沃爾克規(guī)則迎來(lái)首次修訂 美聯(lián)儲(chǔ)公布放寬銀行交易限制提案

• 2018年5月31日 FanTianQing來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng) 1438 95
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當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月30日，美聯(lián)儲(chǔ)公布提議計(jì)劃，沃爾克規(guī)則（Volcker Rule）將首次迎來(lái)修訂。

沃爾克規(guī)則迎來(lái)首次修訂，美聯(lián)儲(chǔ)公布放寬銀行交易限制提案。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月30日，美聯(lián)儲(chǔ)公布提議計(jì)劃，沃爾克規(guī)則（Volcker Rule）將首次迎來(lái)修訂。沃爾克規(guī)則是金融危機(jī)后頒布的“多德-弗蘭克”金融改革法案400項(xiàng)規(guī)則中最關(guān)鍵的一項(xiàng)，以美聯(lián)儲(chǔ)前主席沃爾克命名，也是沃爾克本人提出的監(jiān)管議案。沃爾克規(guī)則規(guī)定，吸收公眾存款的銀行將被限制從事為了自身利益而進(jìn)行的高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，這種活動(dòng)被稱作自營(yíng)交易，它還禁止這些銀行擁有或控股對(duì)沖基金和私人股權(quán)基金。由于這些限制會(huì)削弱銀行機(jī)構(gòu)的重要利潤(rùn)來(lái)源，影響市場(chǎng)流動(dòng)性，沃爾克規(guī)則遭到華爾街的強(qiáng)烈反對(duì)，也因此推延至2013年才得以實(shí)施。

此次的修改提案主要包含以下幾個(gè)方面，按照交易的資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模來(lái)削減不必要的規(guī)則；對(duì)“交易賬戶”的規(guī)定將基于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；修改和削減適用性要求，在銀行交易活動(dòng)的基礎(chǔ)上削減合規(guī)的要求等。

美聯(lián)儲(chǔ)按交易資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模將銀行分三類(lèi)：1、交易資產(chǎn)達(dá)到至少100億美元；2、交易資產(chǎn)為10億到100億美元；3、交易資產(chǎn)低于10億美元。第一類(lèi)銀行需要遵循最嚴(yán)格的法規(guī)，第二類(lèi)銀行需滿足的要求相對(duì)減少，面臨“溫和”的合規(guī)要求，第三類(lèi)銀行只需遵循部分沃爾克法則，不必展現(xiàn)合規(guī)，不再要求其CEO證明遵循沃爾克規(guī)則。

美聯(lián)儲(chǔ)稱，前兩類(lèi)銀行約有40家，其交易活動(dòng)占全美銀行交易活動(dòng)的98%。此次修改是因?yàn)楝F(xiàn)有沃爾克規(guī)則帶來(lái)的成本太高，而且太不明確。上述提案提出，美聯(lián)儲(chǔ)將查看銀行交易室在給定風(fēng)險(xiǎn)限制內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況，認(rèn)為只要交易室過(guò)去90天內(nèi)每日絕對(duì)凈盈利和虧損不超過(guò)2500萬(wàn)美元，就被視為遵循自營(yíng)交易的禁令。銀行將沒(méi)有義務(wù)展示這類(lèi)交易室活動(dòng)合規(guī)。上述提案還取消了銀行家持倉(cāng)低于60天就違反沃爾克規(guī)則的規(guī)定，提案對(duì)交易室較小的銀行監(jiān)管更為寬松。在2013年的規(guī)定中曾明確，任一交易實(shí)體的持倉(cāng)時(shí)間低于60天或者在60天內(nèi)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)頭寸交易，便可對(duì)該交易賬戶的購(gòu)買(mǎi)行為進(jìn)行駁回。

公布提議后，美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)以3票贊成、0票反對(duì)批準(zhǔn)了關(guān)于改革沃爾克規(guī)則的提議。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，作為多德-弗蘭克法案的一部分，沃爾克規(guī)則已經(jīng)適用了5年，現(xiàn)在它對(duì)于很多經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)成了一個(gè)負(fù)擔(dān)。提案的目標(biāo)是取消過(guò)度復(fù)雜和效率不高的部分，要簡(jiǎn)化沃爾克規(guī)則的要求，且主要是簡(jiǎn)化那些在交易中經(jīng)常用到的部分。鮑威爾過(guò)去也在多個(gè)場(chǎng)合上強(qiáng)調(diào)，沃爾克規(guī)則對(duì)小型社區(qū)銀行造成了不必要的壓力。

美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管的副主席夸爾斯是“操刀”提案的主要負(fù)責(zé)人，他說(shuō)，“我們就是要簡(jiǎn)化和削減沃爾克規(guī)則，這是金融機(jī)構(gòu)和決策者的共識(shí)?！? 夸爾斯強(qiáng)調(diào)，目標(biāo)主要在于減少合規(guī)成本，簡(jiǎn)化該規(guī)則的實(shí)施環(huán)節(jié)，尤其是對(duì)于那些沒(méi)有大規(guī)模交易和多樣性投資的機(jī)構(gòu)。

外媒援引前美聯(lián)儲(chǔ)主席沃爾克的話表示，他很歡迎對(duì)沃爾克規(guī)則作簡(jiǎn)化，但是出于納稅人和消費(fèi)者的利益，規(guī)則中最核心的部分應(yīng)該保留。

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