商業(yè)銀行資產結構調整勢在必行

• 2017年12月26日 FanTianQing來源：鳳凰房產 678 39
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  2018-2023年中國環(huán)境金融行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預測報告

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銀監(jiān)會近日發(fā)布了《關于規(guī)范銀信類業(yè)務的通知》，從銀行和信托公司兩方面規(guī)范銀信類通道業(yè)務，要求商業(yè)銀行在銀信類業(yè)務中，應按照實質重于形式原則，將實際承擔信用風險的業(yè)務納入統(tǒng)一授信管理，并落實授信集中度監(jiān)管要求。

銀監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范銀信類業(yè)務的通知》，都涉及到哪些內容？

銀監(jiān)會近日發(fā)布了《關于規(guī)范銀信類業(yè)務的通知》(簡稱“通知”)，從銀行和信托公司兩方面規(guī)范銀信類通道業(yè)務，要求商業(yè)銀行在銀信類業(yè)務中，應按照實質重于形式原則，將實際承擔信用風險的業(yè)務納入統(tǒng)一授信管理，并落實授信集中度監(jiān)管要求。業(yè)內人士指出，在此規(guī)定下，商業(yè)銀行資產結構調整勢在必行。

“去通道”成果顯著

2016年12月，證監(jiān)會發(fā)布《基金管理公司特定客戶資產管理子公司風險控制指標管理暫行規(guī)定》。該項規(guī)定指出，專戶子公司凈資本不得低于1億元人民幣、不得低于各項風險資本準備之和的100%、不得低于凈資產的40%、不得低于負債的20%。此后基金子公司為了滿足資本金的要求，大多采取了增資和主動降低規(guī)模的措施。

數(shù)據(jù)顯示，2016年三季度末，基金子公司專戶資管規(guī)模達到11.15萬億元，此后連續(xù)四個季度專戶業(yè)務規(guī)模逐季下降，分別下降0.65、0.59、1.32和0.64萬億元，截至2017年三季度末，基金子公司專戶資管規(guī)模為7.96萬億元，較2016年三季度末減少了28.62%。

與此同時，證券公司資產管理業(yè)務2017年以來的“去通道”進程非常勐烈。星石投資表示，券商資管業(yè)務類型分為集合資管計劃、專項資管計劃和定向資管計劃，通道業(yè)務主要體現(xiàn)為定向資產管理計劃。據(jù)統(tǒng)計，定向資管計劃在券商資管業(yè)務規(guī)模中占比在2013年年末曾高達93%。在過去兩年監(jiān)管趨嚴、金融去杠桿的背景下，券商開始向主動管理轉型，定向資管計劃規(guī)模占比下降到84%。

數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末券商資管規(guī)模為18.77萬億元，到二季度末下降到18.1萬億元，截至今年三季度，券商資管規(guī)模跌至17.37萬億元，兩個季度的時間內總共下降1.4萬億元。

在券商資管和基金子公司持續(xù)承壓的情況下，資金被動涌向信托。2017年前三季度信托公司信托資產規(guī)模持續(xù)增長。中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2013年以來，事務管理類信托增長明顯，至2017年3季度已經超過全部信托資產的50%。2017年三季度，事務管理類信托從二季度的12.48萬億元上升到13.58萬億元，占比從53.92%上升到55.66%。

通道展業(yè)動力下降

為進一步規(guī)范通道業(yè)務，“通知”從銀行、信托公司兩方面著手，對銀信合作業(yè)務做出了一系列規(guī)定?！巴ㄖ睆娬{，商業(yè)銀行在銀信類業(yè)務中，應按照實質重于形式原則，將商業(yè)銀行實際承擔信用風險的業(yè)務納入統(tǒng)一授信管理并落實授信集中度監(jiān)管要求。商業(yè)銀行應對實質承擔信用風險的銀信類業(yè)務進行分類，按照穿透管理要求，根據(jù)基礎資產的風險狀況進行風險分類，并結合基礎資產的性質，準確計提資本和撥備。

中信證券表示，實質重于形式的穿透式監(jiān)管思路是“通知”的核心，不僅是作為商業(yè)銀行規(guī)避監(jiān)管、減少資本占用、擴大資金投向的通道類業(yè)務需要進行相應的資本占用計提，一般化的銀信委外業(yè)務也需要根據(jù)基礎資產的風險狀況進行風險分類，并結合基礎資產的性質，準確計提資本和撥備，資本占用增加將會對其他存量資產業(yè)務規(guī)模形成前潛在擠壓可能，商業(yè)銀行資產結構調整勢在必行。

西南財經大學兼職教授陳赤指出，這一條要求的實施，必然大幅度削減銀行開展銀信通道業(yè)務的動力，從源頭上抑制銀行繞開監(jiān)管擴張業(yè)務規(guī)模的沖動。隨之而來也必然使信托公司的該類業(yè)務來源大減，失去監(jiān)管套利的空間。當然，也不可避免地減少以前通過這一渠道流向實體經濟以及房地產的資金量。

記者注意到，“通知”指出，商業(yè)銀行對于銀信通道業(yè)務，應還原其業(yè)務實質進行風險管控，不得利用信托通道掩蓋風險實質，規(guī)避資金投向、資產分類、撥備計提和資本占用等監(jiān)管規(guī)定，不得通過信托通道將表內資產虛假出表。

某信托公司研究員袁吉偉認為，很多通道業(yè)務的重要目的就是規(guī)避監(jiān)管，諸如針對MPA考核虛假出表、不良資產代持等，當然這類業(yè)務具有很大的隱蔽性，有時候很難分辨，光通過框架性要求是很難執(zhí)行的，其政策效果有限。不過，考慮到嚴監(jiān)管、嚴處罰的震懾力度，金融機構還是會有所忌憚。當然，在嚴監(jiān)管環(huán)境下，銀行規(guī)模騰挪的路徑被進一步封堵，而原有出表的資產也面臨重新回表的需求，未來MPA考核、撥備計提等面臨更大的壓力。

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