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互聯(lián)網(wǎng)金融風險集中爆發(fā) 馬太效應(yīng)下收益率持續(xù)走低

2017年3月16日     來源:每日經(jīng)濟新聞      編輯:zhoujiale      繁體
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李某是上海一家P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的CEO。和許多倒掉的P2P平臺一樣,李某的公司也因為兌付危機遭到大批投資者維權(quán)。作為公司法人代表和主要經(jīng)營管理者,目前李某已經(jīng)收到上海經(jīng)偵的傳喚,成了“非法吸收公眾存款犯罪嫌疑人”。

  李某是上海一家P2P互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的CEO。和許多倒掉的P2P平臺一樣,李某的公司也因為兌付危機遭到大批投資者維權(quán)。作為公司法人代表和主要經(jīng)營管理者,目前李某已經(jīng)收到上海經(jīng)偵的傳喚,成了“非法吸收公眾存款犯罪嫌疑人”。

互聯(lián)網(wǎng)金融,金融風險

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  事實上,類似李某的案例并不罕見,自2015年下半年以來,包括e租寶、大大集團、快鹿集團等平臺相繼出現(xiàn)轟動社會的兌付危機后,P2P“爆雷”似乎已經(jīng)不是什么新鮮事,但P2P造成的社會損失卻還在持續(xù)發(fā)酵。

  今年全國兩會的政府工作報告指出,“當前系統(tǒng)性風險總體可控,但對不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風險要高度警惕?!敝档米⒁獾氖?,已經(jīng)連續(xù)四年被寫入政府工作報告的“互聯(lián)網(wǎng)金融”,今年再度被提及時,關(guān)鍵詞也從“促進”、“規(guī)范”,變化成為“警惕”。不難發(fā)現(xiàn),互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在前期野蠻生長下累積的風險已引起高層重視。

  互金風險集中爆發(fā)

  近年來,借金融創(chuàng)新的東風,互聯(lián)網(wǎng)金融憑借高效、快捷、低成本等優(yōu)勢,為越來越多的人所青睞。但與此同時,隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)模壯大,各類新型金融犯罪案件頻發(fā),非法集資、跑路等問題日益凸顯,社會負面影響嚴重。

  2014年起,e租寶以高額收益為誘餌,虛構(gòu)融資租賃項目,持續(xù)采用借新還舊、自我擔保等方式進行非法集資。今年3月1日,最高人民檢察院公訴廳廳長陳國慶指出,e租寶借助互聯(lián)網(wǎng)非法吸收115萬余人,扣除重復投資部分后非法吸收資金共計598億余元。截至案發(fā),集資款未兌付資金共計380億余元。

  e租寶事件爆發(fā)引起社會關(guān)注的同時,同類型平臺的風險也逐漸浮出水面。2016年3月,上海快鹿集團因《葉問3》票房事件被推上了風口浪尖,盡管快鹿方面再三否認資金存在安全問題,但很快,快鹿旗下金鹿財行、當天財富就爆發(fā)了大規(guī)模兌付危機。據(jù)媒體報道,距離快鹿集團爆出兌付危機已經(jīng)過去十個月,集團150億元負債僅僅兌付不到7億元。

  事實上,無論是e租寶還是快鹿集團,其所曝露的風險事件僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一個縮影。

  中國社科院金融所副研究員鄭聯(lián)盛在研究文章中指出,目前,國內(nèi)存在3種偏離P2P本質(zhì)的風險模式:第一種是以P2P作為載體,從隱秘型民間金融機構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)殛柟饣耖g金融機構(gòu),主要目的是獲得合法經(jīng)營權(quán)力,即“洗白”;第二種是以P2P作為載體,非法吸收客戶資金并投入到特定業(yè)務(wù)、公司或產(chǎn)業(yè)之中,主要目的是融資,即“自融”;第三種是以P2P作為載體,通過假標、資金池和高收益為手段,設(shè)計龐氏騙局,非法吸收客戶資金并據(jù)為己有,主要目的是騙錢,即“欺詐”。

  鄭聯(lián)盛認為,洗白、自融和欺詐等變相手段都是披著互聯(lián)網(wǎng)金融“外衣”來做違法的事情,存在重大風險。

  自2015年末以來,互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)歷一輪快速發(fā)展期之后,風險開始集中爆發(fā)。

  據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至2017年2月份,我國累計網(wǎng)貸平臺數(shù)量由2015年1月份的2918家升至5882家。而在2014年至2016年的三年間,每年的停業(yè)及問題平臺數(shù)量分別為277家、1206家和1850家,出現(xiàn)的問題包括提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、停業(yè)、跑路等。

  風險已引起高層重視

  近年來,圍繞鼓勵金融創(chuàng)新、促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的監(jiān)管政策及行業(yè)協(xié)會規(guī)范意見頻出。

  2015年,人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》,開啟了中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范發(fā)展的新起點。2016年,隨著《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》、《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》等一系列的監(jiān)管政策落地,行業(yè)正式步入“整改年”。

  市場觀點認為,相關(guān)監(jiān)管條例陸續(xù)出臺,顯示監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融風險問題的重視程度進一步提高。

  今年3月5日,總理在作政府工作報告時再提“互聯(lián)網(wǎng)金融”,并將互聯(lián)網(wǎng)金融與不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行等累積風險共列為尚待有序化解處置突出的風險點,需“高度警惕”。

  從“促進”、“規(guī)范”,變化成為“警惕”,這已是“互聯(lián)網(wǎng)金融”連續(xù)四年被寫入政府工作報告,針對“互聯(lián)網(wǎng)金融”相關(guān)風險的提示也呈現(xiàn)出“逐年升級”的態(tài)勢,不難發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在前期野蠻生長下累積的風險已引起高層重視。

  此外,剛剛履新銀監(jiān)會主席的郭樹清在上任后首場新聞發(fā)布會上也強調(diào),互聯(lián)網(wǎng)金融對服務(wù)實體經(jīng)濟是有幫助的,但互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融,必須注意其風險。

  陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計葵生接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時指出,互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新決不是鉆監(jiān)管的空子進行政策套利甚至欺詐投資者,真正的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及數(shù)據(jù)優(yōu)勢,能夠最大程度地優(yōu)化現(xiàn)有金融服務(wù),創(chuàng)造過往無法實現(xiàn)的服務(wù)方式,最終服務(wù)到傳統(tǒng)金融之前難以覆蓋到的廣大小微企業(yè)以及普通投資者,降低金融服務(wù)成本,提高服務(wù)可達性。

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