅滾圓機(jī)、單晶硅截?cái)鄼C(jī)、全自動(dòng)硅片拋光機(jī)、雙面研磨機(jī)、單晶硅棒切磨復(fù)合加工一體機(jī)、多晶硅塊研磨一體機(jī)、疊片機(jī)、藍(lán)寶石晶錠、藍(lán)寶石晶片、LED燈具自動(dòng)化生產(chǎn)線等。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，公司上半年的營(yíng)收公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.44億元，同比增長(zhǎng)53.79%，實(shí)現(xiàn)歸屬于公司普通股股東凈利潤(rùn)2.85億元，同比增長(zhǎng)101.20%。

其中晶體生產(chǎn)設(shè)備是該公司主要的營(yíng)收來(lái)源。數(shù)據(jù)顯示，該公司2018年上半年在這塊的收入為10.37億元，同比增長(zhǎng)了56.06%，毛利率方面也達(dá)到40.96%。

1998年成立于美國(guó)，2007年引進(jìn)國(guó)內(nèi)，去年在美股上市的盛美半導(dǎo)體則是國(guó)產(chǎn)芯片設(shè)備的又一有生力量。依賴于其基于SAPS和TEBO技術(shù)打造的半導(dǎo)體清洗設(shè)備，該公司在全球市場(chǎng)建立了重要影響力。

統(tǒng)計(jì)顯示，該公司上半年的營(yíng)收為3061.6萬(wàn)美元，同比提升了112%，毛利方面也從去年的40.6%提升到今年的45.2%。

對(duì)比看一下國(guó)外的先進(jìn)設(shè)備上市公司。

荷蘭光刻機(jī)制造商ASML(NASDAQ:ASML)在2018年上半年的營(yíng)收為37.54億歐元，同比提升了約80%，今年上半年的毛利率也接近60%，凈利率也有32%；另一家設(shè)備商應(yīng)用材料在2018財(cái)年的上半年?duì)I收為40.1億美元，較之去年的30.45億美元提升了31.7%。

而在泛林集團(tuán)方面，他們2018年上半年的收入為31.26億美元，毛利率為48%；科磊則在今年上半年獲得了20.91億美元的營(yíng)收，也創(chuàng)造了31.4%的凈利率。

對(duì)比以上數(shù)據(jù)，國(guó)產(chǎn)廠商無(wú)論是營(yíng)收還是利潤(rùn)率，較之國(guó)外先進(jìn)公司都有一定的差距。而從技術(shù)上看，國(guó)內(nèi)提供的只是一些技術(shù)含量相對(duì)較低的設(shè)備，但在高端領(lǐng)域（例如光刻機(jī)），國(guó)內(nèi)無(wú)論是上司公司或者是非上司公司，在這方面表現(xiàn)都是不夠理想。

正如某國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商所說(shuō)，雖然公司擁有相關(guān)核心技術(shù)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)已達(dá)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平，但與芯片測(cè)試設(shè)備領(lǐng)域國(guó)際知名企業(yè)相比仍存在一定差距，公司需持續(xù)投入進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新。

如果公司不能緊跟國(guó)內(nèi)外專用設(shè)備制造技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，充分關(guān)注客戶多樣化的個(gè)性需求，或者后續(xù)研發(fā)投入不足，將面臨因無(wú)法保持持續(xù)創(chuàng)新能力而導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力降低的風(fēng)險(xiǎn)。

但我們也應(yīng)該看到國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商積極的一面。譬如這些廠商都在加快布局更多設(shè)備，加入更多平臺(tái)的開(kāi)發(fā)。廠商的營(yíng)收也在最近幾年國(guó)內(nèi)良好的半導(dǎo)體環(huán)境下，獲得了不錯(cuò)的增長(zhǎng)，毛利率方面也有不錯(cuò)的表現(xiàn)。希望這些廠商能夠再接再厲。

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