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92家券商資管300億收入全榜單:廣發(fā)、中信、國泰君安和華泰處第一梯隊

2017年5月9日     來源:中國基金報      編輯:KangChangKun      繁體
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中國基金報統(tǒng)計顯示,92家券商合計資管收入為299.67億元,約為300億元,占這些券商3900多億營業(yè)收入的7.6%。

  隨著中國證券業(yè)協(xié)會4月底最新披露了全部券商年報,各家公司的資管收入情況相繼披露,中國基金報獨家統(tǒng)計出92家披露相關數(shù)據(jù)的券商資管收入的全榜單,合計資產(chǎn)收入達到了300億元。

  300億的券商資管收入是2016年全部公募基金496億管理費收入的六成多,比公募基金No1管理費收入多出10倍。

  在數(shù)據(jù)統(tǒng)計過程中,部分上市券商披露的資管子公司營業(yè)收入,略高于券商的“資產(chǎn)管理業(yè)務手續(xù)費凈收入”,則用券商資管子公司的營業(yè)收入替代“資產(chǎn)管理業(yè)務手續(xù)費凈收入”。

92家券商資管300億收入全榜單:廣發(fā)、中信、國泰君安和華泰處第一梯隊

  300億資管收入,平均營收占比7.6%

  中國基金報統(tǒng)計顯示,92家券商合計資管收入為299.67億元,約為300億元,占這些券商3900多億營業(yè)收入的7.6%。

  和基金行業(yè)進行對比,基金公司的營業(yè)收入沒有全部披露,公募基金管理費收入可以進行對比。

  天相投顧統(tǒng)計顯示,2016年全年公募基金管理費合計為496億元。經(jīng)過這三年的快速發(fā)展,券商資管收入和公募基金管理費收入的差距變小了,以2016年的資管收入來看,已經(jīng)能占公募基金管理費收入的六成多。

  2016年年底公募基金規(guī)模第一的是天弘基金,全年管理費收入為26億元,公募管理費收入最高的基金公司是華夏基金,全年管理費收入為27億元,券商資管全部的300億元收入比天弘和華夏基金公司公募管理費收入都高出10倍多。

  從資產(chǎn)規(guī)模來看,券商資管總規(guī)模已經(jīng)明顯超過公募基金,兩者2016年年底分別為17.58萬億元和9.16萬億元,但券商資管中大多數(shù)是通道業(yè)務。

  中國基金業(yè)協(xié)會沒有公布券商的17.58萬億元資產(chǎn)中有多少是通道業(yè)務,有多少是主動管理業(yè)務,不過,從該協(xié)會公布的各大券商2016年券商資管月均資管規(guī)模和月均主動管理規(guī)模中,可以看出通道業(yè)務規(guī)??傮w明顯大于主動管理規(guī)模。

  例如,中信證券2016年月均資管規(guī)模為1.48萬億元,主動管理資產(chǎn)規(guī)模為5269億元,占比略高于三分之一;華泰證券2016年月均資管規(guī)模為8146億元,主動管理規(guī)模為2165億元,占比略高于四分之一。

  資管收入超20億,廣發(fā)中信等四巨頭名列第一梯隊

  從各大券商資管收入來看,廣發(fā)證券、國泰君安證券、中信證券和華泰證券四巨頭旗下資管子公司營業(yè)收入或母公司資產(chǎn)管理業(yè)務手續(xù)費凈收入超過了20億元大關,處在第一梯隊,領先第二梯隊的申萬宏源和招商證券6個億以上。

  2016年全年廣發(fā)證券資管子公司的營業(yè)收入達到了21.21億元,略高于國泰君安證券資管子公司的21.11億元,名列榜首。

  券商年報顯示,廣發(fā)證券資管子公司2016年各項資產(chǎn)規(guī)模大幅增長,集合資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模達到了3681億元,大幅增長24%,定向資產(chǎn)管理業(yè)務規(guī)模達到了3211億元,大增增長48%;專項資產(chǎn)管理業(yè)務增長更快,達到了272億元,規(guī)模增長70%。

  其中,廣發(fā)證券資管子公司的主動資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)名列全部行業(yè)亞軍,中國基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,2016年廣發(fā)證券資管月均主動管理規(guī)模達到了4618億元,略低于中信證券,比第三名的國泰君安證券資產(chǎn)子公司多出了2100多億元。

  第三名和第四名分別為中信證券和華泰證券,中信證券母公司資產(chǎn)管理業(yè)務手續(xù)費凈收入為21億元,華泰證券資管子公司的2016年營業(yè)收入為20.09億元。

  廣發(fā)、國泰君安、中信和華泰證券資管業(yè)務綜合實力領跑券商,這四家券商資管收入最大差距不到6%,競爭十分激烈。

  券商資管收入的第五名到第七名分別為申萬宏源證券、招商證券和東方證券,資管收入分別為13.32億元、10.98億元和10.27億元。

  申萬宏源證券目前還沒有資管子公司,13.32億元為該券商的“資產(chǎn)管理業(yè)務手續(xù)費凈收入”,該券商2016年主動管理資產(chǎn)月均規(guī)模為1703億元,名列所有券商第五名,由此可見該公司的資管能力突出。

  招商證券和東方證券為旗下資管子公司的營業(yè)收入數(shù)據(jù),排名第八的是中泰證券,其旗下資管子公司營業(yè)收入為9.99億元,距離10億元大關只差一點點。

  值得一提的是,在資管收入領先的券商中,華融證券和廣州證券兩家中型券商的表現(xiàn)非常突出。

  華融證券年報顯示,該公司2016年資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入為8.97億元,占營業(yè)收入的比例達到了25.86%,作為一家中型券商,能夠排名資管收入前十,非常不容易。該公司2016年年底資產(chǎn)管理規(guī)模為3064億元,同比大幅增長32%。

  廣州證券也有類似的資產(chǎn)管理業(yè)務收入高占比,該公司2016年資產(chǎn)管理業(yè)務凈收入為7.31億元,名列第11,占比高達24.8%。廣州證券的2016年主動管理資產(chǎn)月均規(guī)模為612億元,名列全部券商前20名。

  資管業(yè)務能有多重要?有券商比經(jīng)紀業(yè)務高兩倍

  在券商的眾多業(yè)務中,資管業(yè)務受到的重視程度越來越高。一些中小券商的資管收入占比甚至達到了40%,比券商傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務還要高。

  年報數(shù)據(jù)顯示,聯(lián)儲證券2016年共實現(xiàn)營收4.85億,其中資產(chǎn)管理收入1.96億,占比高達40.4%。資產(chǎn)管理收入是經(jīng)紀業(yè)務收入的近3倍之多。

  聯(lián)儲證券在年報里表示,目前公司正處于從從單一經(jīng)紀業(yè)務向以資產(chǎn)管理為核心的綜合類券商轉型過程中,報告期內,公司資產(chǎn)管理業(yè)務取得了爆發(fā)式增長,符合公司戰(zhàn)略預期。截至2016年12月31日,該公司資產(chǎn)管理計劃募集規(guī)模141.3億。

  類似的情況還發(fā)生在中郵證券身上。

  年報公開資料顯示,中郵證券2016年實現(xiàn)營業(yè)收入2.84億元,其中,資管收入為1.13億元,占比接近40%,較2015年上漲52.4%。中郵證券2016年資管收入比經(jīng)紀業(yè)務收入還要多出近4000萬元。

  中郵證券在年報中表示,2016年資產(chǎn)管理分公司加大業(yè)務骨干引進力度,主動管理產(chǎn)品投研能力顯著提升;截至去年末,公司資產(chǎn)管理業(yè)務總規(guī)模達到1380億元,同比增長132.16%,其中,主動管理總規(guī)模724.5億元,同比增長68.1%。

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